Ричард Кларида, влиятельный вице-председатель ФРС, впервые заявил в четверг, что центральный банк может рассматривать возможность снижения ставки, хотя экономическая ситуация в настоящее время не требует такого шага. Пессимизм, который сейчас витает над финансовыми рынками, начинает серьезно беспокоить тех, кто отвечает за денежно-кредитную политику., борясь с войной пошлин, шахтой Брексита и спором между Комиссией ЕС и Италией, из которого сегодня придет ответное письмо о выводах о чрезмерном государственном долге. Словом, момент для диалога еще не наступил. Дональда Трампа, безусловно, не пугает все более яростная реакция Пекина.
ТРАМП УГРОЗИТ НОВЫМИ ПОШЛАНАМИ В МЕКСИКЕ
Действительно, это ставит вызов Мексике, с которой она также только что подписала продление НАФТА. Вчера вечером в твиттере президент пригрозил повысить таможенные тарифы на 5% с 10 июня, а в октябре — до 25%, если приток нелегальных иммигрантов не прекратится. В этом климате неудивительно, что май подтверждает традицию, что это черный месяц фондовых бирж.
ЗАПАСЫ АВТОМОБИЛЕЙ ПОД ОГНЕМ: NISSAN -5,2%
— Токийский индекс Nikkei теряет 0,7%, на этом уровне май заканчивается падением на 4,7% (в долларовом выражении.
– Гораздо тяжелее месячный баланс индекса CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж, немного поднявшийся сегодня утром: падение в долларах составляет 9,3%. Гонконгский Hang Seng, упавший на 0,2% в конце сессии, в мае потерял 8,9%.
- Запасы тяжелых автомобилей на самом низком уровне с января под давлением тарифов, объявленных президентом США. Корейская Kia теряет хиты -4,7%. Плечевой ремень Nissan -5,22%.
Сеульский Kospi, несмотря на то, что сегодня утром прибавил 0,3%, к концу мая упал на 9%. Фондовая биржа Мумбаи является исключением, прибавив 2% на этих уровнях в мае.
– Активы-убежища растут, начиная с иены: золото прибавляет 0,3%.
WALL STREET 2,18% T BOND ПРОДОЛЖАЕТ ВЫРАЖАТЬ
Марш десятилетних казначейских облигаций продолжается на самых низких уровнях за 20 месяцев с доходностью 2,18%, новым минимумом за период. Рынки уже оценили три снижения процентных ставок в США до конца следующего года.
– Рынки США в четверг были немного подвижными, но позитивными: Dow Jones +0,17%, S&P500 +0,21%, Nasdaq +0,27%.
– Падение цен на нефть сдерживается риском рецессии. Нефть Texas WTI сегодня вечером упала до трехмесячного минимума, торгуясь сегодня утром на уровне 55,2 доллара за баррель. Май закрывается падением на 12%.
ЕВРО ПРОПУСТИТЕ ГОРЯЧУЮ, МИЛАН -8.8% В МЕСЯЦЕ
Евро также потерял позиции сегодня утром из-за опасений по поводу итальянских счетов и замедления инфляции в Испании и Франции: единая валюта торговалась на уровне 1,113, самом низком уровне с середины 2017 года.
В ожидании ответа на письмо Комиссии ЕС по спорам с итальянскими публичными счетами Piazza Affari обвинила в ударе, снова закрывшись в минусе -0,26% на уровне 19.947 XNUMX базисных пунктов.
Убыток за месяц составляет 8,8%. Однако она снижается до 5,5%, если принять во внимание поток дивидендов, собранных за период. Аналогичное снижение было зафиксировано для индекса Eurostoxx (-5,5%). Чуть лучше немецкого Дакса -3,5).
Положительный фон для других фондовых площадок Еврозоны: Франкфурт +0,52%; Париж +0,51%; Мадрид +0,86%; Лондон +0,5%. За пределами зоны евро придерживайтесь Цюриха, -1,4%.
ИЗДАНИЕ: SPRINGER В ПРИЗНАКАХ KKR
Стоит отметить заинтересованность KKR, одной из ведущих мировых компаний в области прямых инвестиций, в Axel Springer +20%, ведущем европейском издательском доме (15 XNUMX сотрудников). План, который предусматривает исключение из листинга и вхождение KKR в большинство наряду с вдовой, уже пятой женой издателя, появляется на следующий день после объявления о приземлении Mediaset в столице сети спутникового телевидения ProSieben.
Подтверждением пробуждения внимания к прессе также стало бегство City of the Daily Mail +10% после регистрации увеличения прибыли (+19%) на 19%, что выше ожиданий.
FT: РЫНКИ ПО-прежнему балуют BTP
Угроза правительственного кризиса в Италии повлияла на показатели BTP, которые закрылись на уровне 2,65% (+1 базисный пункт). Утром Казначейство прошло аукционный тест, разместив максимальную сумму в 6 миллиардов евро в 5- и 10-летних BTP вместе с CCTEU от января 2025 г. Financial Times в пятницу озаглавила «Рынки балуют BTP».
Десятилетние BTP на сумму 2,75 млрд евро были выпущены с доходностью 2,60%. Коэффициент покрытия составляет 1,28, никогда не был таким низким с июня 2018 года. Спрос на пятилетние облигации выше, с коэффициентом покрытия 1,78, самым высоким с августа. Казначейство выпустило облигации на сумму 1,9 млрд евро.
А пока летает остальная периферия еврозоны. В среду был исторический минимум для испанских десятилетних облигаций и португальских облигаций, в четверг это был греческий рынок, который достиг невиданных ранее уровней (3,03%).
FIAT-RENAULT: ELKANN ПОЕДЕТ В ЯПОНИЮ
Большие маневры ускоряются в ожидании совета директоров Renault, который должен одобрить слияние с Fiat Chrysler -0,83%. Газета Les Echos открывается в пятницу резким отказом Джона Элканна изменить предложение о французском доме в сторону повышения, как того просили некоторые советники. Тем временем Nikkei Time сообщает, что сам Элканн отправил письмо высшим представителям Nissan и Mitsubishi.
Ferrari немного выросла на 0,2%. Завеса приподнялась над новой гибридной моделью SF90 (базовая версия стоит 300.000 1 евро). CNH Industrial +XNUMX% объявила о получении заказа на электрические автобусы от парижского оператора общественного транспорта.
FLY LEONARDO, КОНТРАСТ БЕРЕГА
Летать Леонардо +4%. Выступая в кулуарах мероприятия в Канаде, исполнительный директор Алессандро Профумо сказал, что американская дочерняя компания DRS получает много заказов от Пентагона. DRS объявила в начале недели о макси-комиссии в размере 977 миллионов долларов.
Бороться с банками. Юникредит -0,5%. Уби Банк +0,2%. Что касается зерна Banca Carige, то в четверг управляющий директор Banco BPM +0,3% Джузеппе Кастанья заявил, что его можно спасти только в том случае, если государство окажет помощь тем, кто придет на помощь. Bper Bank [EMII.MI] -0,7%.
Отличные маневры на Аниме +2%. Акционеры Arca вскоре должны решить, проводить ли IPO или пойти другим путем, например, путем создания промышленного альянса с другими компаниями по управлению активами.
Генералы+05%. Fitch повысило рейтинг финансовой устойчивости с «А-» до «А» и подтвердило рейтинг эмитента на уровне «А-». ЮниполСай +1,4%.
Согласно Equita, они изменили маршрут роскоши, став жертвой разочаровывающих данных о продажах из США. Феррагамо -3,3%. Монклер -0,54%.
Фиксация прибыли среди коммунальных служб.
Защитные акции также снизились: Campari -1,23% после понижения рейтинга Morgan Stanley, который считает акции слишком дорогими и указывает целевую цену в 7,9 евро.
