Реакция Северной Кореи на новые санкции, одобренные ООН, пришла в одночасье. Пхеньянская ракета упала в море в 2 км к востоку от японского острова Хоккайдо, пролетев 3 км, что меньше расстояния, отделяющего арсенал Кима от американских баз на острове Гуам. Очередная провокация не слишком потрясла Токийскую фондовую биржу, которая начинает закрываться со скромным приростом +0,1%. В Сеуле индекс Kospi упал на 0,5%, как и в Сиднее, но индекс Азиатско-Тихоокеанского региона закрыл неделю ростом на 0,4%. Гонконг закрылся с +0,7%.
ИНФЛЯЦИЯ ПОДНИМАЕТСЯ К НОЧИ В США И ЛОНДОНЕ
Фондовые биржи имеют дело не только с угрозами корейского диктатора, но и с признаками восстановления инфляции. Индекс потребительских цен CPI вырос на 0,4% в США, что стало самым большим увеличением за семь месяцев. Тем временем Банк Англии, оставив ставки без изменений, просигнализировал о возможности предстоящего повышения, первого за десять лет. В этот момент становится вероятным новое повышение стоимости денег США в течение года, предшествующего, по случаю заседания 24-25 сентября, началу сокращения федерального бюджета. Даже в Еврозоне царит атмосфера мини-ужесточения, хотя и в контексте политики экспансии, которую отстаивает Марио Драги. Новые настроения замедлили, хотя и немного, импульс Уолл-Стрит, свежий после свежего тройного рекорда. Индекс S&P, установив новый рекорд, зафиксировал небольшую коррекцию (-0,115). Также упал Nasdaq -0,48%, благодаря холодному восприятию новых продуктов Apple -0,86%.
TESLA ЗАПУСКАЕТ ЭЛЕКТРОМАГНИТНЫЙ ГРУЗОВИК
Но ралли Dow Jones продолжилось: +0,2% и новый рекорд под влиянием Pfizer и прежде всего Boeing +1,36%, после продвижения Deutsche Bank. Tesla также взлетает на +3% после последней новинки от мастерской Илона Маска: электрического грузовика, который скоро будет участвовать в гонках по дорогам Калифорнии.
Повышение процентных ставок в этом контексте пока не слишком пугает. Повышение сопровождается ростом цен на нефть (55,14 долл. за Brent +2,5% за неделю, Wti выше 50 долл.), частично связанным с последствиями ураганов, обрушившихся на американские заводы. Но увеличение, по данным Международного энергетического агентства (МЭА), связано, прежде всего, с ростом потребления. Индикация глобального восстановления.? Именно запасы нефти обеспечивают подстраховку фондовых бирж. Также на Пьяцца Аффари.
В четверг вечером совет директоров Eni +0,5% утвердил выплату промежуточных дивидендов за 2018 год в размере 0,4 евро на акцию исходя из финансового положения группы (чистая прибыль 2,45 млрд евро на 30 июня). Купон будет снят в понедельник и выплачен 20 сентября.
Индекс европейского нефтяного сектора Stoxx вырос на 1%, индекс горнодобывающей промышленности упал на 1,3%.??Saipem?+0,5%,?Tenaris+2,4%.?
ИТАЛЬЯНСКИЙ ВВП УСКОРИЛСЯ. МИЛАН +0,2%
Неоднозначный день для основных европейских рынков, чему, однако, способствовала хорошая динамика цен на нефть.
В Милане индекс Ftse-Mib прибавил 0,2% до 22.281 XNUMX пункта.
Париж закрылся ростом на 0,1%, Франкфурт - снижением на 0,1%.
Он пострадал в Лондоне, снизившись на 1,1% после заседания правления британского центрального банка (7 против 2), которое большинством голосов утвердило ставки и объем программы покупки активов на уровне 0,25%. Тем не менее, большинство членов комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии считают вероятным, что первое ужесточение стоимости денег за более чем десятилетие может быть необходимо в ближайшие месяцы, если экономика продолжит расти и инфляционное давление усилится. Фунт вырос на 1,3% как по отношению к доллару (1,338), так и по отношению к евро (1,126).
Что касается макроэкономических показателей, Istat подтвердил, что инфляция в Италии восстановилась, достигнув в августе 0,3% в месячном исчислении и 1,2% в годовом исчислении. Конфиндустрия также пересмотрела ВВП в сторону повышения на этот и следующий год, говоря об «благоразумной» оценке, не учитывающей последствия закона о бюджете на 2018 г. Центр промышленных исследований оценивает ВВП в 2017 г. на уровне 1,5%, что составляет две десятых процента. пункта выше июньской оценки и почти вдвое по сравнению с декабрьскими 0,8%. На 2018 год ВВП указан на уровне +1,3% с +1,1%.
ВАЙДМАНН: «ДРАГИ, СНИМИТЕ НОГУ С АКСЕЛЕРАТОРА»
ЕЦБ должен «запустить акселератор», заявил вчера президент Бундесбанка Йенс Вайдманн, уточнив, что мягкая денежно-кредитная политика остается необходимой в свете все еще слабой инфляции.
Для немецкого банкира, критически относящегося к первому часу программы покупки активов, адаптивная денежно-кредитная политика стала необходимой из-за огромного баланса ЕЦБ — после покупки более 2.000 миллиардов облигаций, в основном государственных облигаций, — а не из-за ежемесячных темп покупок.
Закрытие с небольшим снижением для итальянского рынка облигаций, который, как и весь сектор государственных облигаций еврозоны, тем не менее демонстрирует определенную устойчивость перед лицом умножения признаков скорого ужесточения денежно-кредитной политики.
Даже ЕЦБ, в дополнение к Банку Англии и ФРС, мог бы инициировать мини-сжатие, снизив темпы ежемесячных покупок количественного смягчения.
В конце утра итальянский рынок сдержанно отреагировал на крупный ордер на продажу на платформе МТС (более 300 миллионов евро по 167-летнему BTP), в результате чего спрэд увеличился до 165 базисных пунктов. максимум за день, а затем снова опуститься до XNUMX пунктов.
Ставка 2,064-летних облигаций закрылась на уровне 2,052% с 2,073% в конце вчерашней сессии с пиком на уровне XNUMX%.
FCA ВЕДЕТ В ОБЛАСТИ ИТАЛЬЯНСКИХ АВТОМОБИЛЕЙ. МЕРКЕЛЬ КРИЧИТ НЕМЕЦКИЕ ДОМА
Ангела Меркель по случаю открытия автосалона во Франкфурте весьма резко высказалась по поводу поведения немецких автогигантов в скандале с дизельгейтом. Также вчера китайские власти приказали Volkswagen -0,44% отозвать 4,9 миллиона автомобилей к декабрю 2019 года из-за опасений по поводу потенциальных дефектов подушек безопасности Takata. Индекс европейского сектора также вырос на 0,76%.
Тем временем у Серджио Маркионне, покинувшего кермессу за Рейном, был повод для радости. Fiat Chrysler прибавил 2,4%, поднявшись с 14 евро до 14,05 евро, что является новым рекордом. В августе групповые регистрации в Европе выросли на 9,8% против +5,5% для рынка. Кроме того, IPO Magneti Marelli, компании по производству комплектующих, которая должна быть оценена примерно в 5 миллиардов евро, похоже, близка». Evercore Isi повысила целевую цену до 17 евро с 12.
Он закрылся выше паритета Ferrari +0,1% по цене 91,45 евро в тот день, когда Goldman Sachs начал хеджировать акции с нейтральным рейтингом и целевой ценой 110 евро. Аналитики оптимистично оценивают фундаментальные показатели компании «Гарцующий конь» и прогнозируют увеличение EBITDA более чем вдвое к 2022 году. В автомобильном секторе Brembo также преуспевает: +1,03%.
Сильные покупки на Pininfarina -6,59% Balzo di Landi Renzo +12,2%, поразившие рынок стратегическим планом на 2018-2022 гг., предусматривающим выход на прибыль уже в 2018 г.
Stm +2,1% блистает среди промышленных акций? «Goldman Sachs» повысил целевую цену компании по производству чипов с 14,1 до 16,3 евро, подтвердив нейтральную рекомендацию.
Банки выросли на Piazza Affari: «Intesa поднимается на 0,8%, Bper Banca откатывается назад (-2%), «Unicredit без изменений». (Banco Bpm +0,5% до 3,29 евро).
Banca Carige потерял 1,81% после презентации нового промышленного плана, который ускоряет сокращение расходов за счет увеличения персонала и сокращения филиалов и имеет своей предпосылкой укрепление капитала более чем на 1 миллиард и предусматривает возвращение к «полезности» в следующем году.
Страховые компании топтались на месте: «Generali» — 0,9%, «Unipol» — 0,3%.
VIVENDI: У НАС УПРАВЛЕНИЕ, А НЕ КОНТРОЛЬ ТЕЛЕКОМ
Слабый Telecom Italia -0,9%, в центре перетягивания каната между Vivendi и правительством и частью итальянского истеблишмента. «Беренберг подтвердил рекомендацию «держать» акции и целевую цену на уровне 0,84 евро в отчете под названием «Итальянский туман для «Vivendi» сгущается». Equita подчеркивает, что в отношении Тима риск связан с решениями, которые правительство может принять «по окончании проверки Golden Power, форсируя продажу стратегических активов таким образом, чтобы предотвратить полную оценку». . Vivendi сообщит итальянскому правительству, что осуществляет руководство и координацию Telecom Italia, но не контроль. Об этом Reuters сообщил французский источник, знакомый с ситуацией. Таким образом, французская компания выступит против интерпретации, данной вчера Consob i, которая оспаривала фактический контроль Vivendi над компанией. Тот же источник добавил, что новый генеральный директор Telecom еще не найден и что итальянская компания не планирует продажу сети.
Попытка отскока Mediaset не удалась -0,4%. Что Vivendi будет делать со своим пакетом, пока неизвестно: придется ли ей все же продать часть, превышающую 10% капитала, к апрелю или будет достаточно передачи 19,19% голосующих акций в траст.
Евро ставит люксовые бренды в кризис: Moncler -1%, Tod's -2%, Ferragamo -1%.
Тревога, поднятая Hermès падением на 2,8% на Парижской фондовой бирже вместе с двумя другими французскими гигантами, оказалась решающей: Kering потерял 1,3%, Lvmh -0,3%.?
«Hermes» заявила, что ее доходы во второй половине 2017 и 2018 годов в секторе предметов роскоши могут быть снижены из-за укрепления евро. В течение недели производитель часов Richemont также заявил, что укрепление валюты повлияет на склонность туристов к расходам. Такую же тревогу подняли Prada и Pernod Ricard.
PIRELLI, IPO СТОИТ 8,3 МЛРД
Листинг Pirelli будет проходить по ориентировочной цене, которая колеблется от 6,3 до 8,3 евро, что соответствует капитализации от 6,3 до 8,3 миллиардов евро. Сообщение было сделано вчера группой Bicocca, которая также сообщила в примечании, что Consob дал добро на публикацию информационного проспекта. Предложение, согласно пресс-релизу, будет касаться максимум 350 миллионов обыкновенных акций, что соответствует 35% акционерного капитала, из которых минимальный процент (10%) будет предназначен для розничных инвесторов, а остальные 90% будут специальное институциональное размещение «зарезервировано для квалифицированных инвесторов в Италии и институциональных инвесторов за рубежом». Минимальный лот для членства будет равен 500 акциям, а увеличенный минимальный лот будет равен 5.000 акциям.
ТУРИН И ГЕНУЯ ДЕНЬГИ С ИРЕН
Турин и Генуя готовы продать акции Iren на рынке, освобожденном от синдикатного соглашения, в которое также входят муниципалитеты Эмилии. Об этом сообщается в записке двух администраций, они представляют 5,5% обыкновенного акционерного капитала: в сегодняшних ценах это означает сбор около 153 миллионов евро.
в остальном списке:
Акции Maire Tecnimont подешевели на 1,32% в связи с понижением рейтинга Barclays с «избыточного веса» до «равного веса».
С другой стороны, I Grandi Viaggi показал плохие результаты, оставив 11,23% на земле после результатов за девять месяцев, которые показывают падение доходов и увеличение чистого убытка.
