Конец игры для европейских бирж сложился заметно позитивнее, несмотря на апрельскую инфляцию в США, выше ожидаемой, что ненадолго отправило континентальные рынки в штопор и привело к неуверенному старту на Уолл-Стрит. Тем не менее, непостоянство теперь является константой периода, и после крена европейские списки снова начали работать, не обращая слишком много внимания на зарубежную волатильность. Основные индексы Нью-Йорка все еще ищут точное направление. Dow Jones растет, Nasdaq падает под давлением продаж крупных технологических компаний.
Королева Piazza Affari в Европе
мягкая мозговая оболочкаделовая площадь закрывает ферзя в Европе с скачком на 2,84% и возвращается к 23.724 XNUMX базисным пунктам благодаря финансовому сектору, дрожащему после выкупа, объявленного Unicredit (+10,79%) и после слухов о будущем Общее (+0,28%), что возрождает спекуляции на банковских рисках.
Они тоже решительно ценят друг друга Париж + 2,5% Франкфурт + 2,15% Амстердам + 1,94% Мадрид +2,15% и Лондон +1,44%. Горнодобывающая промышленность, автомобилестроение, путешествия и отдых задают тон другим прайс-листам. Основные моменты включают Swedish Match (+8,95%), шведская табачная компания, с объявлением о рекомендованном денежном предложении от Philip Morris (+3,96%) на сумму около 161,2 миллиарда крон (что эквивалентно 16 миллиардам долларов).
Спокойствие по государственным облигациям еврозоны
Начнем с данных о потребительские цены в США в апреле, который вырос на 0,3% по сравнению с мартом (ожидание +0,2%) и на 8,3% в годовом исчислении с +8,5% в марте. Таким образом, можно отметить замедление, что может свидетельствовать о том, что пик был достигнут, но цифра выше ожиданий аналитиков, оценивших рост в 8,1%.
Тот факт, что инфляция подтвердилась на своем 40-летнем максимуме и что это может привести к тому, что ФРС ускорит переход к более ограничительной политике, не слишком сильно потряс облигации. Доходность 2,97-летних казначейских облигаций составляет XNUMX%, что немного ниже, чем вчерашнее закрытие.
Даже в еврозоне ставки несколько снизились, хотя Кристин Лагард подтвердил вероятное вмешательство ЕЦБ в июле: центральный банк, - сказал президент, - вероятно, завершит программу стимулирования покупки облигаций в начале третьего квартала 2022 года и через несколько недель, возможно, повысит ставки.
В этом контексте это выходит за рамки воображения распространение между итальянским и немецким десятилетним периодом, который закрывается на уровне 190 базисных пунктов с падением на 5,72%. Доходность BTP возвращается ниже 3% до +2,08%, а доходность Bund останавливается на уровне 1%.
Ставка по однолетним облигациям BOT также положительна на праймериз впервые с июня 2020 года. На сегодняшнем аукционе казначейских облигаций доходность 12-месячных итальянских облигаций выросла до 0,121% с -0,105% на апрельском размещении. Максимальная заранее установленная сумма в 6,5 млрд была выделена против спроса, который превысил 9,73 млрд евро.
Евро немного восстанавливается по отношению к доллару, но Амунди ожидает паритета в течение шести месяцев
Сегодня l'euro делает несколько робких шагов вперед против доллар, но обменный курс недалеко от того места, где он застопорился в последние недели, а именно 1,05. The Financial Times сообщает, что, по словам Амунди, единой валюте суждено достичь паритета по отношению к доллару США в течение шести месяцев. Сказать, что это Винсент Мортье, глава отдела инвестиций французского гиганта, согласно которому приоритетом ЕЦБ останется сохранение под контролем суверенной доходности, а не инфляция. В противном случае ФРС ускорит свое движение вперед в ограничительном направлении, и именно этот разрыв произведет эффект девальвации евро по отношению к доллару.
Нефть бежит под давлением Китая
Покупки на фьючерсы масло (Brent +5%, 107,6 долл. за баррель) в ожидании введения ЕС эмбарго на российские поставки, но прежде всего благодаря позитивным новостям из Китая, которые также помогли азиатским фондовым рынкам.
Примечательно, что официальные лица Шанхая заявили, что половина города достигла статуса «COVID-ноль», а президент США Джо Байден заявил, что рассматривает возможность отмены тарифов эпохи Трампа.
Кроме того, в Поднебесной инфляция не кусается, как во всем остальном мире, и это, по мнению старшего рыночного аналитика Oanda Джеффри Халли, дает китайскому правительству возможность выпустить несколько пикантных стимулов.
В Милане бум обменов на Unicredit
Все без ума от Unicredit на Пьяцца Аффари, где произошел торговый бум (более 40 миллионов акций против в среднем 23 миллионов за сессию за последние 30 дней). Акции банка начали расти утром на фоне объявления о плане выкупа собственных акций на максимальную сумму 1,58 млрд евро и, в любом случае, не более 215 млн акций, что равно 9,84% капитала на момент текущие биржевые цены.
Однако слухи, касающиеся Mediobanca (+0,43%), также способствовали росту акций, стимулируя весь финансовый сектор. Согласно Il Sole 24ore, у Piazzetta Cuccia есть досье на столе, которое предусматривает выход из Generali в пользу операции по управлению активами с тремя потенциальными целями: Banca Mediolanum (+ 4,51%) Banca Generali +(+6,32%) и Азимут (+3,43%). План, который, по мнению газеты, восстановит мир между акционерами после битвы, произошедшей из-за Триестского льва. Тем временем, Mediobanca представила квартальный отчет с чистой прибылью за 9 месяцев в размере 716 миллионов, сверх ожиданий, в то время как генеральный директор Альберто Нагель подлил воды в огонь новостей: Generali, по его словам, «выполняет важную задачу для Mediobanca, потому что это риск, не связанный с банковским риском. . Мы очень довольны такого рода выставкой, в том числе и в будущем». Но добавил: «Это не значит, что мы не всегда отслеживаем, есть ли возможности» для консолидации, для финансирования которой также можно было бы сократить долю в Generali. «Сегодня нет текущих переговоров и открытых досье. Мы счастливы и удовлетворены вкладом Generali», и поэтому, чтобы изменить статус-кво, у нас должны быть конкретные и в равной степени действительные варианты для принятия другого решения».
Покупки также распространились на акции других банков, таких как Intesa, +4,21%; Бпер + 3,6% Banco Bpm + 3,48%.
Вытираю пыль Cnh, +4,54%, а новости из Китая приложили руку к роскоши: Moncler +4,39% и вне основной корзины взял реванш Ferragamo (+10,08%) в связи с амбициозным планом восстановления, озвученным вчера новым генеральным директором и положительно впечатлившим аналитиков, «хотя, — отмечает Reuters, — нет недостатка в сомнениях в эффективной реализации».
Среди немногих «голубых фишек» в упадке Записи, -0,94%, после квартального отчета в соответствии с ожиданиями.
