Лучше, чем ожидалось. Китайская экономика замедляется, но не слишком сильно: ВВП +7,9% во втором квартале, замедление по сравнению с 18,3% за первые три месяца. Но если сравнивать с 2019 годом, не считая года пандемии и карантина, то рост составляет 5,5%, ускоряясь с +5% за первые три месяца года. Данные по потреблению за июнь (+12,1%) также превзошли оценки, как и промышленное производство (+8,3%), меньше, чем ожидалось, пострадали от сохраняющихся трудностей с транспортировкой товаров. Короче говоря, у Дракона, кажется, есть ситуация под контролем. Так думает и крупный бизнес США: за последний год, несмотря на давление и запреты, вложения в китайские ценные бумаги выросли на 800 миллиардов долларов, среди которых выделяются 75 миллиардов в облигациях. Между тем позже Слова Пауэлла, Уолл-стрит смирилась с перспективой замедления роста: председатель ФРС подтвердил свою полную поддержку рынка, но предупредил, что время для начала обсуждения отмены монетарных стимулов неминуемо. Долгосрочные облигации, но прежде всего кривая доходности, ожидают некоторой корректировки или потери силы в среднесрочной перспективе. 1,33-летние казначейские облигации поднялись до 10%. 110-летний спрэд на уровне государственных облигаций снижен до XNUMX базисных пунктов.
GOLDMAN SACHS РЕКОМЕНДУЕТ ЙОГУ
Средство? Это предполагает Goldman Sachs, который вчера наградил новые штаны для йоги Lululemon +1,7% как «лучшую идею». Словом, Тельцам пора немного расслабиться после гонки:
ГОНКОНГ И КОРЕЯ ПРОДВИЖЕНИЕ
Азиатские фондовые биржи находятся в хорошей форме после заявлений в Пекине. Индекс CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков прибавил 0,4%, Hang Seng Гонконга — 1,3%, а Kospi Сеула — 0,5%. В остальной части Азиатско-Тихоокеанского региона фондовые рынки Малайзии и Индонезии выросли, а Сингапур упал.
APPLE +2,4% УВЕЛИЧИВАЕТ ЗАКУПКИ У ПОСТАВЩИКОВ
- Рынки США были менее блестящими: Dow и S&P 500 закрылись с небольшим ростом (+0,12/0,13%), Nasdaq потерял 0,22%.
- Поддержку индексам оказала производительность Apple +2,4%: по данным Bloomberg, Apple попросила поставщиков увеличить поставки 20%.
- Квартальная банковская кампания спокойно продолжается: Bank of America теряет позиции на -2,5%: государственная поддержка позволила людям брать меньше кредитов. С другой стороны, акции Wells Fargo выросли на 4%.
МИР ОПЕК+, ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ВНИЗ
- Наиболее важные ценовые изменения произошли в энергетическом секторе, где они снизились почти на 3%.
- Аналогичное падение наблюдалось сегодня утром в цене на нефть марки WTI: она снизилась на 0,8% до 72,5 доллара.
- Предстоящий зеленый свет от ОПЕК+ запросам о конфиденциальном обращении, поступающим из Объединенных Арабских Эмиратов, сказался на ценах: Саудовская Аравия решила предоставить отступление от ограничений на добычу, предусмотренных последним проектом соглашения.
ЕС: ПРОДАЖА БЕНЗИНОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ ЗАПРЕЩЕНА С 2035 ГОДА
Указания президента ФРС не избавляют европейские фондовые биржи от апатии, сопровождающей пробуждение опасений по поводу Covid-19 (-1% европейского промышленного производства в мае). Джерому Пауэллу удалось успокоить рынки, а также послать сигнал о том, что центральный банк США готов вмешаться, если, как это происходит, инфляция поднимется. И вот рынки, после восходящего тренда, вернулись в строй с изменениями телефонного кода города, также сдерживаемого восстановлением евро, снова выше 1,18 по отношению к американской валюте. Падение доходности облигаций и нефти на волне мира между Саудовской Аравией и ОАЭ дополняет картину кажущегося спокойствия, в котором, однако, возникла новая задача: отказ от потребления энергии из ископаемых источников к 2030 г. запретить продажу автомобилей двигатели внутреннего сгорания (бензиновые, дизельные и газовые) к 2035 году.
МИЛАН +0,15% СРЕДИ ЛУЧШИХ. ИНФЛЯЦИЯ ИЗГИБАЕТ ЛОНДОН
- Piazza Affari с небольшим увеличением на 0,15% до 25.194 XNUMX баллов является одним из лучших в Европе.
- Франкфурт и Париж практически бесцветны, Амстердам +0,28% в цене, Мадрид -0,43% остается в упадке.
- За пределами еврозоны лондонская сессия была отрицательной, -0,46%, на которую повлиял более сильный фунт после данных по инфляции в Великобритании в июне, +0,5%, +2,5% в год, выше целевого показателя Банка Англии и самого высокого уровня с тех пор. август 2018.
ТУРИЗМ СНОВА СТРАДАЕТ: TUI -7,2%
- Под ударами варианта «Дельта» улетучивается надежда на быстрое восстановление турпотоков. Tui, крупнейшая в мире туристическая компания, упала на 7,2% после отмены многих бронирований на август. Lufthansa зафиксировала падение на 1,76% после того, как объявила, что количество пассажиров в настоящее время составляет 40% от того, что было до начала эры Covid, и что к концу года компания планирует достичь 60-70%.
- Напротив, снова во Франкфурте Hugo Boss прибавил 4,6% после пересмотра планки выручки на 2021 год в сторону повышения.
- Париж мало двигался в день национального праздника. Arcelor Mittal +3,45% и Vallourec +3,43%, продвигаемые Jefferies.
МИНИМАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ BTP. ДОЛГОСРОЧНАЯ ПЕРСПЕКТИВА
Рынок облигаций оживает на волне заверений Джерома Пауэлла. Даже в Европе преобладают голубиные тона: даже Изабель Шнабель, член правления из Германии, сказала, что Франкфурт хочет увидеть рост базовой инфляции, прежде чем ужесточить свой нынешний ультрамягкий подход.
В итоге разрыв между 10-летними ставками BTP и Bund составил 102 пункта, не изменившись с начала и конца вторника.
0,71-летняя справочная ставка составляет 0,73% — на трехмесячном минимуме — с 0,71% на открытии и XNUMX% на последнем закрытии.
Длинные акции пользуются большей популярностью у рынков.
Был бум запросов на i БТР в 7 и 15 лет на аукционе Treasury, посвященном специалистам, устойчивым спросом характеризуется и трехлетняя облигация. Об этом сообщил Банк Италии. В частности, на БТП 15 с номинальным нулевым купоном, размещённым вторым траншем на сумму 0 млрд, поступили запросы от специалистов на встречную стоимость 2024 млрд. Таким образом, высокий рыночный интерес к BTP 1,35, предложенный в рамках шестого транша, за 2,42 миллионов. Запросы от специалистов составили более 15 млрд.
Спрос значительно выше, чем предложение Минфина, и на 15-летний BTP (срок погашения 1). Министерство экономики предложило обеспечение (второй транш) на сумму 3 миллионов, но полученные запросы превысили 2037 миллиарда. Дата расчетов по трем выпускам – 350 июля.
STM SUPERSTAR, РАЗРАБОТАННЫЙ APPLE
Вчера на Пьяцца Аффари (в Париже) звезда Ст Микроэлектроника +2,48%. Поступившие из США слухи о просьбе Apple к поставщикам увеличить производство компонентов для следующего iPhone 13, который Apple намеревается выпустить в количестве 90 миллионов штук, подтолкнули цены производителя полупроводников к росту. La Mela является одним из основных клиентов итало-французской группы. Equita Sim подтвердила рекомендацию «держать» и целевую цену акций на уровне 36 евро.
МАСЛА В ДОКАЗАТЕЛЬСТВАХ. МОНКЛЕР СИЯЕТ
Затем важные покупки нефтяных акций после того, как ОПЕК+ достигла компромисса с Объединенными Арабскими Эмиратами, который позволяет увеличить их добычу: Saipem увеличивает свою добычу на 1,75%, Tenaris +1,71% (Jefferies повысила цель на уровне 9,50 евро), Eni +0,38%. .
В секторе роскоши продолжается горячий сезон Moncler, +1,18%, а Cucinelli закрывается с небольшим снижением -0,29%, несмотря на скачок выручки в первом полугодии и увеличение прогноза продаж на 2021 год во второй раз в этом году.
ПОСТАВЬТЕ СОЮЗНИКИ С INTESA В EURIZON CAPITAL
Дробное снижение для Poste -0,36%, подписавшего соглашение с Intesa Sanpaolo +0,64% для приобретения 40% Eurizon Capital Real Asset Sgr (Ecra), специализирующейся на инвестициях для поддержки реального сектора экономики.
Среди банков хорошо себя чувствуют крупные: Unicredit +0,80%. С другой стороны, страдают бывшие Popolari: Bper -0,44%, хуже Banca Bpm -1,54%.
