Турецкий финансовый рынок страдает в течение нескольких недель, но худший результат после падения на 5,5% на открытии в понедельник утром – это сегодняшний результат, который делает опустить турецкую лиру до -20% по отношению к доллару, обменный курс до 6,57 (исторический рекорд) и увеличение убытка с начала года с ростом обвала более чем на 30%.
Причиной тревожного фиаско являются не только опасения, связанные с выбором экономической политики авторитарного президента и только что переизбранного Реджепа Тайипа Эрдогана, а также сильные позиции в стране французского банка Bnp Paribas, который упал на фондовом рынке на 3,31% в середине сессии, итальянский Unicredit потерял 3,62%, а испанский BBVA снизился на 4,19% в Мадриде. Но и влияние санкций США против Турции, особенно после твита Трампа, объявившего об удвоении пошлин на турецкий экспорт стали и алюминия в Штаты. Однако первоначальный удар турецкой лиры в Черную пятницу был нанесен отчетом Financial Times, который свидетельствует об обеспокоенности органов надзора ЕЦБ перед лицом высокой подверженности банков еврозоны турецкому долгу.
Хотя положение вовлеченных банков не классифицируется Евробашней как критическое, мониторинг был начат: Unicredit может похвастаться кредитами на 17 миллиардов евро, меньше, чем у французов на 38,3 миллиарда и, прежде всего, у Испании на 83,3 миллиарда. Unicredit уже оценил свою долю в Yapi Kredit (контролируется 40,9%) в 1,15 млрд евро с 2,5. Unicredit, с которым связался Radiocor, не дал комментариев.
Риск, который больше беспокоит ЕЦБ, заключается в том, что турецкие заемщики не охвачены обвалом лиры и начнут дефолт по кредитам в иностранной валюте, которые составляют около 40 процентов активов в турецком банковском секторе.
Турция всегда фиксировала большой дефицит на своих внешних счетах — например, согласно официальным расчетам Farnesina, в 2017 году Италия была 5-м торговым партнером Турции, зафиксировав общий объем торговли в размере 19,8 млрд долларов, что +11,1% по сравнению с предыдущим годом. , из них 11,3 млрд долларов экспорта и 8,5 млрд долларов импорта. Индекс потребительских цен составляет 16%, валовой долг турецких компаний составляет 337 миллиардов долларов, что падает до 217 долларов за вычетом активов, а риск регистрации гиперинфляции не за горами.
Ответ Эрдогана в связи с обвалом турецкой лиры не задерживается, и президент осудил политические маневры против своего государства: «Идет несколько кампаний, не обращайте на них никакого внимания», — сказал он, цитирует Reuters. «Не забывайте об этом: если у них есть доллары, у нас есть наши люди, наш закон, наш Аллах».
Между тем, Стамбульская фондовая биржа, Bist 100, вернулась к паритету к концу утра, в то время как все европейские фондовые биржи упали. Спред 259-летнего BTP-BUND в середине сессии составил XNUMX пунктов.
В последние недели Турция была крупным игроком в геополитической игре с Россией, особенно после того, как страна решила купить у России системы противоракетной обороны, что вызвало санкции США, а США ввели беспрецедентные санкции против союзника Борна. Эрдоган объявил об аналогичных ответных мерах и сказал в своем выступлении в Анкаре в субботу, что дал указание заморозить все активы министров юстиции и внутренних дел США в Турции, «если они у них есть», сказал он.
В том же выступлении Эрдоган призвал США не позволять политическим вопросам влиять на экономику: «Мы не хотим распространять политические и юридические вопросы на экономическое измерение, которое наносит ущерб обеим сторонам», — сказал Эрдоган, назвав санкции США «абсурдными». Одним из политических вопросов, упомянутых Эрдоганом, также является арест американского священнослужителя, шаг, который разозлил Дональда Трампа.
Международные рынки ждут Берата Албайрака, министра финансов Турции и зятя Эрдогана, который представит сегодня «новую экономическую модель», в которой излагаются меры по сокращению долга, бюджетного дефицита и большого разрыва счета текущих операций. Во второй половине дня президент Турции проведет в восточной провинции Байбурт. Но не исключено, что рано или поздно, чтобы не допустить дефолта Турции, придется вмешаться Международному валютному фонду.
- ОБНОВЛЯТЬ -
ЭРДОГАН ПРИЗЫВАЕТ ГРАЖДАН ОБМЕНЯТЬ ИНОСТРАННУЮ ВАЛЮТУ: «ЭТО НАЦИОНАЛЬНАЯ БОРЬБА»
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган призвал своих сограждан обменять свою иностранную валюту на поддержку умирающей турецкой лиры, заявив, что это «национальная борьба» против «экономической войны», объявленной, по его словам, Анкаре. «Если у вас под подушкой есть доллары, евро или золото, идите в банки, чтобы обменять их на турецкие лиры, это национальная борьба», — сказал президент в телевизионном выступлении в Байбурте на северо-востоке страны.
По сообщению государственного информационного агентства Anadolu, президент Турции заявил, что страна преодолеет кризис, поскольку она преодолела недавние наводнения, обрушившиеся в последние дни на провинции Орду на севере Турции. «С божьей помощью мы преодолеем катастрофы и добьемся успеха в экономической войне».
Между тем, Unicredit сообщает, что 10-процентная девальвация турецкой лиры оказывает чистое влияние на 2 базисных пункта на полностью загруженный коэффициент Cet1 банка. Эта цифра является результатом негативного влияния на собственный капитал на 6 базисных пунктов и увеличения RWA (активов, взвешенных с учетом риска) на 4 базисных пункта.
Что касается риска по государственным облигациям Турции, полугодовой отчет показывает, что он равен 165,18 млн, или 0,14% от общего объема суверенного риска UniCredit на сумму 120,7 млрд долларов.
[smiling_video id="61495″]
[/улыбающееся_видео]
Что касается Yapi Kredi, то единственным вкладом в финансовую отчетность группы UniCredit является ее доля в прибыли (Yapi на 81,9% контролируется равноправным совместным предприятием UniCredit и Koc), равная в первом полугодии 183 миллионам, т.е. менее 2% от выручки группы.
Yapi весит на RWA UniCredit за 25 миллиардов. Аналитики миланской сим-карты подчеркивают, что «по крайней мере, на данный момент у Yapi Kredi нет операционных проблем», что «нет проблем с привлечением средств» и что, следовательно, «нет немедленных причин для корректировки балансовой стоимости». дочерней компании (равной 2,5 миллиардам долларов).
Однако аналитики попытались оценить последствия наихудшего сценария: «Если мы хотим быть абсолютными пессимистами, - пишут они, - мы можем принять во внимание апокалиптическую гипотезу дефолта Yapi Kredi». Также в этом случае «воздействие на Cet1 Unicredit будет сильным, но не драматичным, равным -35 базисных пунктов. Если материнская компания решит аннулировать стоимость инвестиций в акционерный капитал, последствия составят -40 базисных пунктов».
