Фаза неопределенности на рынках продолжается. С сегодняшнего вечера могут вступить в силу новые тарифы США на китайский импорт, пока отодвигается подписание соглашения между США и Канадой. Между тем, напряженность на развивающихся рынках растет: давление на Аргентину и Турцию продолжается, но сейчас болезнь носит общий характер: Индонезия страдает, как Южная Африка. Повсюду распространяется страх перед возможными последствиями дальнейшего роста доллара (+8% с марта).
Настроение Уолл-стрит, хотя и поддерживаемое блестящей экономикой, подрывают политические конфликты, которые становятся все более жестокими в связи с выборами. The New York Times публикует анонимный комментарий «высокопоставленного чиновника администрации», который раскрывает, что в последние месяцы выдвигалась гипотеза об удалении Дональда Трампа, «патологического и ненадежного лжеца», из Белого дома в соответствии со статьей 25 Конституции.
В этой обстановке на данный момент бурная атмосфера над Италией успокоилась. И поэтому корпоративные матчи снова выходят на первый план. Вчера вечером сообщение от Vivendi официально запустило осеннюю кампанию Telecom Italia. Таким образом, в матче между Италией и Францией открывается еще один фронт: с одной стороны Винсент Боллоре, с другой вместе с Эллиотом — ХДП.
КИТАЙ В ТОРМОЗАХ В ОЖИДАНИИ ПОШЛИН США
Слабые азиатские прайс-листы ожидают решения США по пошлинам. Китайские фондовые биржи отмечают падение на 0,2%, как и Япония. Гонконг хуже: -0,5%. Также в Азии акции технологических компаний, таких как Samsung Electronics (-1,18%), торгуются с понижением.
Спокойная сессия вчера на Уолл-Стрит. Dow Jones без изменений (+0,09%), индекс S&P 500 снижается (-0,28%).
Nasdaq был тяжелым (-1,19%) в день трудных слушаний в седьмом для Джека Дорси из Twitter (-6,1%) и Шерил Сандберг из Facebook (-2,3%), испытывающих большие трудности из-за фейковых новостей.
Обвал Jd.Com продолжается - -10,6%, китайская группа в шторме после ареста в США лидера группы (уже освобожденного) за сексуальные домогательства в Миннесоте.
ДАЖЕ ЮЖНАЯ АФРИКА ПОД ОГНЕМ
Ранее на этой неделе аргентинское песо достигло исторического минимума, не покрывшегося кризисом турецкой лиры. Южноафриканский рэнд увеличил свои потери с начала года до -22%, так как статистика снова погрузила Южную Африку в рецессию.
Наметившийся кризис сдерживает нефть: Brent по 77,13 доллара (-14 центов), Wti по 68,58.
ЗАМЕДЛЕНИЕ SAIPEM, УДАР TENARIS
Закрытие акций Saipem в плюсе на протяжении большей части сессии, продвигаемое Morgan Stanley с целью 6,7 евро, так как он считает, что сектор нефтяных услуг имеет хорошие перспективы с восстановлением инвестиций. С другой стороны, резкое падение акций Tenaris, которые подешевели на 2,97%, несмотря на позитивное исследование сектора Morgan Stanley: на акции может повлиять объявление США о снижении пошлин на импорт стальной продукции и алюминия из некоторые страны, включая Южную Корею.
Eni (-0,2%) поручила Bnp Paribas, BofA Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley и Wells Fargo организовать размещение выпуска облигаций с фиксированной процентной ставкой в долларах, из выпущенных двумя траншами с дюрацией 5 -10 лет.
Биткойн упал с 7.700 до 7 долларов после того, как Goldman Sachs объявил об отсрочке запуска ETF виртуальной валюты
ДЕРЖИТ МЕСТО БИЗНЕСА, ГОРОД СТРАДАЕТ
Европейские фондовые фьючерсы ожидают слабого старта. Вчера списки сразу же пошли вниз. Давление росло с каждым часом, в том числе и на итальянскую фондовую биржу, которая, хоть и на лету, провалила третий подъем подряд. Что касается макроэкономических показателей, то пересмотр индексов деловой активности в сфере услуг Еврозоны и композитных индексов PMI за август подтвердил скромное восстановление активности: влияние итальянского кризиса не заметно.
Даже «Милан» после сессии, проведенной в плюс, закрылся в минусе -0,09% на уровне 20.581 1,39 пункта. Остальная часть Старого континента окрашена в темно-красный цвет: Франкфурт теряет 1,54%; Париж -0,8%; Мадрид -XNUMX%.
За пределами еврозоны в Лондоне зафиксировано снижение на 0,95% из-за роста фунта после слухов о возможных соглашениях между Германией и Соединенным Королевством в пользу более быстрого соглашения по Brexit, даже до того, как были определены все аспекты сложного вопроса.
НАЗНАЧЕНИЯ ЕС, ИТАЛИЯ В ТРУДНОМ
Путь Италии к сохранению своего влияния в Европейском центральном банке идет в гору. Различные европейские источники ссылаются на «изолированную» страну, в то время как во Франкфурте освобождаются ключевые посты, а инвесторы интересуются экономической политикой нового правительства в Риме. По данным Reuters, существует высокий риск того, что Италия после передачи эстафеты Марио Драги в следующем году впервые окажется без своих представителей в исполнительном комитете ЕЦБ.
ВЛАСТЬ: ЭТО БУДЕТ МЯГКИЙ МАНЕВР
Вчерашний день также был позитивным для итальянского вторичного рынка, чему способствовали обнадеживающие заявления после правительственный саммит по маневру. В конце встречи премьер-министр Джузеппе Конте повторил, что «мы изучаем все детали, чтобы запустить финансовый план, который держит счета в порядке и позволит стране добиться полного восстановления на экономическом и социальном уровне: наши быть маневром в знак роста стабильности». Сегодня состоится новая встреча по поводу маневра в Палаццо Киджи с участием Конте, министра финансов Триа, заместителей премьер-министра Сальвини и Ди Майо и заместителя госсекретаря Джорджетти.
СПРЕД НИЖЕ 250 ПУНКТОВ, ДВА ГОДА НИЖЕ 1%
После этих обещаний на вторичном рынке наблюдалась положительная сессия, даже если закрытие было ниже дневных максимумов.
Спрэд между 250-летними BTP и Bunds упал на 9 базисных пунктов впервые с 20 августа прошлого года, сократившись почти на XNUMX пунктов с момента предыдущего закрытия.
Доходность итальянских 2,87-летних облигаций снизилась в течение дня до 3,03% (с 9% на закрытии вчерашнего дня), также в данном случае до самого низкого уровня с XNUMX августа.
Ставка по двухлетним погашениям ненадолго опустилась ниже порога в 1,00% (до 0,98%), по-прежнему оставшись на самом низком уровне с начала августа.
В конце сессии спред Италия/Испания сузился на 9 базисных пунктов до 158.
БЫВШИЕ ПОПУЛЯРЫ БЕГУТ
Параллельно со снижением спреда продолжился отскок банков. Отраслевой индекс вырос на 3,25% (+0,5% для европейского сектора). Бывшие Popolari лидируют в гонке: Ubi Banca +6,31%, Banco Bpm +7,17% и Bper +4,27%. Mediobanca также блестит (+3,25%), вознагражденный Equita покупкой (цель 10,5 евро).
Ралли FinecoBank также продолжается: +1,4% до 10,79 евро, нового исторического максимума. С начала года акции выросли на 26%.
ВИВЕНДИ: УПРАВЛЕНИЕ ТЕЛЕКОМ "КАТАСТРОФОМ".
Telecom Italia обещает яркую осень (-1,45%), которая упала до нового минимума в 51,74 базисных пункта после того, как не смогла восстановиться утром. Вчера вечером, когда рынок был закрыт, Vivendi начала мощную атаку к «катастрофическому управлению компанией, поскольку Эллиот взял на себя управление советом директоров после собрания 4 мая. Telecom, — говорится в заметке, — с тех пор потерял около 35% и сейчас находится на самом низком уровне за 5 лет, в то время как в позиционном документе от 9 апреля Эллиот обещал удвоение цены акций за два года». Вывод состоит в том, что «новое руководство является банкротом. Распространение слухов, в том числе слухов об уходе генерального директора, вызывает сбои, которые вредят хорошему прогрессу и результатам Телекома».
Ответ президента Фульвио Конти был сух, выражая «глубокое сожаление» по поводу ноты от Vivendi. Обвалу, среди прочего, предшествовал выпуск отчета Exane Paribas (банк, близкий к Винсенту Боллоре), в котором целевая цена акций установлена на уровне 0,38 евро.
В КРАСНОМ СТМ И АВТО. МАРШ ЮВЕНТУСА ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Stm также в темно-красном цвете (-4,63%), что соответствует тренду технологического и автомобильного секторов: Ferrari -2,86%, Fiat Chrysler -2,25%, несмотря на хороший показатель (+10%) продаж в США. Brembo также снизилась (-1,93%).
В остальной части прайс-листа следует отметить рост доли «Ювентуса»: +5%, на уровне 1,28 евро. Капитализация клуба выросла до 1,3 млрд долларов с ростом на 2018% в 66 году. С начала июля стоимость акций практически удвоилась: срабатывает эффект Роналду.
