Инфляция снова растет, и рынки это принимают. По общепринятой логике рост индекса цен в США (+2,1% против прогноза 1,9%) должен был спровоцировать волну продаж ввиду повышения ставки. Но рынки, как обычно, не следуют общепринятой логике. Уолл-Стрит, после первоначального падения, интерпретировала рост, связанный прежде всего с повышением цен на одежду, как побочный эффект восстановления, которое, во всяком случае, стирает аномальную и загадочную устойчивую стагнацию последних лет.
Итак, после дня, характеризовавшегося сильными колебаниями, рынки США закрылись резким ростом, чему способствовали покупки крупных компаний цифровой экономики, Amazon и Apple (оба +1,8%) и Facebook (+3,7% впереди). Также очень заметным был Netflix (+3%), который вырвал у Fox продюсера Райана Мерфи с контрактом, достойным звезды футбола.
Звездная производительность для Fossil: бренд очков для миллениалов показывает рост на 87,4% после отчетности. Многие перипетии способствовали бегству Nasdaq (+1,86%). В конце дня Dow Jones вырос на 1,03, S&P 500 — на 1,34%. В начале индекс упал на 0,5%.
Рост инфляции приближает сезон повышения процентной ставки (возможно, четыре, больше, чем три уже предусмотренных). Доходность ГКО выросла, но на этот раз, в отличие от того, что произошло после выхода данных о росте занятости, индекс волатильности закрылся резко вниз. 2,9-летние казначейские облигации, торговавшиеся вчера на уровне 2,909%, выросли сегодня утром в Азии до XNUMX%.
Доллар слабеет, несмотря на ожидания повышения ставки. Перспектива резкого увеличения долга казначейства США из-за расходов, запланированных администрацией Трампа, сильно давит.
Евро торговался сегодня утром на уровне 1,2473, иена на уровне 106,420, самом высоком уровне за 15 месяцев.
Волна Уолл-Стрит после оживления европейских фондовых площадок во второй половине дня продолжила свое движение в Азии сегодня утром. Гонконг прощается перед новогодними праздниками с ростом на 2%, прежде чем закрыть свои двери, как это сделали вчера китайские рынки. Несмотря на рост иены, и Nikkei, и Topix выросли в Токио, прибавив более 1%.
Падение доллара способствовало восстановлению нефти марки Brent, которая подскочила на 2,6% до 64,84 доллара за баррель. В США на прошлой неделе запасы выросли на 1,8 млн баррелей, меньше ожидаемых +3 млн баррелей. На Piazza Affari Eni +0,9%, Saipem +1,2% и Tenaris +1,3%.
МИЛАН СНОВА БЕГАЕТ, БУДУЩЕЕ ПРОГНОЗИРУЕТСЯ ВВЕРХ
Полдень бурных эмоций для европейских фондовых бирж, которые после первоначальной негативной реакции на данные по инфляции в США неожиданно пошли вверх в гармонии с Уолл-Стрит.
Фьючерсы ожидают начала роста на 0,8%, что может продлить прогресс, достигнутый вчера днем. На Piazza Affari индекс Ftse Mib завершил день ростом на +1,81% до 22.433 2,8 пунктов. Милан укрепляет свои позиции лучшей фондовой биржи Европы с начала года: +1,3%. Другие рынки также в тонусе: Париж +1,6%, Франкфурт +0,64%. Лондон +0.37%. Замыкающим вчера был Мадрид +XNUMX%.
ИТАЛИЯ, ВВП +1,4%. ЛУЧШАЯ ЦИФРА ЗА 7 ЛЕТ
Утром были обнародованы позитивные макроэкономические данные. Как в еврозоне, так и в ЕС в целом ВВП вырос на 0,6% в четвертом квартале по сравнению с тем же периодом 2016 года.
В Италии в 2017 г. ВВП с поправкой на календарные эффекты увеличился на 1,4%, что является лучшим показателем с 2010 г. Небольшое снижение по сравнению с оценками (1,5%), вероятно, связано с падением потребления. Но это обстоятельство пока не беспокоит: «Мы ожидаем, что восстановление внутреннего спроса продолжится, параллельно с поддержкой расширяющегося глобального спроса, который он продолжит предлагать экспорту», — пишет Лоредана Федерико, экономист Unicredit в примечание.
РАЗБОР СУЖАЕТСЯ ДО 130 ПУНКТОВ
Вторичная итальянская биржа использует слабость Бунда, на которую больше повлияло движение кривой США после более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции, чтобы отыграться на немецком коллеге. Спрэд вернулся к 130,3 базисных пункта после кратковременного падения до 134 центов сразу после публикации январских данных США по стоимости жизни. Итальянские бумаги выиграли от относительного восстановления аппетита к риску на фондовых биржах.
Интерес специализированных операторов в связи с возобновлением размещения БТП на 3, 7 и 30-летнем сегменте был сосредоточен на более коротких сроках, полностью игнорируя 30. Всего лишь 537 млн из 1,275 млн. был назначен миллиард.
BPER НАПРАВЛЯЕТ ОТБРОС. CREVAL, НОВЫЕ АКЦИИ ПО 10 ЦЕНТОВ
Отскок итальянского фондового рынка не мог не начаться с банков, особенно тех, на которые в последнее время больше всего нацелены продажи. Лучшей «голубой фишкой» дня стал Bper Banca (+5,19%), награжденный во второй раз за несколько дней в промоушене Kepler-Cheuvreux; брокер усилил покупку, повысив цель до 5,90 евро с 5,60 евро. В начале февраля он поднял ее до 5,60 евро с 5,40 евро. Фонд Cassa di Risparmio di Modena довел свою долю до 3,0%.
MPs восстанавливается (+4,53%), в то время как Banco Bpm (+3,90%) и Unicredit (+2,82%) удлиняют темпы. Ubi получает 0,75%; Socgen подтвердила рекомендацию «Покупать», но снизила целевую цену до 5,20 с 5,30 евро.
Против тренда выступает Creval (-4,34%), ожидающая подробностей об увеличении капитала, одобренных вчера советом директоров. Операция предусматривает цену за единицу 10 центов с 16% скидкой на терп. Успешный результат гиперразводняющего увеличения (7 миллиардов новых акций) гарантируется консорциумом из 11 инвестиционных банков во главе с Mediobanca, в который входят, среди прочего, Banco de Santander, Barclays и Citigroup.
МЕНЬШЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ЗА ENEL (+2,71%). STARACE: МЫ ПОДТВЕРЖДАЕМ ЗАДАЧИ
Тем не менее, они помогли задать тон второй части сессии. Предварительные результаты Enel (+2,71%), что показало улучшение долга выше ожиданий.
Среди соответствующих данных доходы выросли до 74,7 млрд евро (70,6 млрд евро в 2016 году, +5,8%); Обыкновенная Ebitda на уровне 15,6 млрд евро (15,2 млрд евро в 2016 году, +2,6%) после более высокой маржи, зарегистрированной в основном в Италии и Южной Америке, что более чем компенсировало негативные последствия деконсолидации активов словаков. Чистый финансовый долг сократился до 37,4 млрд евро (37,6 млрд евро на конец 2016 г., -0,5%).
«Хорошие результаты 2017 финансового года позволяют нам подтвердить плановые показатели на 2018 год, продолжив реализацию нашей стратегии на 2018-2020 годы». объяснил номер один группы Франческо Стараче. Акции выпустили аванс на дивиденд в размере 22 центов на акцию (10,50% валовой доходности) в понедельник, 2 января.
TCI ВХОДИТ В ATLANTIA, ВРАЩАЮЩУЮСЯ ЛИНИЮ ДЛЯ ЛЕОНАРДО
Recordati +4,90%, недавно оштрафованные из-за прогноза продаж на 2018 год ниже ожиданий. Еще одна акция, принесенная в жертву на последних сессиях, — Atlantia, подорожавшая вчера на 3,79% на новостях о вхождении в капитал фонда Tci с потенциальной долей 5%.
Хорошо купили Леонардо (+4,66%) после новостей о пересмотре условий возобновляемой кредитной линии. что позволит существенно сэкономить на финансовых расходах.
Pirelli +2,62%: Morgan Stanley подтвердил рекомендацию «выше рынка» и целевую цену в 7,5 евро.
ЮВЕ ПОД ОБЖЕМОМ, А БАШНИ СМОТРЯТ НА АУКЦИОНЕ НА ПЕРСИДЕРА
Горький день для «Ювентуса» и на бирже: -8,58% после домашней ничьей с «Тоттенхэмом» в Лиге чемпионов осложнили выход в следующий раунд.
Interpump показал хорошие результаты (+1,17%), зафиксировав в 2017 году консолидированную чистую прибыль на 43,5% до 135,6 млн евро, что выше ожиданий.
Сильные покупки в Ei Towers (+3,99%): сегодня истекли условия обязательных предложений для Persidera, дочерней компании Telecom Italia (вчера +0,58%), которая управляет пятью цифровыми наземными мультиплексами.
