Повышение процентной ставки в США приближается. ФРС, как и ожидалось, оставила стоимость денег без изменений, но в ЦБ считают, что риски кризиса в международной финансовой системе, вызвавшие отсрочку ужесточения в сентябре, исчезли. Рост занятости в США замедляется, но другие сигналы, от потребления домохозяйств до инвестиций, в основном положительные. Отсюда ощущение, что, за исключением внезапных остановок, которые всегда возможны, ФРС может действовать уже до конца года. Действительно, как говорится в пресс-релизе, увеличение было бы «уместным».
ЯБЛОКО +4%. ТОКИО НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ В ОЖИДАНИИ Банка Японии
После непродолжительного падения в отрицательную зону индексы снова начали гонку, поскольку доллар подскочил выше. Dow Jones прибавил 198 пунктов, или 1,13%, до 17.779,52 500 пункта. Индекс S&P 24,45 вырос на 1,18 пункта, или 2.090,34%, до 65,54 пункта. Nasdaq прибавил 1,3 пункта, или 5.095,69%, до 4 пункта. Отличные показатели Apple (+205%) после отчетности за первый квартал: у Apple на руках XNUMX миллиардов ликвидных активов.
Вместо этого были проданы казначейские облигации, начиная с более коротких сроков погашения. 7-летняя облигация подорожала на 2,010 пунктов до 2%. Сегодня будет оглашено первое чтение ВВП США за третий квартал: ожидается рост на 1,0914%. Курс евро/доллар падает до 120. Валюта США также растет в Азии, за исключением иены, которая стоит чуть выше XNUMX.
Реакция азиатских площадок также была сдержанной: Токио в середине сессии немного снизился (-0,1%). Внимание сосредоточено на решениях, которые завтра примет Бой по усилению Qe. Квартира Гонконга, Шанхай до 0,4%.
БОТЫ НИЖЕ НУЛЯ, НОВЫЙ BTP 5 ДЕЛАЕТ ДЕБЮТ
Волна сообщений ФРС сегодня затронет европейские фондовые рынки: динамика Уолл-Стрит в сочетании со слабым евро должны способствовать позитивному старту. Вчера, в ожидании решения ФРС, Миланская фондовая биржа закрыла сессию резким повышением вместе с другими европейскими фондовыми биржами под влиянием роста цен на нефть. Индекс FtseMib прибавил 1,3%, Париж +0,9%, Франкфурт +1,3%, Мадрид +1%.
Итальянский рынок долговых ценных бумаг подтверждает исключительный, беспрецедентный момент. Казначейство разместило все 6 миллиардов евро, предложенные на шестимесячном аукционе BOT, при этом средневзвешенная ставка впервые в истории стала отрицательной. Сегодня на аукционе среднесрочных облигаций дебютирует новая пятилетка. В то же время вторичный сектор также находится в плюсе.
Германия также активна на первичном фронте, разместив 2,455 миллиарда евро на повторное открытие десятилетнего Бунда со ставкой, сниженной до 0,44% с 0,62%.
МАСЛА К ЗВЕЗДАМ. SAIPEM ЛИДИРУЕТ ГОНКУ
Нефтяной ажиотаж был спровоцирован всплеском сырой нефти: американская WTI подскочила на 6,3% до 45,83 доллара за баррель (Brent на 49 долларов, +4,7%), после того как агентство США просигнализировало о падении запасов сырой нефти в Кушинге. расположение в Оклахоме, стратегический центр поставок нефти из США.
Реакция фондовых бирж была незамедлительной: европейский индекс сектора Stoxx вырос на 2,6%. Total +2,3% Bp и Royal Dutch Shell +2,1%.
Но на Пьяцца Аффари энергетический сектор имел в своем распоряжении исключительное топливо. Saipem +10,8% после презентации нового промышленного плана и проекта по реорганизации структуры акционерного капитала и структуры капитала. Эни объявила, что продаст 12,5% Saipem компании Cassa Depositi e Prestiti (Cdp), заключив с последним акционерное соглашение о совместном контроле над Saipem. И Eni, и CDP пропорционально подпишутся на увеличение капитала Saipem на 3,5 миллиарда долларов, что позволит отделить себя в финансовом отношении от «матери Eni», взяв автономные кредиты в банковской системе.
Eni также выросла (+2,1%). С реорганизацией Saipem шестилапая собака увидит, как компания по проектированию и обслуживанию растений выйдет из сферы консолидации, и, следовательно, долг компании уменьшится на 5,1 миллиарда долларов.
Положительный эффект от роста цен на нефть для Tenaris (+3,2%). Среди коммунальных предприятий Enel набирает 1,9%, а дочерняя компания Enel Green Power отмечает небольшой рост на 0,3%. Аналитики задаются вопросом об условиях объявленной интеграции между двумя компаниями, интеграции, которая не будет включать предложение о поглощении или обмен акциями.
FCA СКОЛЬЗИТ НА КРАСНОМ. FERRARI НИЖЕ ЦЕНЫ IPO
Fiat Chrysler закрывается (-2,1%), несмотря на то, что с квартальный показывают рост оборота (+17%) и Ebit (+35%) выше, чем ожидалось. Компания подтвердила свои недавние цели на 2015 год, поставленные три месяца назад. Квартал неожиданно закончился в минусе из-за более высоких резервов под возможные расходы на капитальный ремонт автомобилей, проданных в прошлом в США.
Увеличение прибыльности «связано с высокими показателями, достигнутыми группой в Северной Америке и дочерней компанией Ferrari, в то время как ситуация в Европе продолжает улучшаться», — говорится в пресс-релизе. Чистый промышленный долг сократился до 7,8 млрд евро, что на 200 млн евро меньше, чем в предыдущем квартале. Консенсус указывал на 9,27 млрд евро.
«Консолидация сектора, — сказал Серджио Маркионне в беседе с аналитиками, — произойдет. Дадим ему время». И говоря о Volkswagen: «Он вернется сильнее, чем раньше».
Акции Ferrari упали на 6% ниже цены IPO до $50,6. Третий квартал года завершился ростом выручки на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 723 миллионов долларов. Хороший рост также наблюдается в скорректированной EBIT, которая выросла на 35% до 140 миллионов евро. Ferrari рассчитывает завершить 2015 год с оборотом в 2,8 миллиарда долларов и скорректированной EBITDA между 725 и 745 миллионами евро при долге в размере от 1,975 до 2,025 миллиарда.
Вместо этого Cnh Industrial опережает (+3,1%) результаты американского конкурента Agco.
MEDIOBANCA, ЛУЧШИЙ КВАРТАЛ С 2010 ГОДА
Падение доходности государственных облигаций дает толчок банковским облигациям, начиная с Монте-Паски (+4,2%). Рост Intesa (+1,6%) и Unicredit (+1,1%) был более скромным. BancaPop.Milano прибавил 2,5%.
Mediobanca +1,4% после публикации отчетности: Piazzetta Cuccia закрыла первый квартал 2015/2016 финансового года с чистой прибылью в размере 244 млн евро, что выше 160 млн, зарегистрированных за тот же период 2014 года (+52,7 % г/г). Это лучший квартальный результат за последние 5 лет.
Среди страховых компаний Generali растет на 1,2%, UnipolSai падает (-1,3%). В управлении активами блестят Mediolanum (+1,9%), Azimut (+2,1%) и Anima (+3,6%).
ЖИВОЙ ТЕЛЕКОМ, ПЛОСКИЙ ПОСТ
Positive Telecom Italia (+2,2%) и Mediaset (+2%). В сегменте роскоши сохраняется положительная динамика Yoox Net-à Porter (+3,5%). Вторая сессия с включенным ручным тормозом для Poste Italiane, без изменений.
