В 2016 году будет всего два повышения ставок на 0,25% каждое против четырех, ожидаемых в декабре. Федеральная резервная система объявила об этом гораздо мягче, чем ожидалось. Несмотря на «рост экономики и значительный прогресс в сфере занятости», начиная с 4,7%, Центробанк считает, что США «по-прежнему сталкиваются с риском замедления мировой экономики». Короче говоря, первое повышение ставок произойдет в сентябре, а не в июне, как уже предполагалось. Поэтому ФРС присоединилась к экспансивной стратегии, уже принятой ЕЦБ и в Японии, также для противодействия негативным последствиям нового ослабления юаня по отношению к доллару.
Реакция рынков не заставила себя долго ждать: Уолл-Стрит ускорила свое движение до самого высокого уровня с начала года: Dow Jones +0,43%, S&P +0,26%, Nasdaq +0,75%.
Влияние на валютные рынки еще более существенное, как надеется ФРС, обеспокоенная последствиями супердоллара: евро поднимается обратно до 1,12 (против 1,11) по отношению к американской валюте, иена также слабеет (112,55, 113,11 с XNUMX). ).
Доходность Tbonds резко упала вчера, на пять базисных пунктов менее чем за час, сегодня утром она упала до 1,89%, что на 11 базисных пунктов ниже цен до объявления ФРС Новая траектория повышения ставок окрылила золото , до 2,4% до $1282.
Наконец, замедление курса доллара способствовало росту цен на сырье, начиная с нефти. Brent с существенным скачком в 4% восстановилась выше 40 долларов (последняя цена 40,33 за баррель). WTI возвращается к 38,46 доллара. Сырая нефть двигалась вверх благодаря динамике запасов сырой нефти и бензина в США, которая оказалась намного слабее, чем ожидалось. Сказались и ожидания встречи продюсеров.
КИТАЙ, МЕНЬШЕ СТАЛИ И УГЛЯ. ТОРМОЗ ТОКИО
Падение доллара сдержало рост азиатских фондовых рынков. После сильного старта Токио потерял 0,7%. Гонконг +0,9%. Китайские фондовые рынки растут: Шанхай +0,9%, Шэньчжэнь +2,8%. Вчера премьер-министр Ли Кэцян закрыл партийную конференцию, проиллюстрировав характеристики нового экономического плана: более ограниченный рост, большое внимание к ограничению социальных последствий замедления экономического роста. «Мы уже начали, — сказал он, — сокращать избыточные мощности по производству стали и угля. Но мы обязуемся уменьшить негативные последствия поворотного момента: мы должны гарантировать каждому тарелку риса».
Влияние ФРС также будет ощущаться на открытии европейских фондовых площадок, которые вчера мало двигались. Фьючерсы сигнализируют о росте Парижа на 17 пунктов, Франкфурта +47 б.п., Лондона +29. В Милане индекс FtseMib закрыл вчерашнюю сессию снижением на 0,1%, Парижская фондовая биржа снизилась на 0,2%, Франкфуртская +0,5%.
ЛОНДОН ПРАЗДНУЕТ ПОДАРОК ШАХМАТНОЙ ДОСКИ. И ГОРОДСКАЯ СВАДЬБА
Better London (+0,6%), также в ответ на расширение бюджета, объявленное канцлером казначейства Дэвидом Осборном. Через несколько недель после референдума о Brexit одной из новинок маневра стал подарок в размере 1.000 фунтов стерлингов гражданам в возрасте от 18 до 40 лет, которые сэкономят не менее 4.000 фунтов стерлингов в год. Сумма может быть использована для оплаты вашего первого дома или вашего пенсионного плана. По достижении 60-летнего возраста все накопленные таким образом деньги могут быть сняты и не будут облагаться налогом. Те, кто снимет их до 60 лет, потеряют государственную премию, проценты по ней и должны будут платить налог в размере 5%.
Соглашение о слиянии между Лондонской фондовой биржей и Deutsche Boerse является официальным. Теперь битва за зеленый свет со стороны европейских антимонопольных органов начинается с рождения рынка, включающего 3.200 компаний с оборотом более 5.200 миллиардов сделок. В последние дни возникла гипотеза, что он может отказаться от контроля над итальянской фондовой биржей, чтобы получить зеленый свет.
OIL AND CREDIT SUISSE SUPPORT ENI
Рост цен на нефть также затронул Piazza Affari. Eni прибавила 1,2% благодаря новой рекомендации Credit Suisse «лучше рынка» (целевая цена 15,50 евро). Завтра шестилапая собака представит аналитикам «Сити» стратегический план на 2016–19 годы. Консенсус предусматривает сокращение инвестиций примерно на 20%, в то время как производство может вырасти на 4%. Будет подтверждение дивидендов (0,80 евро), а также продажа Versalis. Аналитики расходятся во мнениях по поводу других продаж: некоторые операторы предвидят, что Клаудио Декальци продолжит продажу части активов в Египте и Мозамбике.
Tenaris также подорожал (+1,1%). Saipem -0,9%: 2016 г. закрылся с убытком 806 млн (против 230 в 2014 г.) и долгом 5,39 млрд (против 4,42). Совет директоров подтвердил решение не распределять дивиденды.
FCA ПОДТВЕРЖДАЕТ ЦЕЛИ. ДЕНЕЖНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ CHRYSLER СНИЖАЮТСЯ
В Европе автомобильный сектор блистал (европейский индекс Stoxx +2,1%) на волне сильного роста продаж (+14%): февраль прошлого года стал тридцатым подряд месяцем роста продаж. BMW прибавил 3,9%, Daimler +1,8%, Volkswagen +1,6%.
В Милане Fiat Chrysler подорожал на 2,5%. Группа Fiat с 80.963 22,4 автомобилями и ростом на +7,4% в годовом исчислении снова превзошла рынок. Доля равна XNUMX%. В концевстреча с профсоюзами было выпущено примечание: «Обновление бизнес-плана, необходимое в свете показателей некоторых рынков, в частности, китайского и бразильского рынков, не влечет за собой какого-либо сокращения экономических целей, которые остаются полностью не только подтвержденными но даже пересмотрено в сторону повышения вместе с целью полной занятости итальянских заводов».
Наконец, компания сообщила, что ограничения на свободное движение ликвидности внутри группы сняты. После снятия этих ограничений дочерняя компания в США может свободно распределять полученную прибыль материнской компании, кроме того, становится доступным второй транш долга в пять миллиардов евро, уже выплаченный пулом банков. В целом, Fiat Chrysler сразу же получает доступ к 2,5 миллиардам долларов ликвидности.
FINMECCANICA БУДЕТ НАЗЫВАТЬСЯ LEONARDO. ПРИБЫЛЬ РОСТ, ОПРОС ПО ANSALDO
Группа во главе с Мауро Моретти празднует запуск нового имени, Леонардо, с увеличением на 2%, что поднимает котировку до самого высокого уровня с начала февраля на уровне 11,05 евро. Вчера вечером бывшая Finmeccanica заархивирована счета за 2015 год с ростом чистой прибыли до 527 миллионов с 20 миллионов в 2014 году (включая прирост капитала от продажи транспортного подразделения). Доходы близки к 13 миллиардам и выросли на 1,8%. Заказы упали на 2,3% до 12,37 млрд, при этом объем невыполненных заказов также сократился на 2% до примерно 28,8 млрд. Чистый финансовый долг сократился на 17,3% до примерно 3,28 млрд долларов. В 2016 году группа оценивает EBITDA в основном на уровне 2015 года в диапазоне от 1,22 до 1,27 миллиарда долларов, выручка немного снизилась по сравнению с 2015 годом в диапазоне от 12,2 до 12,7 миллиарда, заказы также примерно соответствуют уровню 2015 года в диапазоне от 12,2 до 12,7 миллиарда.
Guardia di Finanza провела обыски в офисах Ansaldo Sts, Hitachi и Finmeccanica в Риме, Генуе, Неаполе и Милане от имени прокуратуры Милана в рамках расследования продажи Ansaldo Sts и Ansaldo Breda. Расследование возникло по жалобе миноритарного акционерного фонда Bluebell на гипотезу о договоренности между Finmeccanica и японской группой при продаже последней 40% Ansaldo Sts (с последующим выставлением обязательного тендерного предложения по оставшимся 60 % по цене 9,50 евро за акцию), однако параллельно с продажей Ansaldo Breda японцам.
ПОПУЛЯРНЫЕ БАНКОВСКИЕ ПРОМАХИ: СВАДЬБА СЛОЖЕНА С BPM
По всей Европе банки падают (Stoxx -1,2%). После блестящего старта МонтеПаски финишировал без изменений. «Мы проверяем это с технической точки зрения», — заявил сегодня утром управляющий директор Фабрицио Виола, подтвердив тем самым новость о том, что Министерство экономики может увеличить свою долю в банке Монте-деи-Паски примерно до 7% с текущих 4%. % с выплатой акциями остаточного процента по облигациям Монти, став первым акционером банка.
Интеза подешевела на 2,1%, Юникредит -0,4%. Banco Popolare потерял 3,2%, Pop.Milano -0,2%. Страховые компании выросли: Generali +1%, Axa +0,9%.
На Piazza Affari акции Eni прибавили 1,2% благодаря новой рекомендации Credit Suisse «лучше рынка» (целевая цена 15,50 евро). Завтра шестилапая собака представит аналитикам «Сити» стратегический план на 2016–19 годы. Консенсус предусматривает сокращение инвестиций примерно на 20%, в то время как производство может вырасти на 4%. Будет подтверждение дивидендов (0,80 евро), а также продажа Versalis. Аналитики разделились по поводу других продаж: часть операторов предвидит, что Клаудио Дескальци продолжит продажу части активов в Египте и Мозамбике.
CAMPARI ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРОДВИНУТАЯ. D'AMICO ПОКРЫВАЕТ ИНВЕСТИЦИИ
На Campari (+1,29%) эффект Grand Marnier сохраняется. Маленький ход Энеля (+0,1%). Telecom Italia упала на 1,2%, Mediaset -0,9%.
Вчера особое внимание уделялось международной доставке D'Amico (+3,3%). Компания взяла кредитную линию на 250 миллионов долларов, таким образом покрывая 100% долгосрочных финансовых потребностей, связанных с инвестиционным планом на 755 миллионов долларов, запущенным в 2012 году.
