" ЕЦБ застрял между молотом и наковальней, свысокая инфляция движимый энергией и вероятная рецессия до конца года». Суждение Бена Лейдлера, стратега eToro по глобальным рынкам, столь же безжалостное, сколь и синтетическое, хорошо интерпретирует состояние рынка после Решение о повышении ставки вчера принял ЕЦБ. Необходимая операция, принятая единогласно, но скорее открывающая, чем закрывающая сезон сжатий: в октябре будет очередное «гигантское повышение», которому предшествовало заседание правления на Кипре 5 октября, на котором будет решаться вопрос о том, как сократить бюджет ЕЦБ, который вырос до более чем 5 трлн евро за счет покупок последних лет. Стратегия в полной гармонии со стратегией ФРС, подтвержденная вчера председателем Джеромом Пауэллом: инфляция остается проблемой номер один, рецессия нас пока не коснется. Рынки пока в это верят. По крайней мере, для США. Но насколько хорошо Франкфуртская плотина выдержит давление на энергетическом фронте? Ненадолго, если затянется политическое соглашение против шантажа Москвы. Отсюда рост волатильности, компенсируемый эйфорией банковской системы: спустя почти десятилетие стоянка капитала, даже полученного со скидкой благодаря LTTRO, снова вознаграждается. Таким образом, кредитный сектор снова в моде. И неудивительно, что Берлин отказывается продавать долю Commerzbank.
Конец эры низких ставок совпадает по времени с гораздо более актуальным эпилогом: конец правления Ее Величества Елизаветы II который вскоре следует за началом гигантского план поддержки семьи решила новый премьер Лиз Трасс: фунт падает до минимума за все время по отношению к доллару на уровне 1,1407. Во время коронации Елизаветы в 1952 году он стоил 2.80 доллара за фунт.
Валюта США теряет некоторые позиции по отношению кевро, восстановился до 1,007 около паритета. Сегодня утром иена также несколько восстановилась, однако начинает закрывать неделю снижением на 1,8% по отношению к американской валюте, -19% за последние шесть месяцев.
Фьючерс на индекс положительный Евро Stoxx 50 (+0,2%) и на Nasdaq (+0,5% с +0,6% вчера). Акции Азиатско-Тихоокеанского региона выросли вслед за Уолл-стрит, как будто они уже оценили второй раунд ужесточения денежно-кредитной политики, о котором сигнализирует большинство центральных банков.
Инфляция в Китае под контролем, Токио растет
В заключительную сессию индекс Nikkei Токио до 0,5%, до 2% за неделю. Hang Seng от Гонконге +2,6%, -0,5% в неделю. Также на CSI 300 прайс-листов Шанхай и Шэньчжэнь: +1,1%, +1,5% в неделю.
Макроэкономические данные, опубликованные сегодня вечером Статистическим управлением, показывают, что политика по сдерживанию распространения вируса также снижает инфляцию, сдерживая экономическую активность. Потребительские цены в августе выросли меньше, чем ожидалось: +2,5% в годовом исчислении с +2,7% в июле. HSBC считает, что эта цифра позволит Banca del Popolo продолжить нынешнюю фазу адаптивной денежно-кредитной политики. Экономист Эрин Си говорит в отчете, что она ожидает других мер, направленных на рост, направленных на отдельные географические районы и на проблему экологической устойчивости.
За последние шесть месяцев, несмотря на интервенции центрального банка Пекина для защиты валюты, юань потерял 9% по отношению к доллару.
Уолл-стрит позитивна, казначейские облигации растут
Рынки США вчера были позитивными, смирившись с новым повышением на 75 базисных пунктов на заседании ФРС 25 октября: Dow Jones e Nasdaq + 0,6% S & P 500 + 0,7%.
Они снова поднимаются доходность облигаций. 3,29-летние казначейские облигации выросли на 3,22% по сравнению с 3,50% вчера утром. Двухгодичный на 0,9%, снова близко к долгосрочным максимумам. Ожидания по инфляции несколько снизились, и, следовательно, реальные ставки выросли: на вторичном, XNUMX-летнем TIP, связанном с инфляцией, доходность составляет почти XNUMX%.
Банки дают заряд Милану
Доходность облигаций еврозоны растет. Выход XNUMX-летний Немецкий Бунд он вырос до 1,73% с 1,60% днем ранее. Что касается XNUMX-летнего фьючерса на Бунд, приближается шестая неделя снижения подряд.
Il XNUMX-летний БТР лечит на 3,95%. распространение между десятилетними контрольными показателями Италии и Германии он снова начинается с 224 базисных пунктов.
Для поддержки прайс-листа Милан (+0,88% против +0,08% Франкфурт) об этом позаботились банки: возглавьте гонку Unicredit (+ 6,02%).
Газ подорожал до 229: нет согласия по ценовому потолку
Индекс Bloomberg Commodity открылся ростом на 1,1% до 117,4 пункта. Газ США +2%, снова выше 8 долларов. Европейский газ, с другой стороны, увеличивается на 3% и возвращается к 220 евро за МВтч. Сегодня на повестке дня внеочередной Европейский энергетический совет. Как и было в значительной степени предсказуемо, Голландия выступает против ограничения цен: «В принципе, мы очень колеблемся в отношении потолка цен на газ с третьими странами».
Казарка по цене 90 долл. США, Вт на 84. масло сегодня утром он отскочил на 0,7% с +1,4% вчера, в основном из-за коррекции доллара.
Стоит отметить скачок Bitcoin (+6% до 20.500 XNUMX долларов). Второй подряд рост Nasdaq и положительная динамика фьючерсов перед открытием вернули склонность к риску и оптимизм в отношении криптомира на вершину.
На площади Пьяцца Аффари взгляды Тима, Unicredit и Moncler
Тим вскоре запустит официальный процесс выбора миноритарного партнера для Tim Enterprise, компании, которая будет объединять услуги подключения для крупных клиентов и предприятий, занимающихся облачными вычислениями, кибербезопасностью и Интернетом вещей. Об этом Reuters сообщили два источника, близких к ситуации.
Unicredit e Бпер Банк: Италия начала переговоры с Еврокомиссией о возобновлении схемы Gacs, которая позволяет государству предоставлять гарантии по секьюритизации необслуживаемых банковских кредитов, сообщают два источника, близких к досье.
Moncler: Barclays повышает целевую цену до 62 евро.
