Фондовые рынки развиваются в сюрреалистической атмосфере: в Италии закрыты школы, число заражений растет (на данный момент 93 тысячи) по всей планете, мировая премьера последнего фильма о Джеймсе Бонде также пропускается. Но в этом контексте прайс-листы зафиксировали ливень плюсиков, начиная с Уолл-стрит.
Фондовые рынки США вчера зафиксировали эпохальный отскок, вдвое сократив потери последних дней: Dow Jones +4,53%, или +1.173 пункта за несколько часов, S&P 500 +4,22%, Nasdaq +3,85%.
Азиатские фондовые рынки сегодня утром воспользовались динамикой Уолл-стрит: токийский Nikkei вырос на 0,8%, сеульский Kospi - на 0,7%, гонконгский Hang Seng - на 1,1%. Индекс CSI 300 индексов Шанхая и Шэньчжэня вырос на 1,7%, до 4.194 пунктов, благодаря четвертой позитивной сессии подряд; максимумы периода, предшествовавшие вспышке эпидемии, очень близки (4.223 пункта).
РЫНКУ НРАВИТСЯ АНТИТРАМПОВСКИЙ АЛЬЯНС
Каковы причины внезапного митинга? В США преобладает политический трек: Джо Байден, поддерживаемый средствами Майкла Блумберга (не удовлетворившись тем, что сжег 687 миллионов долларов в гонке, а лишь завоевав лидерство в Самоа), выступает сильным соперником Дональда Трампа. А фондовые рынки США, возможно, слишком рано, празднуют упадок Берни Сандерса, кошмара для страховых компаний, с его обещанием бесплатного здравоохранения для всех. Акции United Health выделяются среди наиболее эйфоричных акций, поднявшись на добрые 10%, не случайно.
Между тем, все рынки довольны денежным дождем, мобилизованным на борьбу с эпидемией. Конгресс США выделил 8,3 миллиарда долларов на терапию и исследования. Эта новость придала импульс акциям фармацевтических компаний: Pfizer +6%. Международный валютный фонд объявил об инвестициях и помощи в размере 50 миллиардов долларов (из которых 12 будут использованы в ближайшем будущем Всемирным банком) для борьбы с рецессией, которая обещает стать худшей со времен кризиса Lehman.
По итогам вчерашней встречи в Брюсселе министры финансов еврозоны опубликовали заявление, в котором заявили, что готовы вмешаться, но не было никаких точных указаний или предварительных прогнозов относительно изучаемых мер.
Жажда ликвидности продолжается
Однако ситуация остается высокорисковой. Рынки по-прежнему жаждут как краткосрочной, так и долгосрочной ликвидности, чтобы справиться с коллапсом экономической активности. Об этом свидетельствуют итоги аукциона по соглашениям РЕПО, максимум до 100 миллиардов долларов, проведенного ФРС Нью-Йорка, получившего запросы на 114 миллиардов, второй день превышения максимальной выделенной суммы.
Доходность десятилетних казначейских облигаций снова растет и составляет около 1% по сравнению с 0,94% вчера. Даже в Азии ажиотаж по покупке облигаций прекратился, десятилетние гособлигации Австралии торгуются на уровне 0,77% (+6 базисных пунктов по сравнению с историческим минимумом, достигнутым вчера).
Кросс евро-доллар практически не изменился и находится на отметке 1,114.
НЕФТЬ ПОДРОСТАЕТ В ОЖИДАНИИ ОПЕК+
Нефть дорожает: Brent +1,3%. Запасы сырой нефти в США выросли меньше, чем ожидалось, +0,7 млн баррелей. Сегодня начинается венский саммит ОПЕК+. Саудовская Аравия намерена запросить сокращение добычи более чем на миллион баррелей в день, но Россию это не убедило.
Вчера на площади Аффари акции Saipem упали (-2,5%): Equita Sim подтвердила рекомендацию покупать и целевую цену 5,4 евро.
ШКОЛЫ ЗАКРЫТЫ, PIAZZA AFFARI СИДЯТ НА ПОСЛЕДНЕЙ СКАМЬЕ
Вчера также был день роста на европейских фондовых рынках, хотя и в атмосфере неопределенности, которая особенно ощущается в Италии: школы закрыты и пустые трибуны на стадионах они, конечно, не одобряют восстановление, которое на данный момент поддерживается на практике только устойчивостью коммунальных предприятий. Правительство готовит указ, который, среди прочего, приостанавливает демонстрации и мероприятия по всей Италии, включая кинотеатры и театры, в попытке сдержать коронавирусную инфекцию. В проекте также есть рекомендация избегать объятий и рукопожатий, обмена бутылками и стаканами. Бесполезная предосторожность: кому в наши дни хочется тостов?
Пьяцца Аффари вчера, как и во вторник, находилась в хвосте европейских фондовых бирж. Но он все же закрылся с ростом на 0,91% и приблизился к 22 тысячам пунктов, достигнув 21.946 XNUMX базисных пунктов.
Остальные рынки более активны: Франкфурт +1,1%; Париж +1,33%; Мадрид +1,09%.
За пределами зоны евро Лондон +1,44%. Цюрих прибавил 1,78%. Акции Roche прибавили 1,62% после того, как китайские органы здравоохранения заявили, что будут использовать препарат от артрита, производимый швейцарским гигантом, для лечения некоторых пациентов с коронавирусом в тяжелых условиях.
S&P GLOBAL: ЕВРОПА ПОТЕРЯЕТ 0,5% ВВП
В отчете под названием «Коронавирус снизит рост еврозоны на 50 базисных пунктов» агентство S&P Global Ratings вчера понизило прогноз роста ВВП еврозоны до 0,5% по сравнению со своим предыдущим прогнозом в 1% из-за последствий коронавируса. Однако Великобритании аналитики рейтинговой компании прогнозируют снижение темпов роста на 20 базисных пунктов (до 0,8% за 2020 год). «На данный момент основным тормозом роста будут узкие места внешнего спроса и цепочки поставок, но внутренний спрос начинает ослабевать и в Европе, а не только в Италии», — сказал Сильвен Бройер, главный экономист S&P по региону EMEA.
BTP ПОДНИМАЕТСЯ ВЫШЕ 1%, СПРЕД НА 165
BTP закрылся на слабой ноте после новостей о закрытии школ по всей стране в попытке сдержать распространение коронавируса.
На момент закрытия спред составил 165 базисных пунктов по сравнению со 161 вчера, после минимума 154 и максимума 168.
Десятилетняя ставка находится на отметке 1,02% после закрытия на уровне 0,98% на предыдущей сессии, с колебаниями в течение дня между 0,91% и 1,04%.
ФУТБОЛ ИДЕТ В МЯЧ
Решение закрыть стадионы для зрителей ошеломляет футбольные клубы: «Ювентус» теряет 3,35%, «Рома» чувствует себя еще хуже (-6,67%), в том числе из-за подписи за продажу клуба Джеймса Паллотты в пользу Дэна Фридкина, а «Лацио» теряет 5,34. %.
КВАРТИРА ЭКЗОР, НО ДОЖДЬ ПОКУПАТЕЛЕЙ
Акции Exor сожгли утренний рост и закрылись без изменений после объявления о предварительном соглашении о продаже PartnerRe за 9 млрд евро французской Covea. Kepler Cheuvreux и Mediobanca Securities подтвердили рекомендацию покупать: первая повысила целевую цену акций с 73 до 79 евро, вторая подтвердила целевую цену на уровне 86 евро. Banca Imi, со своей стороны, поставил целевую цену акций на пересмотр, при этом рейтинг также был подтвержден на уровне «покупать». Equita не исключает распределения внеочередного купона: также дисконтируя дивиденды, которые будет собирать FCA, холдинговая компания получит 7 миллиардов чистых денежных средств, что составляет примерно треть стоимости чистых активов.
FCA: ЗАПУСК ELECTRIC 500
Fiat Chrysler (+0,8%) объявил о возобновлении производства на своих заводах, расположенных в Сербии, уже замедленными темпами из-за отсутствия поставок из Китая. Электрический 500, который будет производиться в Мирафиори, был представлен в Милане: двигатель Nuova 500 питается от аккумулятора емкостью 42 кВтч и обеспечивает мощность 87 кВт, что обеспечивает максимальную скорость 150 км/ч (самоограничение) и ускорение в 9.0 секунд.
ИНВЕСТИЦИИ CNH ПРИЗЕМЛЯЮТСЯ НА NASDAQ
Кнх -1,04%. Nikola Corporation, американская компания, специализирующаяся на производстве электромобилей с использованием электрических технологий (BEV и FCEV), в которую CNH инвестировала 250 миллионов долларов в сентябре прошлого года и с которой CNH имеет партнерские отношения по производству грузовиков с нулевым уровнем выбросов (Nikola3), объявила намерение провести листинг на Nasddaq путем слияния с VectoIQ, финансовым механизмом, похожим на SPAC. В результате слияния капитал новой компании оценивается в 4 миллиарда долларов, а стоимость предприятия — в 3,3 миллиарда долларов.
Среди игроков средней капитализации по-прежнему в центре внимания находится Piaggio (+4,19%).
КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ ОТЛИЧНЫЕ, BANCO BPM ОТДАЕТСЯ
Коммунальные услуги уверенно восстанавливаются благодаря падению ставок: Enel +5,74%, Terna +5,54%, Snam +3,76%, A2A +3,56%, Hera +3,21% и Italgas +3,3%.
Следует отметить новое падение Banco Bpm: -4,34% до 1,63 евро. Kepler Cheuvreux снизил целевую цену акций с 2,2 до 2 евро, подтвердив рекомендацию держать акции. Morgan Stanley, со своей стороны, снизил цену акции с 2,1 до 1,9 евро, подтвердив рекомендацию о равновесии. «Цели по комиссионным сборам амбициозны, а целевые показатели по затратам заслуживают доверия, но видимость резервов на потери по кредитам остается низкой», — объяснили аналитики.
Остальные банки тоже страдают: Bper -2,59%, Unicredit -2,54%, Mps -2,26%. Главные герои Ops остаются в плюсе: Intesa San Paolo +0,4% и Ubi 1,29%.
Стоит отметить падение активов в управлении Fineco (-5,2%) и Banca Generali (-3,23%). Это не единственные падения за день. Большие потери понесли Сарас (-7,77%), Илимити (-6,28%) и Согефи (-5,4%). Также под огнем оказались «Автогриль» (-4,62%) и «Овс» (-2,65%).
