ФРС повысила ставки на четверть пункта, подтвердив, что в ближайшие два года ожидается пять повышений такой же величины: три в 2018 году и два в 2019 году. уровень инфляции. Джанет Йеллен на своей последней пресс-конференции в качестве президента, она воздержалась от спорных комментариев на политическом фронте. «Налоговая реформа, которую собирается провести администрация Трампа, — сказал он, — должна поддержать экономический рост Америки, но порядок ее масштабов и ее продолжительность остаются неопределенными». Мягкий тон президента сказался на долларе: евро вырос на 0,7%, до 1,182. Казначейские векселя укрепились до доходности 2,35%. Сегодня утром он составляет 2,36%.
СОГЛАШЕНИЕ О НАЛОГОВОЙ РЕФОРМЕ США: ГОЛОСОВАНИЕ ПЕРЕД РОЖДЕСТВОМ
Тем временем недалеко от штаб-квартиры ФРС республиканские представители Конгресса и Сената объявили, что достигли согласия по тексту налоговой реформы, которая будет вынесена на голосование до Рождества: налоговая ставка для бизнеса снизится до 21%, ожидаемый вычет в размере 10 XNUMX долларов США для всех налогоплательщиков.
Однако внимание рынков уже переключилось на сегодняшние события: федеральное агентство FCC должно проголосовать за отмену сетевого нейтралитета, начав настоящую революцию в балансе интернет-мира.
МЕРДОКУ 5% ТОПОЛИНО
Не менее сенсационная «сделка века»: сегодня, перед открытием торгов на Уолл-стрит, состоялась продажа большой части активов XXI Century Fox (включая Sky) компании Walt Disney за 75 млрд долларов (включая долги ). Руперт Мердок становится акционером развлекательного гиганта с долей 5%. Акции Fox вчера потеряли 3,96%, Walt Disney закрылись с ростом на 0,17%.
Уолл-стрит установила четвертый рекорд подряд: Dow Jones +0,3%; Nasdaq (+0,2%) и индекс малых капиталов Russell 2000 (+0,5%) также выросли. Небольшая коррекция индекса S&P 500 (-0,05%). Финансовые показатели скорректировались вниз (-1,5%) после подтверждения очевидного удорожания денег.
КИТАЙСКИЕ ЦЕНЫ ТАКЖЕ ПОДНИМАЮТСЯ
Что касается процентной ставки, то решение ФРС (принятое большинством, двое против) фактически воспринималось как должное. Не так уж и неожиданное мини-повышение, принятое сегодня утром китайскими монетарными властями, скорректировало условия краткосрочных кредитов на 0,05%.
Между тем, Гонконгская фондовая биржа снизилась на 0,3%, а индекс CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж — на 0,6%. Сеул вырос, где индекс Kospi на заключительной сессии прибавил 0,9%. Японская фондовая биржа начинает закрываться на 0,5%, иена сильно восстанавливается по отношению к доллару.
Нефть марки Brent сегодня утром торгуется на уровне 62,8 доллара за баррель, поднявшись на 0,5%, после снижения вчера на 1,4%, в основном на новостях о возобновлении роста добычи нефти в США.
На Piazza Affari зафиксирована прибыль нефтегазового сектора: Tenaris - 2,39%, Saipem -2,35%, Eni -0,85%.
ЙЕЛЛЕН: ФРС НЕ ДОЛЖНА ВМЕШАТЬСЯ В БИТКОИН
Биткойн закрылся на уровне 16.650 XNUMX долларов. «Это весьма спекулятивный актив, но Федеральная резервная система не вправе вмешиваться в регулирование», — сказала Джанет Йеллен в конце заседания FOMC.
К ВЫБОРАМ: PIAZZA AFFAIRI ПРОПУСКАЕТ
Внезапно накануне сегодняшней дирекции ЕЦБ рынки вспомнили, что в Италии скоро (вероятно, 4 марта) будет голосование. Этого неновости было достаточно, чтобы забить тревогу о состоянии итальянских банков. Как это ни парадоксально, не помогают хорошие данные по экономической ситуации в промышленности (+3,1% промпроизводства, рост девятый месяц подряд): рынки опасаются, что, учитывая прочность экономической ситуации, Марио Драги сегодня будет вынужден пересмотреть голубиные тона на пресс-конференции.
Хуже всех оказалась Миланская биржа: индекс Ftse Mib упал на 1,15% до 22.461,55 22.450 пункта. Однако с технической точки зрения порог в XNUMX XNUMX не был нарушен, что сохранило возможность отскока.
С начала года увеличение было снижено до 17%, что в любом случае вдвое больше, чем в других прайс-листах. Это помогает объяснить вчерашнюю фиксацию прибыли, вызванную политической напряженностью после указания 4 марта в качестве вероятной даты выборов (как будто голосование следующей весной было в новинку).
ЗОЛОТЫЕ СЧЕТА ДЛЯ INDITEX (ZARA)
Снижение на других рынках было более скромным: Париж -0,51%, Франкфурт -0,44%. Мадрид защищает себя лучше (-0,27%) благодаря результатам Inditex (+3,1%): материнская компания Zara достигла продаж в размере 6,3 млрд евро в третьем квартале (+6% по сравнению с тем же периодом 2016 года) для чистая прибыль 975 млн. За пределами еврозоны Лондон не изменился (-0,05%). Соль Цюрих (+0,35%).
ДОЛГОВАЯ ЛИХОРАДКА: БОЛЕЕ 1,8% BTPS
Вернемся к разминке перед лицом долга. Итальянский вторичный рынок возглавил падение европейских государственных облигаций в ожидании итогов заседания центральных банков по денежно-кредитной политике и испанских аукционов сегодня утром.
Доходность десятилетних BTP преодолела ключевой порог в 1,75% вверх, достигнув 1,8%. Чтобы подтвердить подозрение в новом спекулятивном давлении на Италию, достаточно сравнения с Испанией: Bonos уступает на 3 пункта, а BTP на 9.
Спред на Бунде близок к 150 базисным пунктам. Инг считает, что по мере приближения политических выборов спрэд вернется примерно к 200 базисным пунктам. Слухи об обмене, быстро подтвержденные во второй половине дня, способствовали слабости: в следующую пятницу будут предложены BTP августа 2039 года с купоном 5,00% против максимум пяти облигаций со сроком погашения в 2018/19 году. Сегодня Испания предложит от 3 до 4 миллиардов государственных облигаций со сроком погашения в 2021, 2027 и 2032 годах.
БЫВШАЯ ПОПУЛЯРНОСТЬ И UNICREDIT ПОД ОГОНЬЮ
На сессии, где доминировал минус, давление на итальянские банки усилилось, особенно на бывшие кооперативные банки, которые пострадали из-за возможного воздействия регуляторных изменений и из-за боязни новых ограничений на управление проблемными кредитами: корзина сектор потерял 2,9% по сравнению с практически неизменившимся европейским сектором (-0,05%). Среди худших из основного списка Бпер (-6,3%), Banco Bpm (-4,52%) е Ubi (-4,06%).
В резком снижении UniCredit (-4,65%), несмотря на то, что данные, появившиеся на Дне инвестора, соответствуют плану, объявленному двенадцать месяцев назад, и обещанию более высоких дивидендов за 2019 год. банк», способный поглотить ожидаемое регулятивное воздействие за счет органического генерирования капитала, поддерживая Cet1 выше 12,5%, и с выплатой, которая вырастет с 20 до 30% в 2019 году и может вырасти до 50% в следующем году.
GENERALI И CNH ПОДДЕРЖИВАЮТ ТРЕНД
Страхование идет против тренда. Генерали, несмотря на замедление во второй половине дня, он закрылся с ростом примерно на полпункта: Bank of America Merrill Lynch повысил рекомендацию «Покупать» с «Нейтрального». Целевая цена повышена до 18 евро с 16 евро. Улучшение рыночных условий и «постепенное увеличение» дивидендов — две сильные стороны, оправдывающие положительное мнение.
Каттолика Ассикуразиони (+0,27%) выделяется среди немногих положительных названий: Banca Imi ратифицирует рейтинг Add с целью 10 евро. прирост с начала 2017 года (в частности, после выхода Berkshire Hathaway) по-прежнему составляет +66% после -24% в 2016 году.
Другие положительные моменты дня. Продвигать Промышленный (+1%), лучшая голубая фишка. Безопасность входит в число лучших решений, выбранных Banca Imi на 2018 год. Аналитики отмечают, среди прочего, улучшенный прогноз, квартальные результаты, опережающие оценки, и позитивные перспективы для сектора. Вчера Министерство сельского хозяйства США пересмотрело в сторону повышения оценки производства пшеницы, указав, что сезон 2017-2018 гг. будет рекордным и обновит максимумы, достигнутые в предыдущем сезоне.
Он также защищает себя Fiat Chrysler (-0,26%). Из Кореи приходит подтверждение того, что подписание соглашения о технологическом сотрудничестве между Hyunday (лидер вместе с Toyota в разработке водородных двигателей) и группой во главе с Серджио Маркионне неминуемо.
Тоже на позитиве Стм (+0,86%), которая вчера объявила о покупке Atollic, компании, специализирующейся на инструментах разработки программного обеспечения. Equita Sim повысила целевую цену с 20,3 до 20,6 евро, подтвердив рекомендацию «держать».
он защищает себя Campari (-0,46%): Mediobanca Seurities повысила целевой показатель до 6,1 с 5,4 евро.
ТЕЛЕКОМ СТРАДАЕТ, GENISH ПРОСИТ СТОЛ С AGCOM
Темно-красный для Телеком, -2,96%. «Во время встречи с президентом Регуляторного органа связи Тим предложил открыть технический стол для совместного анализа любых улучшений, которые необходимо внести в текущую модель управления сетью». Он сказал это Амос Гениш, генеральный директор компании, покидает Минэкономразвития где он встретил министра Карло Календу. Президент AgCom Cardani, продолжил Гениш, «приветствовал это предложение». Mediaset -2,6%.
ОСТАНОВКА ДЛЯ КОММУНАЛЬНЫХ УСЛУГ. В РОСКОШНОМ ПЕЙЗАЖЕ CUCINELLI
Внезапное замедление роста европейских коммунальных услуг из-за повышения ставок. во Франкфурте Рве Акции крупнейшего производителя электроэнергии в Германии упали на 9%, что стало худшим показателем в индексе Dax. На площади Аффари Enel потерять 1%, A2A 2,2%.
Дрейф в роскоши Брунелло Кучинелли (-6,2%) после отказа от Exane, в результате чего производитель кашемира понизился в должности.
MOLMED, FALCK, ДО: МАЛЕНЬКАЯ КЕПКА ВПЕРЕДИ
Молмед + 13,88% после получения первого национального регистрационного удостоверения на препарат Залмоксис.
Новые повышения для Фальк Возобновляемые источники энергии (+2,66%), что продолжает гонку, начавшуюся вчера после повышения показателей промышленного плана.
Прима Индустри подскочили на 6,86% после того, как Mediobanca Securities повысила свой рейтинг до «лучше рынка».
