После Alibaba, которая создала самый быстрорастущий взаимный фонд, теперь Google может заняться управлением активами. Уже потому, что технологии революционизируют управление активами и продвижение гигантов высоких технологий это может быть просто вопросом времени. «Почему бы Google не обратить внимание на отрасль, характеризующуюся высоким уровнем лояльности клиентов и высокой рентабельностью?», — спрашивает Kpmg в исследовании «Инвестиции в будущее», в котором прослеживаются мегатенденции, которым суждено изменить облик отрасли: от демографических от динамики до технологических разработок, от экологических проблем до этического поведения. В этом контексте Kpmg отмечает, что быстрый рост технологических и розничных компаний, предлагающих онлайн-платформы и платформы социальных сетей, поставит под угрозу традиционную структуру инвестиционной индустрии. Firstonline рассказал о вызовах для отрасли и будущих сценариях с Джанлука Ла Кальче, генеральный директор Fideuram Investimenti Sgr.
Как отмечается в отчете Kpmg, технологии должны сыграть свою роль в изменении того, как работает индустрия управления активами. К каким изменениям мы должны быть готовы?
В отрасли управления активами доступ к данным, возможности обработки данных и роль новых технологий всегда играли важную роль. Теперь новость заключается в том, что технология также станет темой для дистрибуции. Другими словами, он приобретет актуальность не только на этапе управления инвестициями, но и при анализе рынка и клиентов, при предложении решений инвесторам; области, в которых до сих пор использование технологий, безусловно, было более медленным и более поздним, но в будущем они будут набирать силу. Так же, как закрепится путь, связанный с цифровизацией, который уже развивается в США, тогда как в Европе и Италии он менее заметен.
О каком явлении за океаном идет речь?
В США цифровизация в финансовом секторе для деятельности, не относящейся исключительно к банковской и торговой деятельности, по-прежнему имеет небольшое количество, но со значительными темпами роста. Разрабатываются платформы, которые позволяют не только базовые операции, но и управление инвестициями с типичными моделями управления капиталом, таким образом, выходя на высшую стадию деятельности по управлению активами. Также в Европе есть несколько таких платформ и пара в Италии. Это платформы, которые стремятся отказаться от традиционных моделей распределения с целью, представленной не исключительно классическим «сделай сам», а более оцифрованными субъектами, которые хотят управлять инвестициями структурированным образом, но прибегают к новым инвестиционным каналам.
Можно предположить, что они значительно облегчат сбор и систематизацию данных в больших масштабах.
В долгосрочной перспективе распространение новых методов действий инвесторов будет способствовать феномену больших данных, делая информацию более богатой, доступной и собираемой, а также открывая возможности для применения типичных инструментов маркетинга и потребительских товаров. И здесь в игру вступают различные Google.
Посадка Google и высокотехнологичных гигантов — это то, за чем с осторожностью и беспокойством следят лидеры крупных глобальных групп по управлению активами. Открыты ли дебаты между основными игроками в Италии?
Мы, конечно, начали говорить об этом, но я не думаю, что размышления еще созрели. В Fideuram тема уже некоторое время является предметом глубокого анализа и мы уже запустили очень важные для нас проекты.
Такое ощущение, что в Италии, когда дело доходит до технологий, преобладает подход, связанный с «простыми» социальными стратегиями, но не мыслящий с точки зрения революции в способах ведения бизнеса.
В среднем наш рынок все еще отстает по технологиям, и это видно по общей культуре. Не будем забывать, что сегодня цифровизация еще больше отстает, в том числе из-за отставания в инфраструктуре. К этому следует добавить еще очень неустойчивый рынок распределения средств, на котором сильны традиционные схемы и где технологии воспринимаются скорее как средство коммуникации и повышения эффективности банковской деятельности, а не как инструмент для изменения методов распределения.
Модель, которая может оставить проходы открытыми для новых участников. На самом деле Kpmg всегда недоумевает, почему Google не следует обращать внимание на отрасль, характеризующуюся высоким уровнем лояльности клиентов и высокой прибылью, например, на управление активами.
Тема заключается в том, что финансовая индустрия в розничном секторе в среднем имеет традиционные модели, потому что это услуга с высоким человеческим содержанием, связанная с традиционной системой распределения. Этот факт сам по себе способствовал поддержанию высокой маржи. Наличие все еще значительной маржи и начало изменений, вызванных технологиями, безусловно, благоприятствует приходу новых игроков. Для глобальных технологических гигантов потенциал перекрестных продаж очень велик, и, будучи по определению глобальными игроками, они могут ориентироваться на огромную целевую клиентуру с возможностью намного быстрее окупить инвестиции. В меньшем масштабе мы уже наблюдали подобное явление в индустрии управления активами, которое носит глобальный характер и зависит от фактора «масштаба». На самом деле, на итальянском рынке наблюдается значительный рост доли крупных международных игроков, которые благодаря брендам, уже зарекомендовавшим себя в других странах, смогли коммерчески эффективным и действенным образом разместить свою продукцию на различных рынках. Возвращаясь к Google, я не знаю их планов, но ясно, что у них есть сильные стороны в технологии использования данных, их распространении и брендинге.
Именно по этой причине не существует ли риск разрушительного воздействия, если такие гиганты, как Google и Facebook, действительно начнут входить в этот сектор? В конце концов, Alibaba произвела большой фурор в Китае своим продуктом для онлайн-сбережений.
Мы должны спросить себя, как скоро и как далеко может зайти это явление? Будет ли она представлять 20% или 80% рынка? Другими словами, является ли это нишевым явлением или чем-то, что в ближайшее время станет основным компонентом финансового распределения? Имейте в виду, что придет время, когда цифровые аборигены станут большинством. Все вопросы, которые в любом случае должны быть заданы в отношении целевой клиентуры и модели распространения. В любом случае, до недавнего времени цифровизация считалась нишевым явлением, которое с трудом утвердилось бы в приват-банкинге, т.е. высшей части управления активами. Однако теперь в США мы видим, как цифровые платформы, о которых мы говорили, предпринимают первые попытки войти в области, которые могли показаться табу, такие как частный банкинг. Лично я считаю, что это конкретное явление, которое будет постепенно набирать скорость, но в течение стратегических лет. Тем не менее, я считаю, что в частном банковском обслуживании человеческий компонент останется центральным, но он должен развиваться в том, как мы взаимодействуем с клиентами. Мы считаем, что промоутер останется центральным моментом обслуживания клиентов, но будет осуществлять свои действия с помощью методов и инструментов, которые позволят извлечь выгоду из возможностей, открываемых цифровыми технологиями.
Какую роль вы видите для Google в отрасли? Только дистрибьютор или всесторонний управляющий активами?
Я думаю, что идея о том, что Google может стать производителем фондов, маловероятна; Я считаю, что рыночные тенденции не ведут в этом направлении, но я считаю более вероятным, что в любом случае можно быть оснащенным финансовым интеллектом, чтобы направлять и направлять инвестиционный выбор своих клиентов.
