Базука ФРС снова в действии. Вчера вечером центральный банк США объявил, что сегодня возобновит покупки корпоративных облигаций на вторичном рынке, что является одной из мер, предусмотренных для борьбы с пандемией. Эта новость в значительной степени преодолела опасения по поводу новых случаев Covid-19, обнаруженных в Пекине, которые все еще находятся под контролем. НАШИ Азиатские списки они с энтузиазмом приветствовали выход на поле деятельности центрального банка США, который начал действовать при первых признаках усталости Быка.
- Токийский Nikkei прибавил 4,5%, гонконгский Hang Seng — 3%, сеульский Kospi — 4%, сиднейский S&P ASX — 4%. Менее блестящие, но на подъеме фондовые рынки Китая.
- Будущее индекса Уолл-Стрит S&P500 выросло на 1,5% после сессии восстановления после сильных данных о восстановлении индекса Empire Stare по экономике США.
ПАУЭЛЛ ПРИОБРЕТАЕТ КРЕДИТНУЮ ЛИНИЮ ETF
Центральные банки снова стали настоящими действующими лицами рынков. Сегодня Джером Пауэлл сможет проиллюстрировать направления своей стратегии на слушаниях в Конгрессе. Введенные в действие новые ресурсы будут обеспечены до сих пор малоиспользуемой кредитной линией для ETF: с марта было куплено всего 5,5 миллиардов по сравнению с огневой мощью в 250 миллиардов долларов.
Для проведения операции внутри был разработан индекс, в который вошли облигации с нужными характеристиками, но какие параметры выбора пока неизвестно. ФРС также официально запустила свою программу прямого финансирования малого и среднего бизнеса.
БОЙ ТАКЖЕ НА ПОЛЕ. ПОЛЕТ НИККЕЙ +4,5%
- Банк Японии также принял меры сегодня утром. Как и ожидалось, новостей о ставках нет, но банк дал понять, что готов усилить и расширить свои планы поддержки, если это необходимо: чрезвычайный бюджет, который необходимо ввести, был увеличен до 110.000 1000 миллиардов иен ( 75.000 трлн долларов США) по сравнению с предыдущими XNUMX трлн иен.
- Парад центральных банков продолжится встречами Бразилии, Индонезии и России. Завтра наступит очередь Банка Англии, который может проголосовать за интервенции на сумму до 150 миллиардов фунтов стерлингов.
- Рынки США вчера выросли: Dow Jones +0,62%, S&P 500 +0,83%. Nasdaq вырос на 1,43%.
ИЗРАИЛЬ ПРИНИМАЕТ СОВРЕМЕННУЮ ТЕРАПИИ
- Современные биотехнологии выделяются на +7,4% после того, как Израиль решил принять свой препарат против Covid.
- Помимо обычных протагонистов, рынок США движим покупками участников Robinhoods, бесплатной платформы, ставшей массовым явлением благодаря покупкам «сирот» сайтов спортивных ставок, остановленных из-за эпидемии. Похоже, что большая часть поддержки доходов (по 1.200 долларов на каждого), предоставленная Вашингтоном, подпитывала тенденцию к инвестированию в акции, на которые профессионалы обычно не обращают внимания.
- Нефть марки Brent стоит чуть ниже 40 долларов за баррель, снизившись на 0,3%, вчера она закрылась с повышением на 2,5%.
- Доллар слабеет по отношению к основным контрагентам, как это часто бывает, когда аппетит к риску повышается. Евро доллар движется к 1,133.
В МИЛАНЕ БЫК СТРАДАЕТ, ПОТОМ ИСКУПАЕТ
Европейские биржи сначала снижались, а затем набирали обороты в течение сессии, поскольку страх перед новой волной эпидемии утих. Между тем, маневры для посещения европейского саммита в пятницу обретают форму.
Пьяцца Аффари в сильном восстановлении после -3% открытия даже закрылась в плюсе: +0,43% на 18.969 XNUMX пунктов.
НАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ: ТАРЕЛКА ПЛАЧИТ
Istat проанализировал перспективы компаний после чрезвычайной ситуации с Covid-19: 57% компаний, запросивших ликвидность, все еще ждут ответа, более половины предвидят трудности с покрытием расходов, которые возникнут до конца 2020 года, 70% будут иметь прибегнуть к увольнениям (.
По данным Банка Италии, в апреле налоговые поступления, признанные в госбюджете, составили 24,2 млрд, -20,4% по сравнению с тем же месяцем 2019 года, на что повлияла приостановка некоторых налоговых платежей и ухудшение макроэкономической ситуации. Премьер-министр Конте заверил, что правительство не намерено вводить налог на недвижимость.
БЕРЛИН УВЕЛИЧИВАЕТ ВЗНОС В ЕС
Германия, которая в конце месяца примет председательство в Союзе поочередно, набирает обороты: правительство готово согласиться на 42-процентное увеличение (или 13 миллиардов долларов в год) взноса Берлина в общий бюджет.
Остальные европейские рынки также ограничили потери в финале: Франкфурт -0,39% на волне падения акций, наиболее связанных с экспортом.
Париж -0,49%. Разочарование отсутствием восстановления потребления в Китае сдерживало роскошь: Lvmh -2,03%, Kering - 1,41%. Мадрид -0,39%.
BREXIT, ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Худшая биржа Лондона -0,73%. Ничего нового на фронте Brexit: никто не хочет брать на себя ответственность за разрыв, но это не видно готовность прийти к соглашению. «Стороны согласились, что новый импульс все же необходим. Они поддержали согласованные переговорщиками планы активизировать переговоры в июле и создать более благоприятные условия для ратификации сделки до конца 2020 года», — говорится в совместном заявлении.
LSE НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЕТ СКИДОК В БРЮССЕЛЕ
Между тем, поворот ознаменовал начало переговоров с Брюсселем, чтобы получить добро на операцию Refinitiv, которая может привести к продаже Лондоном Borsa Italiana. Лондонская фондовая биржа не пойдет на уступки антимонопольным органам ЕС, рассматривающим предложение на сумму 27 миллиардов долларов, что может привести к четырехмесячному расследованию. Следующий понедельник — крайний срок, в течение которого LSE может предложить уступки в ответ на вопросы конкуренции, поднятые в ходе предварительного расследования, проведенного властями ЕС, которое завершится 22 июня. Трейдеры приветствуют появление конкурента Bloomberg. Вероятно, будет запущен процесс, который приведет к продажа итальянской фондовой биржи, контролируемый Lse.
BTP В ОТЛИЧНОМ ЗДОРОВЬЕ, ТАРИФЫ НА САМОМ НИЗКОМ С МАРТА
Итальянский рынок облигаций держится, поддерживаемый парашютом покупок ЕЦБ.
Спред практически не изменился, -0,15%, 184 пункта; а вот курс 10-летнего BTP снизился по сравнению с пятницей до 1,43% на уровнях конца марта.
Доходность двухлетней облигации со сроком погашения в апреле 2022 года упала до рекордно низкого уровня с начала марта, в то время как для десятилетней ставки снижение ограничилось уровнями, наблюдавшимися в конце марта.
Длинный конец кривой остается позади, а XNUMX-летний ориентир теряет позиции по сравнению со своим аналогом Бунда. Тенденция к ужесточению также должна быть замечена в связи с регулировкой положения в связи с операцией Tltro III.
Министерство экономики объявило, что оно использовало 717 миллионов евро из фонда погашения государственных облигаций для частичного погашения трехлетнего купона BTP от 15 июня 2020 года с купоном 0,35%.
Bund торгуется на уровне -0,45%. Bloomberg сообщает, что правительство Германии запросит у парламента добро на новое увеличение государственного долга на 62 миллиарда евро, в результате чего общий объем нового долга, который будет выпущен, составит 218 миллиардов евро.
INTESA: БОЛЬШЕ ФИЛИАЛОВ ДЛЯ BPER, BANCA GENERALI БЛЕСТЯТ
На Piazza Affari сосредоточьтесь на Intesa Sanpaolo +0,28% и Bper +0,92% позже соглашение в контексте опс на Ubi +2,01%, что предусматривает пересмотр цены продажи и увеличение количества филиалов, которые будут приобретены институтом Моденезе. Mediobanca показал хорошие результаты +1,47%, в то время как Unicredit потерял -0,59%.
В активах под управлением Banca Generali блещет +2.05% в отличие от сектора (Azimut - 0,81%) на волне продвижения Ubs. Nexi также вырос на 3,43%. Номер один в Надзоре (SSM), итальянец Андреа Энриа, объявил, что в этом году банки будут подвергаться не стресс-тестам, учитывая чрезвычайную ситуацию, а специальной оценке уязвимости для установления устойчивости отдельных институтов. Решение ЕЦБ оказывает меньшее давление на учреждения, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, в управлении кредитами.
EXOR FLYES, ИСПАНИЯ ПОМОГАЕТ FCA/PSA
Повышению способствовала производительность Exor +3,77%. Также Fiat Chrysler +1%. Правительство Испании представило план на 3,7 миллиарда евро по оживлению национального автомобильного сектора, основанный на стимулах для перехода на электроэнергию. FCA и PSA Peugeot вместе владеют 27% автомобильного рынка Испании.
Все еще под огнем Атлантия -1,5%. Министр транспорта Паола Де Микели заявила, что правительство может принять решение о концессии «через 15 дней».
FERRAGAMO ВСЕГДА В МОДЕ
Большие движения на фронте роскоши. Предельный урон Moncler -0,44% благодаря восстановлению по сравнению с начальным -2%. Bernstein укрепил рейтинг Outperform, подняв целевую цену примерно на 18% с 34 до 40 евро.
У Брунелло Кучинелли хуже -2,7% (но -4% к середине сессии). Goldman Sachs снизил оценку с «Покупать» до «Продать», установив целевую цену на уровне 27,10 евро.
Напротив, Ferragamo взлетает на +2.4%. Флорентийский дом находится в центре внимания после возвращения Микеле Норсы. Ходят слухи, что Lvmh может сдаться после эпидемии Tiffany уже на пути к модным домам (но Бернар Арно может достичь обеих целей).
ДИАСОРИН ГОТОВ К ПРИМЕНЕНИЮ ПРОТИВ СМОЛ
Основные моменты — акции Pharma: Recordati +2,44%. Diasorin +1.74% после подтверждения решения компании подать апелляцию в Государственный совет по поводу недавнего постановления Tar, которое готовит аннулирование соглашения между больницей Сан-Маттео в Павии и компанией во главе с генеральным директором Карло Роса, который подчеркнул, как решение TAR может создать серьезный прецедент, способный поставить под угрозу инвестиции в клинические исследования в Италии.
ПЛАН ОТ SNAM ДЛЯ ТАРАНТО, ЛЕОНАРДО ЗАСТАВЛЯЕТ AVIO FLY
В остальном списке:
Amplifon +2,86% Equita Sim подтвердила сохранение и целевой рейтинг 23 евро за акцию
Среди коммунальных предприятий выделяется Snam + 2,75%: компания могла инвестировать 40 млн евро в Таранто в интервенции для ускорения сделки по энергоснабжению и сокращения выбросов газа. Mediobanca Securities подтвердила преуспевающую и целевую оценку 4,8 евро за акцию, A2A +2,28% и Terna +2,15%.
Примечание Avio +6,58%: Ставка Леонардо выросла с 3,75% до 29,6% после последних покупок.
