Без парашюта. Нам нужно вернуться к великим крахам истории, чтобы найти финансовые катастрофы, столь глубокие и обширные в любой форме инвестиций в любой широте, сравнимые с теми, которые были отмечены вчерашней сессией. Но, судя по вчерашнему резкому скачку на Уолл-Стрит, возможно, дно было достигнуто. По крайней мере на данный момент.
Индекс Доу-Джонса, уже пострадавший от резкой панической распродажи, вдвое сократил потери выше 3% и закрылся на отметке -1,56%. Почти триумф по сравнению со сценами из «Апокалипсиса», ознаменовавшими начало. Реакция Standard & Poor's 500 (-1,12% против -2,9% утром) и Nasdaq (-0,12%) после волнующих колебаний была еще более сильной. Apple закрылась с падением на -1% после достижения минимума в -3%. Facebook возвращается на 2% после падения на 5%. Эволюция Twitter душераздирающая: с -7% до +14% за несколько часов, прежде чем закрыться на +4%.
НЕФТЬ ВНОВЬ НИЖЕ 28 ДОЛЛАРОВ
Сегодня утром Азия попыталась повторить действия США. Но с небольшим успехом. Токио, зафиксировав рост на 1,9% в начале, вернулся к отрицательным значениям на уровне -0,8%. Та же притча для Гонконга (-0,6%). Китайские акции немного изменились, утешившись вливанием ликвидности центральным банком в связи с китайскими новогодними праздниками, запланированными на начало февраля.
Даже нефть, перевалившая за 28 долларов на Востоке, снова падает. Вчера цена барреля опустилась до 26 долларов: на 30 процентов меньше, чем в начале 2016 года.
ЕВРОПА НА КОЛЕНЯХ ПОЛАГАЕТСЯ НА ДРАКОНОВ
Слабость Азии бросает тень на вероятное восстановление в Европе, которое почти само собой разумеющееся после резкого падения новой Черной среды. Сигнал фьючерсов на открытии повышается: Лондон (-60 б.п.), Франкфурт (+105), Париж (+49).
Но операторы будут ждать окончания заседания ЕЦБ, прежде чем выдвигать новые инициативы в том или ином направлении. Но столкнувшись с ощутимым риском «долговременной стагнации», центральным банкам, похоже, не хватает решений. Тем не менее, Марио Драги на сегодняшней дневной пресс-конференции возьмет на себя ответственность за предоставление компаса рынкам, находящимся в беспорядке. Винченцо Лонго из IG Markets говорит: «Я не ожидаю, что Драги объявит о дальнейших мерах, таких как увеличение закупок в рамках количественного смягчения, но он оставит возможность для возможных действий в ближайшем будущем».
0,50-ЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ ПАДАЮТ НИЖЕ 1,70%. БТР А XNUMX%
Слабость фондовых бирж вызвала гонку за качеством. Доходность 2-летних казначейских облигаций США упала ниже 0,48% (несмотря на повышение со стороны ФРС…), доходность немецких облигаций до 054% с прежних 124%. Таким образом, спрэд с нашим десятилетним BTP расширился до 20 пунктов (+1,70 б.п.), достигнув максимальной доходности 137%. Спрэд Испания/Германия, с учетом политической неопределенности в иберийской стране, составляет 251 б.п. Разрыв между Португалией и Германией увеличился до XNUMX б.п.
НЕФТЬ, РОСКОШЬ, СТРАХОВАНИЕ: ЕВРОПЕЙСКИЙ КОЛЛАПС
В любом случае, европейские биржи будут изо всех сил пытаться встать с ковра после вчерашнего нокаутирующего удара, который не пощадил «голубые фишки» и средние капиталы: распродажа на 360 градусов согнула индексы всех фондовых площадок, общее падение составило почти 1.000 трлн. Лондонская фондовая биржа потеряла 3,6%, Парижская -3,7%, Франкфуртская -3,2%. Спаду способствовали плохие результаты некоторых гигантов европейской экономики.
Среди нефтяных компаний акции Royal Dutch Shell упали на 6,7% после объявления о том, что ее прибыль в четвертом квартале 2015 года упадет как минимум на 40% из-за снижения цен на нефть. BHP Billiton, одна из ведущих мировых горнодобывающих компаний, потеряла 8,4% после объявления о пересмотре в сторону понижения оценки железной руды, которую она будет добывать в 2016 году.
Zurich Insurance, швейцарская страховая компания, которая хотела бы вытеснить генерального директора Марио Греко из Generali (вчера -3,8%), упала на 11% после объявления об убытках второй квартал подряд. Axa -5,2% и Allianz -3,7% также снизились. В сегменте роскоши гигант LVMH теряет 4,5%. Меньше всего в Milan Moncler (-2,8%), Ferragamo (-2,5%) и Luxottica (-5%).
MPS ТЕРЯЕТ ЕЩЕ 22%. ТЕПЛИЦА (АЛГЕБРИС) КУПИТЬ
Общий кризис, в котором итальянская фондовая биржа выделяется в худшую сторону. Piazza Affari — 4,83%, в итоге она упала ниже 18 тысяч. С начала года сгорело 48 миллиардов. Целых 14 титулов Ftse Mib были приостановлены вниз, практически половина голубых фишек.
Бомбардировка самых хрупких берегов не ослабевает, см. Монте-Паски и Кариге, главных героев «икотной» сессии, характеризующейся постоянными приостановками. В итоге MPS оставила на земле 22%, несмотря на призывы генерального директора Фабрицио Виолы. Давиде Серра покидает припев: «Мы начинаем инвестировать в банковский долг, как в старшие, так и в субординированные облигации Монтепаски», — заявил генеральный директор Algebris в интервью на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.
Между тем, ставки на понижение по Carige увеличиваются (-17%): Capital Fund Management увеличил чистую «короткую» позицию, то есть вниз, до 1,07% от капитала с 0,93% по состоянию на 14 января.
UNICREDIT ПОД ОГОНЬЮ: -27% В 2016 ГОДУ
Продажи на Unicredit обретают форму (-7,7%). С начала года, в том числе из-за холодного приема нового бизнес-плана, представленного генеральным директором Федерико Гиццони, убыток составляет 27%. И в этом случае заверения руководства остаются без внимания. Вчера утром Goldman Sachs изменил свое мнение о банке на нейтральное (целевая цена снижена до 6,50 евро с 6,80).
Тем не менее, буря вчера не пощадила ни одно учреждение, начиная с Banco Popolare -10,8%, несмотря на отчет Goldman Sachs по сектору, который не предсказывает каких-либо продаж после падения, но подтверждает решение о покупке для Bper и Pop. Милан -6,5%. Даже самые солидные финансовые институты, такие как Ubi, упали на 6,6% (цель 7,70 для Goldman).
ВНИЗ ТАКЖЕ ПОНИМАЮТ. МЕССИНА: «Я НЕ БОЮСЬ»
Интеза (цель 3,71) потеряла 5,5%. Так, генеральный директор Карло Мессина с встречи в Давосе: «Я считаю панику на многострадальном фронте абсолютно неоправданной. Я никоим образом не обеспокоен. Паники в отношении Интезы нет, потому что ситуация очень ясная», — начал Мессина, но опасения не оправдались даже в отношении других банков. «Честно говоря, мне кажется, что это действие, происходящее от панической продажи, когда кто-то совершает преувеличенное действие против нашей страны. Понятно, что принимаются спекулятивные позиции».
Вчера утром премьер-министр Маттео Ренци встретился с министром экономики Пьером Карло Падоаном, управляющим Банка Италии Игнацио Виско и генеральным директором Сальваторе Росси, чтобы проанализировать ситуацию в секторе итальянского банка. .
SAIPEM -10% НАЧИНАЕТ УВЕЛИЧЕНИЕ КАПИТАЛА
Бюллетень скидок тяжелый даже за пределами кредитного сектора. Автомобильный обвал продолжается: Fiat Chrysler теряет 6,3%, Volkswagen -3,9%. На этом бурном фоне Saipem (-10%) готовится начать увеличение капитала на 3,5 млрд евро, направленное на снижение финансового левериджа. Операция может начаться уже в следующий понедельник.
Eurostoxx Oil & Gas, тем временем, упал на 3,4% до самого низкого уровня с сентября 2011 года. Eni упала на 3,3%, более резко, чем Tenaris (-5,6%).
