ПРИВЕТ ИТАЛИЯ. ЭКОНОМИСТ ПОДДЕРЖИВАЕТ МОНТИ ПРОТИВ МЕРКЕЛЬ
«Здравствуй, Италия». Экономист принимает чью-то сторону вместе с Марио Монти (псевдоним Фулл Монти, как определила Financial Times) в своей конфронтации с Германией с тем же энтузиазмом, с которым Сильвио Берлускони боролся в прошлом. Редакция самого престижного еженедельника мира, отметив, что судьба евро и Европы решится в ближайшие недели, заключает следующее: «Италии нужны структурные реформы, но также и более устойчивый спрос. Монти не просит Германию перестроить свою экономику, потому что знает, что Берлин скажет «нет». Но он настаивает на том, чтобы немцы либерализовали свои услуги, что может увеличить частное потребление. И он хочет снизить ставки по итальянскому долгу, чтобы угодить нуждающимся налогоплательщикам и держать корпорации в страхе. Все это требует поддержки со стороны ЕЦБ на рынке или более надежного фонда спасения».
«Если эти экономические аргументы не убеждают Меркель, — заключает редакция, — политические аргументы должны иметь успех… Монти отмечает, что обида на Германию, символ европейской нетерпимости, уже растет в Италии.: наихудшей угрозой для евро будет популистский бунт в странах с наибольшими долгами. Меркель должна помнить об этом». Это увидеть, такими темпами канцлер пожалеет Берлускони, удобное алиби для европейских грехов лоббистов за Рейном.
Ценная помощь для Монти накануне назначений, надеюсь решающих, на следующие десять дней. С интерлюдией либерализации в Италии (плюс долгожданная новинка выпуска государственных платежей для предприятий) и быстрый блиц в Триполи: супер Марио никогда не останавливается.
Странно, но это правда: Отказы S&P — это хорошо. Кто знает, примет ли это во внимание магистрат Trani, который вчера приказал обыскать итальянскую штаб-квартиру агентства на предмет наличия доказательств злоупотребления рынком и инсайдерской торговли. Это произошло в августе с казначейскими облигациями США, вчера в Париже история повторилась. в первый аукцион после потери тройки А французское казначейство он продал ценные бумаги на сумму 7,9 млрд со среднесрочными/долгосрочными сроками погашения, зафиксировав общее падение доходности. Максимальная объявленная сумма составляла 8,5 миллиардов долларов.
Также "испанский аукцион он завершился праздником: Мадрид разместил 4-, 7- и 10-летние государственные облигации на общую сумму 6,6 млрд евро, что значительно превышает объявленную цель в 4,5 млрд евро. По десятилетнему сроку доходность снизилась до 5,40% с 6,97% на предыдущем аукционе. Между тем, 10-летний BTP упал до 6,33%, что на 12 пунктов ниже. Спрэд с бундом снижается до 448 б.п.
ЧЕХОЛ. ОБЛАКА ОТ GOOGLE, ЧИСТЫЕ В АЗИИ. НОВОЛУНИЕ ПРИНОСИТ ОБЕЩАНИЯ ДЛЯ ТЕЛЕЦОВ
Единственная негативная нота приходит вечером с учетными записями Google. Поисковая система завершила квартал с более высокими затратами в сочетании с неожиданным падением доходов от основного бизнеса. Реакция рынка была немедленной: -10% в нерабочее время. С другой стороны, конкурент Microsoft улыбается: прибыль лучше, чем ожидалось, акции выросли на 2% после сессии.
Но Google промах, хотя противостояние компьютерного пиратства обостряется, это не сказывается на хорошем настроении рынков. Американские прайс-листы закрылись в плюсе в том числе благодаря производительность Morgan Stanley и Bank of America, оба выросли на щедрые 4%: Standard & Poor's 500 +0,49%, Dow Jones +0,36, Nasdaq +0,67%. Среди 35 компаний, которые уже объявили свои квартальные результаты, 22 добились большего, чем ожидалось. Счета General Electric будут объявлены перед открытием сегодня.
Оптимизм царит и в азиатские сумки. Токио вырос на 1,55%, Гонконг также вырос на +0,55%, а Шанхай +1% перед длинными праздниками. Китайская фондовая биржа будет закрыта всю неделю в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.. Хонг останется только на три дня.
Бегство государственных облигаций объясняет восстановление европейских фондовых бирж. Индекс FtseMib вырос на 2,4%, Париж прибавил 1,9%, Франкфурт +0,9%, Лондон +0,8%. Ралли в Милане связано с необычайным восстановлением банков.
UNICREDIT УСКОРЯЕТСЯ ВПЕРЕДИ К ЦЕЛЯМ. КАЛЬТАДЖРОНЕ ДЕЛАЕТ ШАГ ОБРАТНО ОТ СИЕНЫ
Финал достоин триумфального шествия Аиды Unicredit +12,9%, накануне последнего дня торгов правами на увеличение капитала. Сегодня права вкладчиков, которые не собираются подписываться, польются дождем на рынке но наводнения, по прогнозам консорциума, не будет. Среди крупных имен два ливийских акционера не подпишутся, в результате чего общая доля упадет до 4,3% с нынешних 7,2%; напротив, фонд Abu Dhabi al Aabar вырастет до 6,5% с нынешних 4,9%. Увеличивается доля фонда US Capital Research. Луиджи Марамотти, и без того сильный на 2,2%, подписывается лишь частично. Интеза выросла на 6,1%, Медиобанка +9,4%. Звездный рост Banca Popolare di Milano +17,6%. Великолепный день также для Banco Popolare + 13,8% и Ubi + 6,2%, двух учреждений, которые сегодня представят свой план Банку Италии по увеличению капитала, как того требует EBA, без обременительных операций.
Соль, но с большей осторожностью Мпс + 3,50%. Утвержденный вчера советом директоров план пополнения капитала (3,2 млрд) сегодня поступит в Банк Италии. по запросу EBA. Никакого увеличения капитала или, как утверждает Financial Times, вмешательства со стороны CDP не предвидится. Скорее, будут предприняты действия в отношении наличных денег, продажи активов (но Фонд Crt дал понять, что он не заинтересован) и «оптимизации промышленных активов». Будет ли этого достаточно? Вероятно, нет, если дивиденды не распределяются. Ведь не исключена операция по зачистке со сносом гудвила Антонвенета (7 млрд), что позволило бы учреждению не платить проценты на 160 млн по облигациям Тремонти. Котировки BTP в руках Монте возобновятся. Может быть, да, если, когда дело дойдет до определения нового «буфера» для Монте (весной), значения вернутся к более нормальным уровням.
Однако на данный момент настоящая сенсационная новость заключается в другом: Франческо Гаэтано Кальтаджироне, бывший самый ликвидный человек Италии, продал 1,1% капитала Mpsна общую сумму около 25,6 млн. Акции, как сообщается в пресс-релизах внутреннего дилинга, были проданы с 13 по 18 января по цене от 0,20 до 0,23 евро каждая. В Кальтаджироне, после увеличения MPS прошлым летом, было около 4,7% акций Rocca Salimbeni. Каково значение этого движения? Помимо финансовых стратегий, отступление предполагает, что Кальтаджироне, осужденный в первую очередь за поглощение BNL, сделает шаг назад с поста вице-президента Монте.
Воскрешение банков не остановилось в Кьяссо. В Европе индекс банков Stoxx подскочил на 6,1%. В Париже акции Société Générale выросли на 13%, BnpParibas +8,2%.. Deutsche Bank вырос во Франкфурте на 8,4%, но настоящий взрыв произошел Коммерцбанк вырос на 14% после объявления об увеличении капитала функции Eba в размере 6 миллиардов евро.
Однако болевые точки для компаний, затронутых декрет о либерализации которую правительство готовится запустить сегодня. Atlantia слабеет на -0,1%, Snam теряет позиции -2,1%, а Eni нравится +3% с меньшими долгами: к власти возвращается фонд активистов Knight Cpiatl, контролирующий чуть менее 1,5% шестиногих собак: продажа Snam будет заставит Eni собрать 6 миллиардов, но, прежде всего, позволит ей деконсолидировать 11,5 миллиардов долгов.
В общем, это был один день слабости для всех коммунальных услуг, включая Enel -2,2% и Enel Green Power, без изменений. Выделяются Fiat Industrial +4,9% и Buzzi +5,3%.
