Споры бушуют. Некоторые вкладчики, которые купили акции или субординированные облигации четырех банков, сохраненных в районе Чезарини, у остальной части банковской системы на основании нового законодательства, принятого правительством, протестуют, утверждая, что они были обмануты в отношении степени риска. своих инвестиций. Регуляторы и контролеры, которые борются за выполнение своих обязанностей, однако их нужно выяснить, и вовлекают Брюссель в полемику, которая, возможно, могла бы иметь какую-то основу несколько лет назад, но сейчас кажется несвоевременной. Правительство подвергается резкой критике со стороны оппозиции, которая участвует в каждом протесте, и объективно кажется, что оно находится в затруднительном положении, особенно после самоубийства пенсионера, который почувствовал себя обманутым своим банком. Теперь должен быть запущен новый фонд для оказания социальной помощи «слабым группам» вкладчиков, потерявших свои активы при обнулении стоимости акций и субординированных облигаций, рискуя, однако, открыть новый спор со всеми остальными гражданами, которые по самым разным причинам они зафиксировали убытки в своих инвестициях. Словом, много суеты, в которой мы рискуем потерять глубинные причины случившегося и то, как мы можем не допустить повторения подобных кризисов в будущем. В этом разговоре Стефано Микосси, генеральный менеджер Assonime, хочет смягчить полемику и предложить рациональное объяснение того, когда это произошло и что необходимо сделать в будущем, чтобы иметь эффективную банковскую систему и более защищенных вкладчиков.
«Во-первых, — говорит Микосси, — мне кажется необходимым очистить поле от бесполезной, а может быть, и вредной полемики с Брюсселем. Уже в руководящих принципах 2013 года Комиссия четко заявила, что спасение банков больше не может осуществляться за счет государственных денег, и проиллюстрировала процедуры, на основании которых вмешательство, даже если оно осуществляется за счет частных денег, будет классифицироваться как государственная помощь. Было разъяснено, что активизация гарантийного фонда по депозитам, состоящим из депозитов банков, по инициативе государственного органа считалась бы вмешательством государства и, следовательно, была бы запрещена. Итальянцы долго пытались добиться от Комиссии отступления от комиссии, и когда наконец поняли, что не получат его, пошли по пути частичного применения нового закона о «бейл-ин», который вступит в силу с 1 января 2016 года. таким образом были защищены все вкладчики (в том числе с депозитами, превышающими 100 тысяч евро) и все обычные держатели облигаций. Не только это, но и предотвращение банкротства также позволило избежать того, чтобы уполномоченные требовали немедленного возврата всех сумм, которые компании или частные лица заняли. Можно себе представить, какие потрясения произошли бы в расчетных районах этих берегов. Кроме того, сохранено несколько тысяч рабочих мест и сохранены корпоративные структуры, теперь полностью восстановленные, которые смогут найти покупателей в ближайшие месяцы, а значит, сыграть положительную роль в финансовом обеспечении на своих территориях».
FIRSOnline — Решения сообщества приняты. Возможно, раньше их можно было оспорить, но сейчас это уже невозможно. С тем же успехом это могло бы направить полемику к шагам, которых не хватает для создания эффективного банковского союза, таких как, например, общая гарантия депозитов, которой все еще мешают Германия и другие северные страны. Теперь, однако, нам нужно прояснить, как возник этот драматический кризис четырех банков и есть ли какая-то ответственность. Что вы думаете?
МИКОССИ – «Новые правила ЕС, которые мы приняли, вносят глубокие изменения в философию работы банков, поэтому отныне вкладчикам придется принимать риск своего инвестиционного выбора, не полагаясь на более или менее явную гарантию того, что Государство вмешалось бы, чтобы защитить все инвестиции. В будущем будет диверсификация риска между различными названиями кредитных компаний, которые, следовательно, должны будут стремиться быть заслуживающими доверия и надежными. Это будет глубокое культурное изменение, которое должно продвигаться правительством и финансовым сектором с помощью длительной, серьезной и эффективной информационной кампании, чтобы все вкладчики знали о рисках, которым они подвергаются при принятии инвестиционных решений».
FIRSTonline — это должно подтолкнуть банковскую систему к адаптации быстрее, чем в прошлом. Кажется совершенно очевидным, что среди различных причин краха многих малых и средних банков есть также неадекватная система управления, в том числе из-за местных политических неурядиц или другого давления: вам не кажется?
МИКОССИ: «Нет никаких сомнений в том, что во многих случаях местные олигархии злоупотребляли своей управленческой властью. Реформа кооперативных банков, начатая в прошлом году правительством после более чем двадцатилетних попыток, которым всегда мешали эти местные властители, и реформа кооператива Кассе, который обещает быть основанным на модели Crédit Agricole, смогут ускорить трансформация банковской системы в смысле более прозрачного и прибыльного управления. Более сознательные вкладчики должны привести к более эффективному управлению банками с преимуществами также для всей экономической системы, которая должна иметь возможность рассчитывать на предоставление кредита для своего роста».
FIRSTonline – Но регуляторам и надзорным органам не в чем себя упрекнуть? Почему высокорисковые выпуски облигаций допускались и уже введенными в эксплуатацию банками? И, прежде всего, теперь, когда волы уже убежали из конюшни, нет ли риска помешать надлежащему функционированию системы, запретив продажу субординированных облигаций всем частным лицам, когда вполне могут быть вкладчики, готовые рискнуть. имеют более высокие урожаи?
MICOSSI - «Я думаю, что для понимания того, как распространялись эти продукты, необходимо провести тщательное расследование, в котором должны участвовать как банки, так и контролеры, чтобы понять, имело ли место мошенничество или вместо этого мы столкнулись с недостатками регулирования или неадекватной практикой. по контроллерам. Это фундаментальный шаг, позволяющий, с одной стороны, предъявлять требования о возмещении ущерба, а также иметь возможность продолжить, как это было сделано в других странах (например, в Испании), с предоставлением социальной или гуманитарной помощи вкладчикам, ставшим жертвами неисправность системы. Конечно, некоторые странности пока нельзя не заметить, как, например, многочисленные затянувшиеся конкурсные производства банков, в ходе которых мало или вообще ничего не делалось как для того, чтобы докопаться до сути очистки балансов, так и для радикального изменения реестра с в отношении практики, действовавшей до того времени, такой как продажа субординированных облигаций.
FIRSTonline – Так верна ли идея правительства о создании фонда помощи вкладчикам, потерявшим свои сбережения?
МИКОССИ: «Помимо беспорядочной агитации оппозиции, сопровождаемой понятным негодованием многих вкладчиков, которые чувствуют себя обманутыми (или, что еще хуже, жуткой эксплуатацией личных драм), я считаю, что после того, как обязанности прояснены, будет правильным удовлетворить потребности многие вкладчики, стараясь, однако, не создавать новых общих категорий «слабых групп», которым может потребоваться вмешательство государства в будущем в связи с любыми потерями, которые они могут понести от своих инвестиций, вызванными рыночными потрясениями или непредвиденными событиями. Эта гуманитарная компенсация должна быть строго увязана с установлением ответственности и ограничена данным конкретным случаем".
Разрешение кризиса четырех банков CR Ferrara, Banca Marche, Carichieti и Popolare dell'Etruria выявило некоторые структурные недостатки нашей банковской системы как в управлении, так и в масштабах, а также, возможно, несколько уступчивая практика со стороны надзорных органов, которая требует незамедлительного решения. Возможно, речь идет не о всеобъемлющей реформе банковской системы, как сказал Ренци, но, безусловно, необходима дальнейшая доработка правил, в том числе с учетом вступления в силу новой системы антикризисного управления. Чем скорее будут проведены эти вмешательства, тем лучше будет обеспечена «репутация» банковской системы, существование которой, как известно, основано на доверии, которое не должно быть затронуто чрезмерными спорами и должно быть восстановлено точными и своевременными вмешательствами.
