Все остановилось, как и ожидалось. ФРС, повторив, что «сильные» данные по экономике продолжают поступать, не коснулась ставок, но возобновила сигналы окончательной повышательной корректировки, четвертого числа 2018 года, на своем декабрьском заседании. Тем временем доходность 2011-летних казначейских облигаций находится на самом высоком уровне с 3,22 года и составляет XNUMX%.
Уолл-стрит, стремящаяся переварить новый политический баланс (хотя и ожидаемый) после выборов, поэтому была скупа на сюрпризы: Dow Jones +0,04%, S&P 500 -0,25%, Nasdaq снизился на полпункта. По свидетельству Walt Disney +3% после публикации отчетов на закрытых рынках.
Рынок нефти был гораздо более оживленным, резко упав из-за увеличения предложения производителей, которые делали ставку на последствия эмбарго в отношении Ирана, которое провалилось из-за щедрых льгот, предоставленных Вашингтоном, и напряженности в Азии, борющейся с первыми последствиями. тарифов Дональда Трампа.
Brent вчера потеряла 2% до 70,6 доллара за баррель, сегодня утром она без изменений по той же цене, на самом низком уровне с апреля. WTI упала примерно до 60 долларов. Не исключено, что в воскресенье на информационной встрече стран ОПЕК плюс Россия будут заложены основы для сокращения добычи, которое будет реализовано в ближайшие недели.
Вот картинка прайс-листов, уже нацеленных на выходные.
СЛАБЫЙ КИТАЙ И ЯПОНИЯ
Фондовые рынки Китая падают. В частности, падение в Гонконге на 1,9% было значительным. CSI 300 списков Шанхая и Шэньчжэня составляет 1%.
Комиссия по регулированию банков и страхования заявила, что треть кредитов, выдаваемых кредитной системой, должна быть предназначена для компаний, не контролируемых государством. Знак финансовых трудностей частного сектора.
Китайская валюта, юань, обесценивается до 6,95 по отношению к доллару.
Конец недели в сером цвете также для Японии. Трудности с отражением увеличения продаж стали и алюминия в списках продаж выявляются из квартальных отчетов автомобильной промышленности. Индекс Nikkei теряет 0,9%.
ДРАКОНЫ: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, КУРС НЕ МЕНЯЕТСЯ
Как только эффект от голосования в США закончится, Европа снова сосредоточится на своих проблемах. Марио Драги, выступая в Дублине, преуменьшил риск замедления экономики. «Некоторые данные, касающиеся отдельных секторов, и результаты некоторых опросов оказались слабее, чем ожидалось, — сказал он, — но последняя подтвержденная информация свидетельствует о том, что повсеместное расширение еврозоны должно продолжаться». Таким образом, ожидания смягчения денежно-кредитной политики остаются обманутыми, даже если сам Драги подчеркивает, что «наш выбор не высечен на камне» или, если необходимо, мы меняемся.
MILAN BRAKS ПОСЛЕ ОЦЕНОК БРЮССЕЛЯ
Климат противостояния Рима и Брюсселя, который становится все более напряженным, не меняется. Новые экономические прогнозы Еврокомиссии по росту отклонили цифры итальянского бюджета.
Таким образом, Милан был задним светом Еврозоны: -0,57%, 19.429 0,45. Франкфурт (-0,13%) и Париж (-0,10%) также находятся в минусе. Мадрид (+0,33%). Оживленный Лондон (+XNUMX%).
По данным Брюсселя, дефицит Италии к ВВП в 2019 году вырастет до 2,9% (против 2,4%, ожидаемых исполнительной властью), если будут применены «меры, запрограммированные» законом о бюджете, такие как базовый доход, реформа Форнеро и государственные инвестиции. что «значительно увеличит расходы». В 2020 году роковой потолок в 3% будет пробит, достигнув 3,1%.
TRIA КРИТИКА ТЕХНИЧЕСКИХ НЕИСПРАВНОСТЕЙ В БРЮССЕЛЕ
Прогнозы Брюсселя, подчеркнул комиссар по экономическим вопросам Пьер Московичи, "осторожнее" итальянских в отношении потребления и инвестиций и оценивают расходы на обслуживание долга выше. Диалог продолжается, «но о компромиссе говорить не приходится»
Министр Джованни Триа ответил: «Явный контраст в цифрах возникает из-за невнимательного и частичного анализа закона о бюджете и тенденций государственных финансов Италии, несмотря на информацию и разъяснения, предоставленные Италией. С сожалением отмечаем этот технический сбой Комиссии».
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 294, 5,5 МЛРД BTP ПРИБЫТИЕ
В этом контексте слабость долгового рынка сохраняется, но БТП после падения после публикации европейских оценок восстановили некоторые позиции. Спред продолжает двигаться чуть ниже барьера в 300 пунктов на уровне 294 (против 290 в предыдущий день). Доходность 3,396-летних облигаций закрылась на уровне 3,421 (против максимума XNUMX%).
Тем временем казна продолжает свой бесконечный сбор. Аукцион средне- и долгосрочных ценных бумаг в середине месяца состоится во вторник, 13 ноября: 4 и 5,5 млрд евро будут предложены между 3-летним (2-2,5 млрд) и 7-летним (1,25-1,75 млрд) текущим ориентиром BTP. в 3, 7 и 20 лет (750-1,250 млн.
UNICREDIT, ВЕС ТУРЦИИ
Многогранный день для кредитного сектора, посвященный проверке счетов. Отраслевой индекс потерял 1,67% под давлением Unicredit, упав на 3,81% после результатов за первые девять месяцев. Институт закончил третий квартал с выручкой в 4,814 млрд евро, превзойдя консенсус аналитиков в 4,771 млрд евро. За первые девять месяцев года прибыль выросла до 3 млрд евро (+4,7% в годовом исчислении. Выручка за третий квартал выше ожиданий, но не прибыль (875 млн), на которую они облигации правительства, девальвация япы и резервы Cet 1 падает до 12,11%.Прибыль зафиксирована на Intesa (-1,27%), убытки на копиях Ubi (-1,99%).
BANCA BPM, ВОЗВРАТ ПРИШЕЛ. MAXI-FINE ДЛЯ UBS
Вместо этого сияет Banco Bpm (+2,98%), лучшая акция в списке благодаря результатам, но, прежде всего, благодаря тенденции к сокращению просроченных кредитов: институт стремится продать безнадежные кредиты на сумму, превышающую 3,5 млрд евро и до максимум 8,6 млрд.
В Париже продолжается суд над Убсом, обвиняемым в помощи французским гражданам в уклонении от уплаты налогов. После семилетнего расследования и провала переговоров о заключении сделки о признании вины, которая не состоялась, прокуратура потребовала штраф в размере 3,7 миллиарда евро.
СЧЕТА ПРИГОДНЫ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ, ПРИБЫЛЬ GENERALI ВЫРОСЛА
Счета в порядке для управления. Рынок вознаградил результаты Poste Italiane (+2,09%), завершившего первые 9 месяцев чистой прибылью в размере 1,056 млрд евро, увеличившись на 45,9%.
Азимут также показал хорошие результаты (+1,92%). В дополнение к счетам совет директоров также утвердил десятилетний стратегический план, в цели которого входит привлечение 4 миллиардов долларов за счет запуска 18 новых фондов в ключевых сегментах альтернативного управления активами.
Также были отмечены результаты Finecobank (+2,6%) и Banca Generali (+0,9%).
Маленький ход Генерали. Жду план на 2019-2022 годы, который будет представлен 21 ноября. Компания завершила девять месяцев 2018 года с чистой прибылью в размере 1,855 млрд долларов (+26%), что соответствует консенсусу, в том числе благодаря продаже активов.
Телекоммуникации обесценивают деловую репутацию
Акции Telecom Italia были в большом смятении (+1,35%) в день заседания совета директоров. Вчера утром компания достигла соглашения с Open Fiber о совместном использовании сети. Соглашение, которое должно было остаться конфиденциальным, вызвало покупки на бирже (максимум +3,4%). Совет директоров одобрил списание деловой репутации на два миллиарда и сообщил, что цель доведения соотношения между скорректированным чистым долгом и операционной маржой до 2,7 раз не будет достигнута.
Mediaset -3,64% также сдержал крах во Франкфурте немецкого вещателя Prosieben Sat, одного из возможных партнеров соглашений о сотрудничестве biscione, который потерял более 17% после сокращения коэффициента выплат до 50% с 80. -90 %, резерв до 400 миллионов евро и снижение оценки доходов на год.
КОЛЛАПС ТОДА И МЭЙР ТЕКСИМОН
Вне основной корзины Tod's проседает до -10,88% после публикации отчетности под топором аналитиков, разочарованных отсутствием результатов корпоративной реструктуризации. JP Morgan снизил целевую цену до 50 евро с 58.
Maire Tecnimont также резко упала (-7,75% до 3,57 евро) после достижения нового минимума с мая 2017 года на уровне 3,4940.
