Больше, чем сотрудничество. Сейчас идет открытое противостояние между Китаем и США по поводу пандемии и экономических мер по выходу из кризиса. И рынки замедляются, опасаясь новых заголовков от двух великих игроков. Гонконгская фондовая биржа расплачивается этим утром (индекс Hang Seng в конце показывает падение на 5,56%, до 22.930,14 XNUMX пункта), ошеломленная новостью о том, что Пекин намерен возложить на власти обязательство принять закон что позволяет судебное преследование за подрывную деятельность и подстрекательство к мятежу. Новость, появившаяся в ходе работы Народного конгресса, вызвала немедленную реакцию Трампа, вчера посетившего (без маски) завод Ford: «Наш ответ будет очень и очень сильным». Именно в этих рамках мировая экономика пытается начать действительно сложный перезапуск.
КИТАЙ НЕ ПРОГНОЗИРУЕТ СВОЙ ВВП, ТЫСЯЧА МИЛЛИАРДОВ ОБЛИГАЦИЙ
Азиатские фондовые биржи теряют позиции. Индекс Shanghai Composite упал на 1,5%. Китайское правительство, представляя сегодня вечером новый пятилетний план, впервые с 1990 г. уклонилось от указания целевых показателей ВВП на текущий год: после -6,8% в первом квартале эксперты прогнозируют, что рост в конце год должен вернуться к +3%.
Премьер Ли Кэцян обнародовал план поддержки экономики, который предусматривает увеличение дефицита до 3,6% ВВП, а также увеличение потолка облигаций, которые местные администрации могут выпустить, до 3750 трлн юаней с 2.100 трлн в прошлом году. Впервые в истории Минфин Китая выпустит собственные облигации на сумму 1.000 трлн долларов.
Токио – 0,7%. В Японии инфляция вернулась к отметке ниже нуля через три года: Центральный банк объявил о новом кредитном плане на 30 триллионов иен (280 миллиардов долларов) для малого бизнеса.
112 МЛН БЕЗРАБОТНЫХ В ИНДИИ, ДЕФОЛТ В АРГЕНТИНЕ
Мумбаи -0,4%. ЦБ снизил ставки до 4%, чтобы справиться с резким падением экономики, которая вчера ушла в минус: Goldman Sachs прогнозирует падение ВВП на 45% за период апрель-июнь, при этом в апреле без работы останутся 112 млн человек .
В такой обстановке сегодня Аргентина объявит дефолт на девятый полет за 200 лет.
В Бразилии индекс Bovespa закрылся на 2% выше максимума прошлого месяца после политического одобрения предложения заморозить зарплаты государственных служащих.
РЫНКИ США В КРАСНОМ ТАКЖЕ, НАЧИНАЮТСЯ ДОЛГИЕ ВЫХОДНЫЕ
Фондовые рынки США вчера были в минусе: Dow Jones -0,41%, S&P 500 -0,78%. Nasdaq также сдерживается (-0,97%), однако лишь на 5% ниже февральских максимумов.
Фьючерс на индекс Уолл-стрит S&P500 снижается на 0,7%. Сегодня часть финансовых рынков закрывается раньше ввиду длинных трехдневных выходных: понедельник — день памяти.
СЕГОДНЯ ПРОТОКОЛ ЕЦБ НА ПОЕДИНОК С «БЕЗМЕРНОЙ ЧЕТВЕРКОЙ»
Сегодня внимание еврозоны будет приковано к публикации протоколов последнего заседания ЕЦБ в ожидании обсуждения в среду Фонда восстановления; с одной стороны - проект Меркель/Макрон по поддержке наиболее хрупких экономик, с другой - блок "бережливой четверки" (Австрия, Дания, Голландия и Швеция), выступающий против любой помощи, кроме как на основе условных кредитов. Заместитель секретаря Лиги Джанкарло Джорджетти заявил, что он «не имеет никаких предубеждений против франко-германского плана».
Между тем, после падения до 22-летнего минимума в 13,6 пункта в апреле индекс PMI восстановился до 30,5, что все еще далеко от порога в 50 пунктов, который отделяет рост от сокращения. Но главный экономист Крис Уильямсон предлагает нам взглянуть на стакан наполовину полон: «Данные опроса показывают, что кризис, вероятно, достиг дна в апреле», — сказал Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист IHS Markit, добавив, что «ВВП все еще, вероятно, снижаться беспрецедентными темпами во втором квартале, примерно на 10%, но ожидается, что рецессия продолжит замедляться.
ЕВРОПЕЙСКИЕ СУМКИ IN SWING. МИЛАН -0,73%
Piazza Affari вчера росла и падала на протяжении всей сессии: начиная с 16.950 0,73 пунктов, а затем отскочив вслед за рынками США. В итоге снова упал: индекс закрылся на -17%, во всяком случае выше барьера в 17.087 XNUMX пунктов (XNUMX XNUMX пунктов).
Другие списки показали худшие результаты, за исключением Мадрида (+0,07%), в день сокращения торгов в связи с праздником Вознесения. Франкфурт -1,44%, но выделяется Lufthansa (+2,70%), которая ведет переговоры с правительством о соглашении о финансовой помощи на сумму до 9 млрд евро, которое также включает 20% акций для государства.
Париж -1,15%. Altice рушится (-13,75%): квартальный отчет лидера группы Патрика Драи не оправдал ожиданий.
Лондон -0,86%. Easyjet набирает 4,5% после объявления о восстановлении ограниченного количества рейсов с 15 июня.
Рекорд BTP в Италии: привлечено 22,3 млрд долларов
Институциональные инвесторы также внесли свой вклад в исторический отчет о новом BTP Italia на 5 лет с подпиской ценных бумаг еще на 8,3 млрд евро. Таким образом, общая сумма сбора составила почти 22,3 миллиарда евро, что побило рекорд в 22 миллиарда, который удерживался с 2013 года. Предыдущее издание BTP Italia, состоявшееся в октябре прошлого года, собрало 6,75 миллиарда евро с восьмилетней гарантией. Таким образом, благодаря вкладу вновь открытых ботов, тенденция последних месяцев, выявившаяся из данных Банка Италии по платежному балансу за март, которые показали чистый отток иностранных инвесторов из итальянских государственных облигаций, была обращена вспять. : 51 миллиард евро, самая крупная цифра с 2002 года. Успех успокаивает ожидания Казначейства, которое стремится удвоить долю долга в руках мелких итальянских вкладчиков в течение следующих нескольких лет, до 160 миллиардов с нынешних 80.
СПРЕД ПАДЕТ, 1,63 ЛЕТ НА XNUMX%
«Успех предложения восстановил поддержку итальянских государственных облигаций», — написал Джузеппе Серсале, стратег Anthilia Capital Partners. В финале 10-летний BTP упал до доходности 1,63% с 1,65% при спреде 214.
Вечером Казначейство объявило о предложении 4 миллиардов Ctz и одного миллиарда Btpei на аукционе 26 мая.
МАДРИД ТАКЖЕ ПОДНИМАЕТ ПЛАНИРУ: ПРЕДЛАГАЕТ НА 130 МИЛЛИАРДОВ
Испанское казначейство также находится в движении, разместив вчера около 7 миллиардов боно на различные средние и длинные сроки погашения.
Во второй половине дня Мадрид объявил, что в этом году чистая эмиссия увеличится до 130 миллиардов, чтобы справиться с кризисом, вызванным пандемией.
ВЕРНУТЬСЯ НА FLY NEXI. СВАДЕБНЫЙ ВОЗДУХ С SIA
На Piazza Affari Nexi вернулся к полету (+7,68%). Компания, по данным Bloomberg, активизирует переговоры с Sia (подконтрольной CDP) для достижения слияния, направленного на создание большой европейской платежной системы. Слух ходил какое-то время. Кроме того, источники, близкие к делу, сообщают, что менеджеры двух групп встречались в последние недели, а затем попросили консультантов изучить синергию, чтобы определить оценку Sia. Цель состоит в том, чтобы принять решение как можно скорее, даже если оценки остаются далекими.
ELKANN ВОЗВРАЩАЕТ EXOR, GENERALS ПОД ФОРМОЙ
Exor выделился (+1,93%), после чего Kepler Cheuvreux повторил рекомендацию покупать и подтвердил внеочередные дивиденды. Проигрышные удары между индустриальным Леонардо (-3,57%) и Стм (-2,76%).
В красном Generali -2,98%. Компания зарегистрирована в первом квартале снижение чистой прибыли на 85% по сравнению с предыдущим годом после списания в размере 655 миллионов евро из-за воздействия Covid-19. Generali ожидает «устойчивой» операционной прибыли в 2020 году, хотя, вероятно, ниже показателя 2019 года, а также негативного влияния кризиса Covid-19 на чистую прибыль. Коэффициент платежеспособности на конец марта упал до 196% с 224% на конец 2019 года. Kepler Cheuvreux подтвердил рейтинг удержания.
Банк Медиоланум +2,71%; Equita Sim повысила целевую цену на 3% до 6,3 евро с рекомендацией "держать".
ОТКРЫТИЕ СДЕРЖИВАЕТ БЫВШУЮ ПОПУЛЯРНОСТЬ В МОТ
Банковский сектор понес убытки, все еще находясь под давлением после возобновления коротких продаж: Bpm -3,38%, Ubi -2,46%, Bper -1,9%. Также упали Mediobanca (-1,4%), Unicredit (-1,23%) и Intesa (-1,18%).
Нефтяные компании тяжелые: Tenaris -4,92%, Saipem -3,94% и Eni -2,46%.
АВТОГРИЛЬ ПОДНИМАЕТ ГОЛОВУ
Autogrll +3,23%: по состоянию на 30 апреля выручка компании составила 963 млн евро против 1.455 2,1 млн на ту же дату прошлого года. Кампарис -4%. Примерно XNUMX% акционеров воспользовались правом выхода в рамках операции по переносу зарегистрированного офиса в Нидерланды.
