«Отношение дефицита к ВВП составит 2,4% в 2019 году, 2,1% в 2020 году и 1,8% в 2021 году». Итак, премьер-министр Джузеппе Конте в конце очередного марафона по доводке примечание об обновлении Def. Таким образом, правительство скорректировало план, пытаясь послать обнадеживающий сигнал рынкам и Европе.
Цель частично достигнута, даже если спор о распределении ресурсов между государственными партнерами еще не окончен. А комиссар ЕС Пьер Московичи направляет еще одну торпеду против Рима, отметив, что «Италия выбрала ксенофобское и евроскептическое правительство», на что Сальвини ответил: «Вы говорите чепуху». Но атмосфера кажется менее напряженной, и лихорадка на рынках, наконец, спадает. Спасибо также словам министра Паоло Савоны, который, как это ни удивительно, исповедует проевропейские настроения.
NOMURA, UBS И ALLIANZ: ИТАЛИЯ ДА, ПО ЭТИМ ЦЕНАМ
Некоторые крупные брокеры начинают с интересом присматриваться к нашим BTP. Nomura написал в своем отчете, что резкий рост доходности открывает возможности для покупки итальянских государственных облигаций в надежде на то, что Италия останется в евро. В частности, он считает неоправданной доходность десятилетних облигаций выше 3% при равной доходности немецких бундов на уровне 0,5%. Ubs ограничивается краткосрочным. Для Allianz вы должны воспользоваться этими моментами паники, чтобы купить. Короче говоря, три группы, которые управляют активами на сумму более 3000 миллиардов евро, считают, что после великого оползня Италия — это возможность, одна из немногих в мире облигаций.
ПАУЭЛЛ: МЫ ПРИВЕДЕМ СТАВКИ НА НЕЙТРАЛЬНУЮ
Вчера вечером, когда итальянское правительство было занято составлением и распаковкой счетов, глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что процентные ставки, все еще приемлемые сегодня, обязательно будут доведены до нейтральной зоны, уровня стоимости денег, который не способствует экономическому росту, но и не замедляет его. В этот момент Федеральная резервная система может пойти дальше, при этом дальнейшие повышения ставок предполагают новые позитивные данные из экономики: сектор услуг находится на двухлетнем максимуме, в сентябре занятость в частных компаниях выросла на 2 тыс. единиц.
ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИЙ GM-HONDA AXIS ПРЕВОСХОДИТ
Прогноз Пауэлла повысил доходность 3,18-летних облигаций США до 3,07% с 0,2% днем ранее. Реакция Уолл-стрит также была положительной: Dow Jones +15% (новый рекорд, номер 500 года), S&P 0,07 +0,32%, Nasdaq +XNUMX%.
GM поднимается (+2,1%) после соглашения с Honda о разработке беспилотного автомобиля. Стоит отметить скачок Michael Kors (+3%): аналитикам нравится покупка Versace.
Но приход нового кредитного кризиса (80% операторов считают рост в течение года само собой разумеющимся) вызывает встряску почти везде на рынке облигаций, сегодня утром в еще большей напряженности: в Азии казначейские облигации сегодня утром выросли до 3,2135%. , самая высокая доходность за последние 7 лет. 10-летние облигации Японии также выросли на 0,160%, до 32-месячного максимума. Между тем, развивающиеся валюты теряют позиции, начиная с индонезийской и индийской рупий, в преддверии завтрашнего заседания Центробанка.
TOKYO DOWN, JP MORGAN РАЗРЕЗАЕТ КИТАЙ
Азиатские фондовые биржи сегодня утром снижаются. Токио теряет 0,8%, а иена страдает от силы доллара: кросс падает до самого низкого уровня с марта 2017 года. Десятилетние государственные облигации поднимаются до 0,15%, уровня, которого не было за последние два с половиной года.
Гонконгская фондовая биржа потеряла 1,7%, в том числе из-за того, что JP Morgan сократил свои оценки экономического роста Китая, решение, которое привело к сокращению подверженности китайским акциям.
Рынки Южной Кореи (индекс Kospi -1,5%) и Индии (индекс BSE Sensex -1,3%) также снизились. Доллар сокрушает индийскую рупию до 73,7, что является историческим минимумом.
Евро также ослаб, достигнув седьмого дня подряд снижения по отношению к доллару на отметке 1,147.
Нефть по-прежнему в плюсе после скачка запасов сырой нефти в США: Brent торгуется на уровне 86,2 доллара за баррель, закрыв вчера вечером ростом на 1,8%.
МАРКЕТ ПЛЕЙС ПРЕРЫВАЕТ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ DISBASES
Piazza Affari удалось переломить тенденцию: после пяти последовательных сессий снижения индекс FtseMib закрылся ростом на 0,84% до 20.736 XNUMX.
Континентальные прайс-листы также улучшились, за исключением Франкфурта, закрытого в праздничные дни: Париж +0,43%; Мадрид +0,65%-
Лондон +0,48%. Aston Martin (-4,6%) потерял до 6,5% в первый день торгов на Лондонской фондовой бирже после того, как цена была установлена на уровне 19 фунтов стерлингов за акцию в конце IPO (при диапазоне начальной цены 17,5- 22,5). Группа дебютировала с оценкой, примерно в 23,6 раза превышающей Ebitda, что выше, чем у Ferrari (22,2 раза).
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 280
Закрытие в сторону повышения для BTP, поддерживаемое пересмотром целевых показателей дефицита/ВВП. После открытия ниже 290 и последующего расширения выше 300, спрэд BTP/Bund упал до 280 б.п. во второй половине дня, что более чем на 20 б.п. ниже утреннего пика, также на волне слов министра по отношениям с ЕС Савоны, согласно для которого уважение к европейским правилам имеет основополагающее значение, и Италия не будет предпринимать никаких действий против евро.
Доходность итальянских 3,28-летних облигаций колебалась в течение дня между 3,44% и 1,19%. Двухлетний, который упал почти на четверть процентного пункта до 11%, зафиксировал самое большое дневное снижение с XNUMX июня прошлого года.
В сентябре 2,131 года Казначейство выделило 2028 млрд Btp (из максимальных 2,5 млрд) в рамках своп-операции по государственным облигациям. Via XX Settembre отозвала четыре BTP со сроком погашения в период с 2019 по 2021 год на общую сумму примерно 2,367 миллиарда долларов.
Сегодня на первичном рынке будут доминировать аукционы во Франции и Испании, в общей сложности поступит почти 15 миллиардов бумаг.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ КРЕДИТА, BANCA IFIS FLIES
Глоток свежего воздуха на Piazza Affari для банков: отраслевой индекс +0,63%, чуть выше европейского.
Banco Bpm (+2,13%) возглавил восстановление. Беренберг повысил рейтинг с «продавать» до «держать». Увеличивается от 0,3 до 0,7% для Ubi, Intesa и Unicredit. В отличие от Bпер )-1,3%).
В сильном росте, вне основного индекса, Banca Ifis (+5,46%), ускоривший восстановление накануне (+5,36%) с минимумов последних двух лет, достигнув 19,70 евро. У института, уточнили на пресс-конференции, есть 1,2 миллиарда евро свободных денежных средств против обязательств перед системой на 200 миллионов. Ситуация, по мнению руководства, "абсолютного спокойствия". Прогноз на 2018 год — прибыль после уплаты налогов в размере 140 миллионов евро.
Креваль +5,16%. MEF предоставил Gacs государственную гарантию по старшему траншу секьюритизации безнадежных кредитов на общую сумму 1,6 млрд брутто.
ЗАПИСЬ НА ВЕРХУ, ХОРОШАЯ ПРИСМИЯ
В остальной части списка блистает Recordati (+3,65%), лучшая акция в списке после запроса, сделанного пулу банков на кредитные линии на сумму около 500 миллионов евро с учетом возможных приобретений.
Компания Prysmian показала хорошие результаты (+2,38%), получив проект подводного кабеля стоимостью 125 млн евро между Критом и материковой Грецией.
АУКЦИОН 5G ЗАКРЫТ, ДЫШИТЕ ТИМ
Оползень Тима останавливается (+0,5%): Да, это так. Аукцион 5G закрыт с уступкой прав на использование частот: государство соберет 6,55 млрд евро, что более чем на 4 млрд больше минимального, предусмотренного Законом о бюджете (2,2 млрд). Для компании во главе с Амосом Генишем «счет» превышает 2,4 миллиарда долларов.
Среди «голубых фишек» также выделялись Leonardo (+2,8%) и Enel (+2,54% до 4,52 евро).
Сектор роскоши немного снизился: Moncler — 0,8%, Luxottica — 0,9%. Heavy Safilo, который продолжает падать и падает на 6,81%.
АСТАЛЬДИ ОТЛИЧАЕТСЯ, САЛИНИ ДУМАЕТ О ПОКУПКЕ
Мутная вода в мире инфраструктуры. Trevi, мировой лидер в области подземного строительства, теряет 6% и является худшей акцией дня.
Astaldi +3,5% на волне слухов продвинулись переговоры с китайским консорциумом по продаже проекта Третьего моста через Босфор и заинтересованности Салини Импреджило в приобретении компании. Сама Салини дала понять, что «она внимательно следит за ситуацией», «с целью оценки каждого возможного варианта, соответствующего ее собственным целям финансовой дисциплины и создания ценности». В последние дни Astaldi решил запросить соглашение с кредиторами «с оговорками» и, по мнению S&P, находится в одном шаге от дефолта после понижения рейтинга с «CCC-» до «D», «технический факт». ", по данным компании.
