Кто боится ФРС? Не рынки, видимо. На следующий день после того, как центральный банк США сообщил о своем намерении повысить ставки в течение года, акции и облигации выросли парами. Индексы основных промышленно развитых стран растут, демонстрируя рост примерно на 2%, в то время как доходность мировых облигаций падает на 8/10 базисных пунктов.
Почему такая реакция? Джузеппе Серсале из Anthilia объясняет это так: сотая отсрочка 2016 года усугубляет проблему доверия к ФРС; «После трех объявленных, а затем отмененных повышений в 2016 году, — спрашивает аналитик, — какое доверие может иметь рынок к этому последнему показателю, учитывая, что до декабря проходят президентские выборы? Решение позволяет думать, что на следующих заседаниях будут найдены новые предлоги, чтобы не двигаться».
Однако Алессандро Фуньоли из Kairos считает, что в выборе ФРС, Банка Японии и ЕЦБ есть общая логика: «Банк Японии, являющийся денежной лабораторией всего мира, только что повысил доходность по 30-летним облигациям. JGB на XNUMX базисных пунктов, точно так же, как выросла доходность по облигациям и казначейским облигациям. Речь идет не об ограничительной политике, а о подготовительных мерах ввиду грядущей фискальной экспансии».
FLAT ASIA, AMAZON ВПЕРВЫЕ БОЛЕЕ 800 ДОЛЛАРОВ
Азиатские фондовые биржи двигались незначительно: Гонконг -0,2%, Шанхай (-0,1%) и Шэньчжэнь (-0,2%) также были слабыми. Сидней, с другой стороны, растет (+0,8%). «Техническое» падение в Токио индекса Nikkei (-0,2%). Фондовая биржа, вчера закрытая на праздники, борется с изменениями, введенными Центральным банком, которые благоприятствуют ETF, инвестируемым в акции банков, которые больше представлены в индексе Topix, чем в Nikkei.
Третья подряд сессия роста для рынков США: Dow Jones +0,54%, S&P 500 +0,65%; Nasdaq (+0,84%) обновил исторический рекорд до 5.339,62 1,9 пункта. Выделяется Amazon (+800%), впервые выше 0,9 долларов, чему способствует увеличение целевых показателей некоторых брокеров. Яблоко +XNUMX%.
НЕФТЬ ПОДНИМАЕТСЯ: SAIPEM SUPERSTAR, ВСЕГО ОТДЕЛЯЕТСЯ ОТ ERG
После того, как заседания центральных банков были заархивированы, внимание переключилось на следующие решения нефтедобывающих стран, ОПЕК и России, которые соберутся в Алжире на следующей неделе. Тем временем неожиданное падение запасов в США способствовало восстановлению цен: Brent прибавляет 1,5% до 47,54 доллара за баррель, Wti +1,5% до 46,32 доллара. На Уолл-стрит ConocoPhillips +2,4%.
Total намерена выйти из СП СТО с Erg в следующем году. Об этом заявил генеральный директор Патрик Пуянн на встрече с инвесторами в Лондоне, на которой он сообщил, что компания намерена продолжить сокращение инвестиций (15-17 миллиардов против нынешних 18-19) и операционных расходов, чтобы также сохранить прибыльность. при средней цене на сырую нефть 55 долл.
Покупка на Piazza Affari Saipem (+5%), которая, таким образом, отошла от минимумов последних двух месяцев, отмеченных в прошлый вторник. Компания объявила о приобретении новых контрактов на бурение на суше на Ближнем Востоке и в Южной Америке на общую сумму 430 млн долларов. Эни +1,1%, Тенарис +2,4%.
МИЛАН +1,8%, DEUTSCHE BANK ВОЗРОЖДАЕТСЯ ВО ФРАНКФУРТЕ
Европейские фондовые биржи развернулись вверх, отметив входящее сообщение от ФРС.Сегодня утром ожидается ровный старт в ожидании указаний, полученных в середине утра от опросов PMI (относящихся к корпоративным покупательским намерениям) из Франции, Германии и всей еврозоны. .
Ftse Mib закрыл очередную положительную сессию в Милане, прибавив 1,76% до 16.637 1,12 пунктов. Другие квадраты также находятся на подъеме. В порядке возрастания Лондон +2,01%, Мадрид +2,27%, Париж +2,28%. Франкфурт лидирует в гонке (+XNUMX%).
После стольких страданий Deutsche Bank продемонстрировал на Dax рост на 3,5% до 11,67 евро, тем самым отойдя от недавнего исторического минимума в 11,06 евро. Kepler-Cheuvreux повторила решение о покупке, однако снизила целевую цену до 13,89 евро с 15,28 евро. На бумаге целевая цена обещает рост около 20%. Банк изучает макси-секьюритизацию, чтобы укрепить свои активы и успокоить инвесторов.
Банки еврозоны привлекли 45,269 млрд евро в виде четырехлетних беспроцентных средств в рамках второй операции нового раунда целевых долгосрочных кредитов от TLTRO. Большинство итальянских банков не подали заявки, за исключением Intesa Sanpaolo, которая получила 5 миллиардов евро.
Доходность по государственным облигациям в еврозоне упала до самого низкого уровня с 8 сентября, даты правления ЕЦБ, которое, отложив решения по количественному смягчению, спровоцировало затяжную фазу коррекции. Ставка итальянских 1,172-летних облигаций падает до 0,09%, доходность XNUMX-летних облигаций до -XNUMX%.
Казначейство объявило, что на аукционе во вторник, 27 сентября, будут предложены от 2 до 2,5 млрд Ctz и в общей сложности от 0,5 до 1 млрд Btpei со сроком погашения 15 сентября 9 года.
SNAM, БЛИЦ В АВСТРИИ. BLACKROCK ВТОРОЙ АКЦИОНЕР TELECOM
Выделяются коммунальные услуги, перезапущенные из-за отсрочки повышения ставок: Enel +3,2%, за ней следует Terna (+2,6%). Snam (+2%), консорциум с Allianz, приобрел 49% акций Gas Connect Austria (управляет примерно 900 км газопроводов высокого давления в стране) за 601 млн. Продавцом является Omv, самая крупная австрийская нефтегазовая компания, которая по-прежнему владеет 51%.
Telecom Italia также показала хорошие результаты (-2,4%). Из сообщений Consob о соответствующих пакетах акций следует, что фонды BlackRock удвоили свою долю до 5,04%, став вторым по величине акционером телефонной компании после Vivendi. Операция датируется 19 сентября.
Сегодня утром компания Macquarie повысила рейтинг с «нейтрального» до «превосходно». Новая целевая цена была установлена на уровне 0,93 евро с прежнего уровня 1,0 евро. На бумаге ожидаемое пространство переоценки составляет около 20%. Вместо этого Mediobanca Securities подтвердила рейтинг акций как лучший (1,27 евро). Медиасет +1,1%.
PRYSMIAN НИКОГДА НЕ ОСТАНОВИТСЯ. УСКОРЬТЕ СВОЮ МАШИНУ: FERRARI +2,5%
Вчера был также день славы для промышленников. Prysmian прибавил 2,5%, обновив вчерашний исторический максимум на уровне 23,66 евро. Годовая производительность улучшается до +13%. HSBC поднял решение с «покупать» с «держать» с целевой ценой 27 евро. Kepler Cheuvreux повысила целевую цену до 25,5 евро с 23 евро, подтвердив рекомендацию «Покупать». Компания, по мнению Morgan Stanley, находится в лучшем положении, чтобы воспользоваться преимуществами сезона слияний и поглощений в отрасли. В среду ABB продала свое подразделение высоковольтных кабелей шведской NKT Cables: стоимость сделки составила 836 миллионов евро на уровне EV.
Автомобильный сектор был очень заметен в Европе: Fiat Chrysler вырос на 2%, Daimler +3,4%, BMW +3,2%. Ferrari +2,44%: Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка» с целевой ценой в 50 евро. Хороший рост CNH Industrial (+2,8%) после очень позитивных данных по продажам грузовиков в Европе в августе. Умеренное увеличение для Leonardo (+0,7%) и StM (+0,8%).
ПЕНСИОНЕРЫ BPM НА БАРРИКАДАХ, СОГЛАШЕНИЕ О ЖИДКИХ ПРОБЛЕМАХ НА 1-2 МЛРД
Четырех часов противостояния вчера не хватило генеральному директору Bpm (+0,89%) Джузеппе Кастанья, чтобы преодолеть сопротивление бывших членов Piazza Meda. Лидеры ассоциации заявили, что ожидают конкретных ответов (особенно о будущем совместной компании компании) к 15 октября, дате собрания, созванного для утверждения слияния: любой голос пенсионеров против может поставить под угрозу слияние с Banco Popolare. (+1,54%).
Unicredit закрылся ростом всего на 0,4%: следует отметить слухи о возможной продаже Fineco (+1,5%) Banca Generali (+0,5%). Интеза прибавила 1,2%. По данным Bloomberg, институт рассматривает гипотезу о продаже пакета проблемных кредитов на общую сумму (номинал) от 1 до 2 млрд евро.
MEDIOBANCA НАГРАДЫ YOOX, EXANE SAFILO
Положительные акции роскошных компаний: Yoox +3,8%, подтвержденный в списке фаворитов Mediobanca Secuties. Люксоттика +4%, Феррагамо +4%. Между средней и малой капитализацией Safilo получает 3,9% благодаря новой рекомендации Outpeform от Exane.
Campari вырывается вперед (+4,9%). Компания успешно завершила несколько операций по управлению пассивами, благодаря которым группа снизила общую стоимость долга и повысила финансовую гибкость.
