Это одна из немногих записей, которые до сих пор избежали Бешеного Быка. Но ненадолго. Уже сегодня индекс MSCI Global, построенный на показателях 46 мировых фондовых площадок, может превзойти установленный в мае 441,14 года рекорд в 2015 пункта, от которого его отделяют скромные 0,35%. Данные, конечно, имеют чисто статистическую ценность, но они служат для того, чтобы подчеркнуть общий масштаб ралли цен на акции, развязанного Дональдом Трампом. Общее восстановление, заразившее Азию и Европу, способствует поддержанию ралли, о чем свидетельствует пересмотр в сторону повышения оценок глобального роста (с 2,5 до 2,7%).
Не менее важна вера в то, что восстановление инфляции, а, следовательно, и процентных ставок не за горами. Сама Джанет Йеллен подтвердила это вчера перед Сенатом: «ФРС, — сказала она, — рассмотрит вопрос о повышении процентных ставок «во время следующих заседаний» FOMC», потому что экономика «продолжает расширяться умеренными темпами» и слишком долгое ожидание «может быть неразумным».
Этот диагноз удерживает менеджеров от менеджеров с фиксированным доходом, которые ждут более высокой доходности, чтобы начать действовать. Такая эйфория затмевает растерянность во внешней политике президента. После российского бардака уходящего в отставку Майкла Флинна сегодня инсценируется визит Биньямина Нетаньяху в Вашингтон: возможны новые сюрпризы.
GOLDMAN SACHS НА МАКСИМАЛЬНОМ С 2007 ГОДА
На американских биржах продолжается рост быков: Dow Jones прибавил 0,45%, S&P +0,40%. Nasdaq также был в плюсе (+0,32%). Вчера была сороковая сессия без дневного снижения индекса S&P1 более чем на 500%: такого в истории не было за такой длительный период.
Слова Джанет Йеллен и президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лакера (в этом году может потребоваться более трех повышений ставок) подлили масла в огонь финансового сектора (+1,24% индекса), убедившись, что первый шаг ЦБ придет 15 марта.
Со дня президентских выборов по сегодняшний день отраслевой индекс банков вырос на 20% и находится на девятилетнем максимуме после регистрации роста на 5% только за последний месяц.
Goldman Sachs прибавил 1,29% до 249,46 доллара, достигнув самого высокого уровня с 2007 года, до того, как разразился кризис ипотечных кредитов. Банк Америки +2,82%.
ЧЛЕНСТВО БАФФЕТА НУЖНО 250 XNUMX ДОЛЛАРОВ
Новый рекорд также для Apple (+1,30% выше $135). Из ежеквартального отчета Berkshire Hathaway следует, что Уоррен Баффет приобрел 57,4 млн акций Apple за последние месяцы. Акции финансовой категории А вчера преодолели порог в 250.000 XNUMX долларов, минимальный порог для вступления в клуб эссе Омахи.
Дело дня — Cynosure (+28%). Производитель лазеров для косметической хирургии был куплен Hologic за 1,65 миллиарда долларов.
Увеличение запасов нефти в США (+9,9 млн барр.) замедлило отскок нефти ниже $56 (с максимума в 56,46). Рост добычи сланцевой нефти ограничивает эффект сокращения добычи ОПЕК. Нефтяные компании контрастируют: Exxon -0,22%, Conoco Philips +0,89%. На Piazza Affari Eni +0,1%, Saipem -2,7%.
ТАКЖЕ РАБОТАЮТ АЗИАТСКИЕ БИРЖИ: ТОКИО +1%
Азиатские фондовые биржи сегодня утром также находятся на пике активности благодаря финансовому сектору. Токио (+1,03%) поглотил крах Toshiba (-13,2%) после новых списаний в размере 6,3 млрд долларов, связанных с потерями в атомной энергетике США.
Большой переворот сегодня утром со стороны Масаёси Сона: его Softbank купил частную американскую крепость за 3,3 миллиарда долларов. Сидней (+1,1%) и Гонконг (+1,4%) показали хорошие результаты. Samsung теряет позиции (-1,3% в Сеуле): суд снова потребовал ареста генерального директора и владельца Ли-Дже-Ёна.
ПЕРЕГОВОРЫ GM-PEUGEOT ПО OPEL ВОЗВРАЩАЮТ РИСК: FCA +4,4%
Автомобильный сектор находится в большой суматохе из-за первой крупной сделки эпохи Трампа: General Motors (+4,84%) может продать Opel и Vauxhall, то есть всю европейскую деятельность компании Peugeot, что подтвердило наличие переговоров, раскрытых Bloomberg. Новость оказала непосредственное влияние на Fiat Chrysler (+4,1% в Милане, +4,39% на закрытии на Уолл-Стрит) в перспективе предстоящей консолидации сектора.
Осложнить исход операции могла враждебность политики. Слияние с европейским партнером, по сути, окажет значительное влияние на занятость Opel, тем более за несколько месяцев до выборов в Германии. Но решение GM можно объяснить потерями ее европейской дочерней компании: 257 миллионов долларов в 2016 году после 813 миллионов в 2015 году. За последние семь лет убытки составили 8 миллиардов долларов, что достаточно, чтобы убедить детройтского гиганта сдаться. . PSA, напротив, давно искала слияние, которое увеличило бы критическую массу франко-китайской группы.
Fiat Chrysler (+4,1%) уже давно является кандидатом на сделку, но и Серджио Маркионне, и Джон Элканн отвергли авансы, стремясь к слиянию с GM. Аналитики утверждают, что, если бы американский автогигант избавился от Opel и Vauxhall, игра могла бы возобновиться, потому что больше не было бы проблем дублирования продуктов в Европе, препятствующих слиянию. В любом случае, переговоры Gm-Psa сигнализируют о том, что консолидация сектора, которую уже давно предвидел Маркионне, началась.
Ford также вырос вчера на 0,72%.
МИЛАН ПОДНИМАЕТСЯ, СЕГОДНЯ ОТЧЕТ ОЭСР ПО ИТАЛИИ
Эйфория Уолл-Стрит, хорошие новости из европейской экономики, падение курса евро к доллару ниже 1,06. Вот смесь, которая способствовала положительному дню для прайс-листов Старого континента. В ожидании второго слушания дела Джанет Йеллен (на этот раз в Конгрессе) европейские фондовые рынки настроены на рост. Сегодня следует отметить презентацию годового отчета ОЭСР по Италии. Присутствовали генеральный секретарь Анхель Гурриа и министр финансов Италии Пьер Карло Падоан.
Не уступает миланской акции, лидирующей среди европейских площадок: с ростом на 0,65% она закрылась на отметке 19.188 0,15 пунктов. Другие основные европейские рынки отстают еще больше: Париж +0,01%, Франкфурт -0,16%, Лондон -0,25% и Мадрид +XNUMX%.
Данные Istat по ВВП за четвертый квартал показали, что экономический рост в Италии остается скромным, особенно по сравнению с основными европейскими экономиками. Но общая цифра за год (+0,9% без учета поправок) не наблюдалась уже некоторое время. В еврозоне рост составляет 1,7%.
YELLEN УДЕРЖИВАЕТ BTP И BUND
Слабое закрытие для БТП после позитивного утра. Акции снизились из-за «голубиных» комментариев председателя ФРС Джанет Йеллен. Облигации в Европе также движутся: доходность по Бунду поднимается до 0,38% с 0,32% вчера. БТП на уровне 2,23%.
Спрэд между доходностью десятилетних облигаций США и Германии увеличивается до 211 базисных пунктов. В конце 2016 года был достигнут самый высокий уровень за последние 30 лет — 235 базисных пунктов. Вчера Казначейство разместило на аукционе в общей сложности 1,388 млрд из пяти БТП, то есть всю ожидаемую дополнительную оферту.
БАНКИ ЛЕТАЮТ. BANCA GENERALI В ГЛАВНУЮ КОРЗИНУ
Помимо автомобилей, акции банков также были движущей силой роста в Милане: отраслевой индекс вырос на 1,5%. Бывший Popolari возглавил гонку после Banco Bpm (+5%). Поп. Эмилия +3,5%, Ubi Banca +3,9%. Юникредит вырос на 1%. Следующая пятница будет последним доступным днем для торговли правами на опционы.
В отличие от Carige (-5%), вчерашняя худшая доля: гипотеза увеличения капитала, в которую Generali может внести свой вклад с преобразованием в капитал 80 миллионов евро субординированных кредитов в доходы от капитала.
Управление активами великолепно. Банк Медиоланум+1,3%. Banca Generali вырос на 6%. Ходят слухи, что Credit Suisse проявляет интерес к компании по управлению активами. Более конкретной является возможность того, что институт может занять место MPs в индексе Ftse Mib в случае, если тосканский банк не будет повторно допущен к торгам к концу февраля.
Страховые компании также тонизируют. Unipol, и без того сильный на предыдущей сессии, прибавил 3,6%. В центре внимания Generali (+1,6%) в ожидании новостей о возможном открытии Intesa Sanpaolo. Сегодня заседает совет директоров страховой группы.
ИСПЫТАНИЯ FUSION МЕЖДУ FNM +10%, TRENORD И ATM
Акция для Recordati (+0,9%): Mediobanca повышает целевую цену до 30 евро с 24 евро, подтвержден нейтральный рейтинг. Коммунальные услуги, которые обратно пропорциональны динамике процентных ставок, страдают. Enel -0,3% и Telecom Italia -1,3%, Snam -0,4%.
Ferrovie Nord Milano летает (+10%) после того, как компания подтвердила проект слияния с Trenord и Atm, но и Trenitalia, и мэр Милана Джузеппе Сала сочли новость «преждевременной».
