Экономика США снова растет, но вслед за Европой замедляется и Япония. Экономическая ситуация отражается на долларе и на динамике казначейских облигаций США, при этом вновь открываются ставки на рост ставок в США. Напряженность из-за нефти после кровавой бани, которая продолжает сопровождать открытие посольства США в Иерусалиме, способствует взволнованию климата. Рынок воспринимает санкции США против Ирана как нечто само собой разумеющееся, в то время как Европа во главе с Францией пытается избежать окончательного разрыва. Мир в Северной Корее гораздо менее очевиден после того, как Ким Чен Ын застыл перед лицом американских военных маневров вместе с Сеулом. И снова кажется, что до соглашения о тарифах между Вашингтоном и Пекином далеко: вице-премьер Лю Хэ находится в США для переговоров, которые обещают быть очень сложными.
ЯПОНИЯ ПРЕРЫВАЕТ СВОЙ РОСТ
Поэтому нет недостатка в причинах для нервозности рынков. Японская фондовая биржа слаба после подтверждения того, что долгая положительная полоса экономики была прервана. ВВП Страны восходящего солнца в первом квартале зафиксировал падение на 0,6%, что намного больше прогнозов (-0,1%). Кроме того, показатель за четвертый квартал 2017 года был пересмотрен в сторону понижения с +1,6% до +0,6%. Иена упала по отношению к доллару до самого низкого уровня за последние четыре месяца - 110,3.
Сеульская фондовая биржа не изменилась, в то время как валюта Южной Кореи, вона, ослабла по отношению к доллару до 1.077. Гонконгская фондовая биржа теряет 0,8%, китайские листинги также снижаются.
Кросс евро-доллар упал сегодня утром до 1,185, что близко к годовому минимуму. Резкий рост доллара выбил золото, которое вчера зафиксировало худшую сессию за последние полтора года: -1,7% по 1.290 долларов за унцию. Сегодня утром на азиатских биржах драгоценный металл подорожал до 1.293 долларов.
ЭКОНОМИКА США УСКОРЯЕТСЯ: ЗА 3,065 ЛЕТ ДО XNUMX%
Рынок облигаций США в большом смятении: доходность десятилетних казначейских векселей достигла 3,065%, самого высокого уровня с начала 2011 года. Доходность двухлетних вырастает до 2,56%, самого высокого уровня с 2008 года. суверены на подъеме: 0,048-летняя опустилась до 0,64%. Сильное давление также на немецкие насыпи. Берлинские десятилетние бумаги торгуются на уровне XNUMX%, что является самым высоким показателем с марта.
Продажи облигаций, доходность которых движется в направлении, противоположном цене, также повлияли на Уолл-стрит: индекс Доу-Джонса закрылся с понижением на 0,78% после восьми дней роста подряд. S&P 500 -0,68%. НАСДАК -0,81%.
Повышательное давление на рыночные ставки в США отчасти связано с ускорением реальной экономики: розничные продажи в апреле выросли в соответствии с ожиданиями на 0,3%, однако данные за месяц были пересмотрены в сторону повышения ранее. Предварительные данные по индексу производственного сектора (Empire Manufacturing) за май оказались значительно выше ожиданий: результат вырос на 20,1 пункта против оценки в 15 пунктов.
НЕФТЬ ДВИЖЕТСЯ НА МАКСИМУМЕ, SAIPEM +2,4%
Нефть сегодня утром мало двигалась, но остается на очень высоком уровне, на уровне 78,4 доллара за баррель в версии Brent после преодоления барьера в 79 долларов. Разница между нефтью Северного моря (Brent) и эталонной нефтью для США (WTI) увеличивается до +7,3 доллара за баррель, что является самым высоким показателем за последние три года.
На Piazza Affari среди лучших акций нефтяных компаний Saipem, акции которых выросли на 2,4%, и Eni +0,5% в европейском нефтегазовом секторе, акции которого выросли примерно на один процентный пункт. Тенарис +0,46%
СПАСИТЕ АРГЕНТИНУ: ОНА МОЖЕТ ВЫПЛАТИТЬ ДОЛГ В РАССРОЧКУ
Аргентинское песо восстановилось по отношению к доллару до 24,05 с 24,98 днем ранее на новостях о том, что государству удалось завершить аукцион облигаций от одного месяца до пяти месяцев: благодаря собранным 620 миллиардам песо Аргентина может погасить долги, причитающиеся сегодня.
СЛАБАЯ ЕВРОПА СПАСЕТ ЕВРОПУ. МИЛАН +0,3%
Европейские фондовые площадки мало двигались, охлажденные данными из Германии: +1,6% против прогноза +1,8% первой оценки квартального ВВП. Поддержку спискам оказало падение евро вчера на четырехмесячном минимуме.
Прироста на 0,31% до 24.297 2,85 баллов хватило «Милану», чтобы завоевать пальму первенства самого высокого роста. Объемы растут, торгуется на XNUMX миллиарда.
TLC СТРАДАЕТ: VODAFONE -4,3%, ИЛИАД -19%
Франкфурт в еврозоне не изменился, Мадрид теряет 0,5%, Париж набирает 0,23%. Сильное падение Илиады (-19%) после падения доходов в фиксированной. Телефонная компания готовится приземлиться в Италии «к концу лета». Цель? Безубыточность в Италии с точки зрения валовой операционной прибыли (EBITDA) с долей рынка менее 10 процентов.
Лондон +0,13%, несмотря на крах Vodafone (-4,26%) после неожиданного отставка Витторио Колао.
МВФ: ЕВРОПА СТЕСНЯЕТСЯ РЕФОРМ
В Европе наблюдается устойчивый экономический рост, прежде всего благодаря внутреннему спросу, но правительства недостаточно используют эту ситуацию для сокращения долга и проведения реформ. Об этом заявил Международный валютный фонд в весеннем выпуске отчета «Regional Economic Outlook for Europe».
По оценкам Фонда, рост в странах с развитой европейской экономикой, особенно в зоне евро, замедлится до 2,3% в этом году по сравнению с 2,4% в 2017 году, а затем замедлится до 2% в 2019 году, согласно прогнозу, который также разделяет Европейская комиссия.
Напряженный день для долгового рынка еврозоны после роста доходности казначейских облигаций США снова более чем на 3%, что является максимумом за три с половиной года. Перспектива влияния на сырую нефть санкций США против Ирана имеет большое значение.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 131. УЖЕ 3,723 МЛРД ДЛЯ BTP ITALIA
В конце сессии десятилетний BTP установился на уровне 1,91% с максимума 1,95%. Спрэд с Bund закрылся на уровне 131 базисного пункта.
Заявления Вильруа де Гальо способствовали перемещению рынка в еврозону. Управляющий Banque de France заявил, что ЕЦБ может обновить прогноз по процентной ставке по мере приближения окончания количественного смягчения.
Между тем политическая неопределенность в Италии растет, но картина не сдерживает одобрения BTP Italia: вчера количество подписок на название, срок действия которого истекает в мае 2026 года, выросло до 3,723 млрд благодаря 1,417 млрд запросов, которые добавились к 2,306 млрд в понедельник. Публичное размещение закрывается сегодня, завтра будет оферта, зарезервированная для институциональных инвесторов.
БИЗНЕС-ЦЕНТР ПУТЕШЕСТВУЕТ НА ШИНАХ PIRELLI
Положительные результаты Piazza Affari во многом обусловлены позитивным восприятием данных от Pirelli (+4,34%), лучшей «голубой фишки» дня, что позволило ликвидировать убыток с начала 2018 года. Группа закрывает первый квартал 2018 г. с ростом выручки на 5,7% (органический) до 1,31 млрд евро со снижением на 2,2% из-за влияния обменных курсов. Органический рост выручки должен быть на 9% выше (+4% с учетом обменных курсов и применения нового стандарта бухгалтерского учета МСФО (IFRS) 15), что немного ниже предыдущих оценок из-за решения сократить подверженность стандартному сегменту. С другой стороны, был подтвержден ожидаемый рост в High Value, секторе, на котором компания уже некоторое время заявляла о своем внимании.
Среди промышленников рост St в течение дня снизился: +0,2% после достижения роста более чем на два процентных пункта на волне указаний, поступающих с Дня инвестора в Лондоне. Призмий +0,1%.
Фиат-Крайслер -0,4%. Впереди осложнения для переговоров с природоохранными органами США, в ходе судебного процесса против компании было выявлено, что компания не правильно информировала инвесторов на тему выбросов дизельных двигателей.
COMMERZBANK ПРИДАЕТ СТИМУЛ БАНКАМ
Банковский сектор также выделялся, как и остальная Европа (+0,3% Eurostoxx), подталкиваемый Commerzbank (+3%), который пообещал вернуться к распределению дивидендов в 2018 году.
Итальянский индекс вырос на 0,6% на фоне роста рыночных ставок и позитивных данных по кредитам и просроченным кредитам, опубликованных ABI. Наиболее выраженные повышения касаются Ubi (+1,7%) и Banco Bpm (+1,3%), которые к концу года должны выгнать за счет государственных гарантий 8,5 млрд евро неработающих кредитов, в том числе 1 млрд евро к июню. Bper Banca также вырос (+0,3%). В плюсе были и громкие имена: Unicredit +1%, Intesa +XNUMX%.
Банк Медиоланум -1%. Прокуратура Рима начала расследование постановления Государственного совета от 2016 года, которое позволяло Fininvest не продавать 20% акций, как предписано Банком Италии, после нарушения требований честности Сильвио Берлускони, который также в последние дни восстановил полные политические права.
Руководство положительное. Azimut (+1,3%), Banca Generali +0,7% подборов. Fineco Bank задает темп (-0,1%).
UNIPOLSAI НА ДНЕ КОРЗИНЫ. ИСЧЕЗНОВЕНИЕ ЛИГРЕСТИ
Страховые компании слабы: Generali -0,1%. Замыкает основную корзину Unipol Sai -1,9% в день исчезновения Сальватора Лигрести.
В конце месяца акции компании покинут индекс MSCI Europe, в который войдут Pirelli и Moncler (без изменений).
PRADA ПОД ОГНЕМ, РОСКОШЬ СТРАДАЕТ
Падение в моде Salvatore Ferragamo (-0,3%). Сильное падение акций Prada (-5%) в Гонконге оказывает большое влияние: акции Citigroup пострадали от продажи.
Феррагамо -0,3%. В Гонконге акции Prada потеряли 5% после продажи акций Citigroup. Сегодня утром акции теряют еще 2,8%.
ЕЖЕКВАРТАЛЬНО: ЭРГ СНИЖАЕТСЯ (-3,5%)
В остальной части списка преобладал дождь квартальных отчетов.
Technogym (-2%) находится под давлением фиксации прибыли, несмотря на более высокий, чем ожидалось, рост выручки.
Эспринет -3%: долг растет. Има -0,5%, Сарас +0,2% мало реагируют на квартальные итоги.
Эрг отступает (-3,5%). Итоги квартала. Скорректированная EBITDA в размере 162 млн, что соответствует прогнозам. Долг 1,23 млрд. Цели на 2018 год подтверждены: Ebitda на уровне 475 миллионов евро.
Верфи +1%. По заказу Silversea Cruises круизное судно повышенной комфортности стоимостью более 320 миллионов евро.
Giglio Group (+1,3%) закрыла первый квартал 2018 года с нормализованной EBITDA в размере 3,1 млн евро, что +32% по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Cerved (-0,1%) завершила покупку платформы по возврату просроченных кредитов под названием «Джульетта» у Monte Paschi.
Isagro (-1%) опубликовала результаты по состоянию на 31 марта 2018 года. Выручка составила 42,2 млн евро, что на 5 млн меньше, чем в прошлом году. Ebitda составляет 4,5 млн евро, что на 2,9 млн меньше в годовом исчислении.
