Через несколько часов после оглашения решений ФРС фондовые рынки выросли во всех уголках планеты в соответствии с ралли на европейских фондовых рынках. Все азиатские акции демонстрируют рост более чем на 2%: индекс Topix в Токио +2,2%, Гонконге +2,1%, Сиднее +2%. Исключением является Шанхай (+0,4%), однако на положительной территории.
На Уолл-стрит индекс S&P 500 закрылся с повышением на 1,1% благодаря восстановлению в энергетическом секторе (+2,9%) и банковском секторе, стимулированном перспективой повышения ставок. Также выросли Dow Jones (+0,9%) и Nasdaq (+0,87%).
Реакция всех европейских фондовых площадок была еще более энергичной: рост составил более 3%, что позволило сократить потери (-10%), понесенные с конца ноября. Индекс Eurostoxx отмечает рост на 3,3%.
В Милане индекс FtseMib прибавил 3,7%, в то время как Парижская фондовая биржа выросла на 3,1%, Лондон +2,5%, Франкфурт +3,1%. Самыми оживленными секторами были нефть (+3,9%) и банки (+3,6%).
НЕФТЬ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ, ДОХОД BTP РОСТ
Восстановление цен на нефть на рынке США способствовало отскоку: Brent +1,4%, американская WTI +3%. Сегодня утром в Азии цены на сырую нефть вновь ослабли. Акции Exxon взлетели (+4,5%). На Piazza Affari Eni подорожала на 4%, Tenaris +3,2%, Saipem +3,5%. Среди коммунальных услуг Enel получает 3,9%.
Рынок облигаций напряжен. Доходность итальянских 1,713-летних облигаций выросла до 3%, уровня, которого даже не коснулись 102 декабря, в день разочарования, вызванного среди операторов словами президента ЕЦБ Марио Драги. Спрэд между BTP и Bund почти не изменился и составил XNUMX базисных пункта.
Таким образом, рынок послал четкий сигнал о том, что он более чем переварил ожидаемое всеми повышение процентных ставок в США. Это будет первое повышение процентных ставок в США с 2006 года, которое положит конец девяти годам нулевой ставки. Последнее подтверждение пришло из «базовых» данных по инфляции (без учета нефти и продуктов питания), которые в ноябре выросли до 2%. Прогноз экономистов заключается в повышении ставки по федеральным фондам с текущих нулевых процентов до 0,25%.
БОЛЛОРЕ ОБЪЕДИНЯЕТ ФОНДЫ 2:0
Telecom Italia выросла на 5,6% с обыкновенными акциями и на 3,8% с сберегательными акциями в день собрания акционеров, которое незадолго до закрытия рынка постановило двойная победа Vivendi. Как и ожидалось, французский акционер заблокировал конвертацию сберегательных паев и сумел назначить четырех представителей в совет директоров, поставив под контроль как минимум часть действующего совета директоров.
Решения о расширении совета директоров были приняты при положительном голосовании, равном 52,9% присутствующего капитала: почти 9% капитала встали на сторону Vivendi, которая накануне округлила свою долю примерно до 20,5%. Однако это решение ослабляется невыполнением требования о неконкуренции, запрошенного французской группой.
Сегодня, в присутствии директоров Vivendi, совет директоров собирается для работы над руководящими принципами промышленного плана, который должен быть представлен весной. Компания утратила характеристики публичной компании, но президент Джузеппе Рекки уверяет: «Это правление останется у власти до конца срока полномочий, потому что других прогнозов нет».
ПОПУЛЯРНОЕ ЗДАНИЕ, M&A БЛИЖЕ
В Милане самый сильный рост коснулся банковского сектора во главе с Пополари: кризис, возникший из-за проблем Salva-Banche и Попа. Vicenza и Veneto Banca могут ускорить процесс слияний и поглощений в этом секторе.
Больше всех бегает Pop.Emilia (+6,7%). Генеральный директор банка Modenese Алессандро Ванделли заявил, что влияние возможного запрета на размещение субординированных облигаций среди розничных клиентов на общую стоимость фондирования банков будет ограниченным, учитывая, что доходность, предлагаемая на розничном рынке, и доходность на институты по существу согласованы. Тем временем Exane Bnp Paribas повысила целевую цену до 8,90 евро с 8,40 евро, подтвердив рекомендацию «лучше рынка».
Также выделялись Pop.Milano (+5,8%) и Banco Popolare (+6,7%). Среди основных банков Unicredit вырос на 4,9%, Intesa +4,5%. Монте-Паски восстанавливается после минимумов (+6,3%).
Управление активами также было очень позитивным: Anima выросла на 5,1%, Azimut +3,8%. Более скромные возмещения для страховых компаний: Generali 2,4%, UnipolSai +3,1%.
ЕВРОПЕЙСКИЕ ПРОДАЖИ ОПЛАЧИВАЮТ FCA
Реванш Fiat Chrysler (+4,3%) после вчерашнего краха (-5%). они положительные данные продаж в Европе в ноябре, до 18,3% для итальянского дома, сильнее, чем рынок, который вырос на 13,7% в целом.
Вне основного списка Pininfarina еще не удалось определить цену после соглашения о покупке 76% компании Mahindra & Mahindra. Индикативная цена акций составляет 1,95 евро после вчерашнего падения до 1,31 евро. Среди других промышленников StM +4,3%, Finmeccanica поднимается на 2,8%.
LUXOTTICA LEADER, PRADA СОДЕРЖИТ ПРОИСХОЖДЕНИЕ
В сегменте предметов роскоши лучшая акция — Luxottica (+3,8%). Счета Prada были движущей силой акций сектора. Итальянская компания, зарегистрированная в Гонконге, сообщила о падении прибыли на 26,4% до 235 млн евро, что все еще меньше, чем опасения рынка. Доходы выросли на 1,5% до 2,58 млрд евро (отрицательное изменение на 7% при неизменном обменном курсе). Феррагамо +2,7%.
