«Мы не должны предпринимать никаких новых изменений ставок, пока у нас не будет более четких указаний на то, куда движется мировая экономика». Так, Роберт Каплан, президент ФРБ Далласа, считается очень близким к президенту Джерому Пауэллу, который сегодня вечером, через несколько часов после выхода данных по рынку труда, примет участие в долгожданной встрече с Беном Бернанке и Джанет Йеллен. Оползень Apple, который начался после предупреждения прибыли о снижении продаж iPhone в Китае, может остановить, если не обратить вспять стратегию центрального банка, до сих пор ориентированную на новый рост. Еще и потому, что, как сказал Кевин Хассет, экономический советник Белого дома, «дело Apple не является единичным. Есть много компаний, которые испытывают резкое падение продаж в Китае».
Таким образом, у Дональда Трампа есть две причины для тоста: ястребы ФРС отступают, переговоры с Пекином могут возобновиться с более сильной позиции. Но тост рискует выйти боком: резкое падение фондового рынка по-прежнему является плохой новостью для магната, борющегося с демократической оппозицией.
БЕЗОПАСНЫЕ ПОРТЫ: GOLD RECORD, J-BOND 10 ЛЕТ -0,057%
Словом, велико смятение в небе. И рынки реагируют, ускоряя гонку за «безопасными убежищами».
- Золото достигло нового 7-месячного максимума на уровне 1.297 долларов за унцию.
- Гонка за другими активами-убежищами резко обостряется: сегодня утром японские десятилетние облигации торговались на уровне -0,057%, самом низком уровне с осени 2016 года. Десятилетние облигации США упали до 2,543%.
Однако ожидание смены курса денежно-кредитной политики США, а также позитивные сигналы из Китая возвращают некоторое спокойствие на фондовые рынки. Фьючерсы сигнализируют о положительном старте европейских котировок.
- Токио закрывает первую сессию 2019 года резким падением на -2,26%, но восстанавливается после -4% на старте.
- Другие азиатские рынки были позитивными. В Китае индекс Shanghai-Shenzhen CSI 300 прибавил 2,2%, гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,8%. Сеул +0,8%, Мумбаи +0,3%.
Удивительно, но китайский индекс менеджеров по закупкам услуг (PMI) Caixin/Markit вырос до шестимесячного максимума в 53,9 пункта в декабре по сравнению с 53,8 в предыдущем месяце и значительно выше порогового значения в 50,0 пункта, которое отделяет рост от сокращения. В октябре он упал до 13-месячного минимума.
ЯБЛОКИ СЖИГАЮТ БОЛЕЕ 400 МИЛЛИАРДОВ
- Уолл-Стрит попытается отреагировать после жуткого дня. Акции Apple, капитализация которых в августе составила 1.120 триллиона долларов, упали до 676, что также превзошло Alphabet.
Потери индексов были очень тяжелыми: Dow Jones -2,83%, S&P 500 -2,48%. Nasdaq упал на 3,04%.
Историческая операция на фармацевтическом фронте. Мировой лидер в области противоопухолевых препаратов родился благодаря покупке за 74 миллиарда долларов биотехнологической компании Celgene +20,7% компанией Bristol-Myers Squibb -13,3%.
Нефть начинает четвертую положительную сессию подряд, Brent +1,2% на уровне 56,60 доллара. Котировки на максимумах за четыре недели.
МИЛАН -61%, СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ НА 275 ПУНКТОВ
Отравленное яблоко попало и в Европу. Но опасения, что китайские потребители сократят свои покупки предметов роскоши, способствовали замедлению цен на акции, в дополнение к спаду в технологическом секторе, отягощенному Apple. Тем временем продолжается гонка за бундами, начавшаяся после окончания закупок Qe.
- В Милане -0,61% индекс закрылся на отметке 18.218 XNUMX пунктов. После непродолжительного падения в положительную зону благодаря данным по занятости в США, акции вернулись в минус из-за плохих результатов Уолл-стрит.
- Волна продаж также затронула Франкфурт -1,49% и Париж -1,66%; лимиты урона Мадрид, -0,3%; Лондон теряет 0,61%. Цюрих, +0,42%, идет против тренда.
- Сильные колебания на долговом рынке. Во второй половине дня BTP явно увеличили свои потери на сессии с малыми объемами, когда спрэд Италия-Германия расширился до самого высокого уровня с середины декабря, достигнув 275 базисных пунктов (с 253 вчера в конце).
- Ставка 20-летних облигаций также выросла на XNUMX базисных пунктов по сравнению со вчерашним закрытием.
- "Коррекция рынка связана с потоками продаж, вызванными падением мартовских фьючерсов ниже 127, усиленными низкими объемами, и испанскими аукционами", - резюмирует оператор итальянского банка. Мадрид разместил - по несколько снижающимся ставкам - общую сумму 5 миллиардов евро при повторном открытии Bonos 2021, 2023 и 2028 годов вместе с облигацией 2033 года, индексированной с учетом инфляции.
- 2,88-летняя справочная ставка закрылась на уровне 2,69% с 2,89% после повышения до 2%, самого высокого уровня за три месяца. Ставка по двухлетним облигациям также резко выросла, подскочив до 0,58% с 0,45% в прошлом году.
- Объем итальянских гособлигаций в портфеле банков, базирующихся в стране, продолжает расти: 388,311 млрд евро в ноябре — новый максимум с мая 2017 года.
FRANA STM, ТАКЖЕ СТРАДАЕТ РОСКОШЬЮ
Предупреждение Apple также сильно ударило по Piazza Affari. Он заплатил самый тяжелый счет Стм, крупный поставщик Apple, который, по оценкам, поглощает 11% ее продукции. Акции закрыли день падением на -11,7%, достигнув самого низкого уровня с начала 2017 года.
Они также страдают Prysmian -4,76% и Леонардо -2,27%, которая совместно с Fincantieri готовится представить окончательное предложение по 1,6-миллиардному бразильскому заказу на строительство четырех корветов класса Tamandaré.
Предметы роскоши также снизились из-за опасений замедления спроса в Китае, как это произошло со смартфонами. Тяжелый moncler-4,6% e Сальваторе Феррагамо-2,6%.
это не сохраняется Ferrari-1,1%. FCA закрылись на уровне -1,2% после кратковременного скачка, когда были опубликованы данные о продажах в США, которые зафиксировали рост на 14% в декабре до 196.520 XNUMX автомобилей.
ЭФФЕКТ КАРИЖА СДЕРЖИВАЕТ (НО НЕ СЛИШКОМ СИЛЬНО) БЕРЕГА
Банки, похоже, на данный момент поглотили шок от того, что Кариге назначили конкурсным управляющим. Однако отраслевой индекс упал на 0,7%, отставая от европейского Stoxx, который остановился на отметке -0,25%.
Среди худших, Banco Bpm -1,48%, Ubi-1,16% и Unicredit -1,41%, все трое указаны в качестве возможных партнеров по приобретению Carige, переговоры с которым, в свою очередь, все еще приостановлены.
Малакальца Инвестименти, первый акционер Carige, объявила, «что она прямо выразила» даже после собрания «свою позицию в пользу одобрения рекапитализации (400 миллионов) против естественной готовности Совета предоставить всем акционерам необходимую информацию и полезные элементы оценки. иметь возможность сознательно выражать свои мысли, а также принимать решения относительно подписки на новые акции».
Banca Ifis, который вчера заработал 6,5%, обнаружено мпс (-3,92%) портфель просроченных кредитов номинальной стоимостью 1,16 млрд евро.
ПОДХОДИТ ДЛЯ UNIPOL И CAMPARI
Не обошлось без положительных отзывов:
Хорошая производительность для Юнипол, что превышает +4%. Тоже хорошо Униполсай + 2,55%. Общее +0,3%. Леонардо Дель Веккьо поднял до 4,07% уставного капитала.
В процессе восстановления Телеком Италия +2% за счет хороших показателей бразильской фондовой биржи. В TLC скачок Tiscali -17,7%
Также куплены активы, считающиеся менее рискованными: вверху списка Campari +2,11%, коммунальные услуги в плюсе.
Среди второстепенных названий он рвет Stefanel +25%, что продолжает восстановление после минимумов, достигнутых на последних сессиях 2018 года.
