«Мы ожидаем, что новые санкции будут отложены, Китай возьмет на себя обязательства по закупкам в США, и откроется стол переговоров по патентам и обменам технологиями. Но гигантская дистанция между сторонами останется». Вот как в отчете второго по величине банка Австралии Anz резюмируются рыночные прогнозы всего через несколько часов после открытия G20: никаких иллюзий, но надежда на возобновление нити диалога двух Больших решающее значение для предотвращения рецессии. Однако накануне Пекин дал понять, что вето США в отношении Huawei должно быть снято, Белый дом ответил, что не примет никаких предварительных решений. Европа готовится в сотый раз стать фаянсовой вазой в противостоянии сильных мира сего в трудный для демократий момент. В интервью Financial Times Владимир Путин заявил, что либеральная доктрина сейчас устарела, поскольку идет вразрез с интересами большинства населения.
Рынки подходят к G20 с некоторой осторожностью в отношении ключевого события: субботней встречи лицом к лицу между Дональдом Трампом и президентом Си.
Индекс Shanghai-Shenzhen CSI 300 замедляется на -0,6%. Гонконгский индекс Hang Seng упал на 0,6% в ожидании протестов, которыми могут ознаменоваться выходные.
Южнокорейский Kospi теряет 0,5%. Австралийский индекс ASX 200 снизился на 0,3%.
Японский Nikkei упал на 0,5%. Трамп подтвердил, что встретится с премьер-министром Японии Синдзо Абэ в кулуарах G-20 и ожидает объявления «крупной торговой сделки». Уважаемый Абэ, «Я ценю, что вы отправляете много автомобильных компаний в Мичиган, Огайо, Пенсильванию и Северную Каролину», — сказал Трамп в начале переговоров, добавив, что они также будут говорить о закупках Японией американской военной техники. Вместо этого японский премьер подтвердил предстоящий визит Си в Токио.
Контрастная вчерашняя сессия на Уолл-стрит: флет Dow Jones (-0,04%), рост индекса S&P 500 (+0,38%, всего на один пункт от исторического рекорда) и Nasdaq (+0,73%).
Боинг проигрывает кадры (-2,9%): выявлены и другие слабые стороны 737 MAX. Ford, с другой стороны, вырос на 2,9%, объявив о сокращении до 12 XNUMX мест в Европе.
Впервые за 27 лет квартальная прибыль Nike не оправдала ожиданий аналитиков.
Нефть корректируется примерно на полпункта, WTI идет к 59,2 доллара, Brent - 66,4 доллара.
Доллар консолидируется на вчерашних уровнях против евро, пересекая 1,136.
Золото снова укрепляется до 1.416 долларов за унцию, +0,5%, за неделю оно достигло самой высокой цены с 2013 года на уровне 1.442,90 долларов.
ИЮНЬСКИЙ РЕКОРД ДЛЯ БИЗНЕС-МЕСТО: +8,5%
Европейские фондовые биржи ведут себя осторожно, но позитивно за два дня до саммита G20 в Осаке. На последней сессии июня вырисовывается осторожно позитивное открытие: месячный баланс очень приличный. EuroStoxx 50 вырос на 7%. Франкфурт Дакс +6,5%. Милан набрал 8,5%.
КОНТЕ: «СОГЛАШЕНИЕ С ЕС ВОЗМОЖНО». МИЛАН +0,26%
Piazza Affari, чему способствовали хорошие результаты аукциона BTP иположительное развитие спора с Комиссией ЕС, вчера прибавил 0,26% до 21.110 XNUMX пунктов.
«Климат конструктивный. Ситуация объективно сложная, но я уверен, что решение может быть найдено», — сказал премьер-министр Джузеппе Конте по прибытии в Осаку на G20. Брюссель был бы готов отложить процедуру нарушения до октября, а затем попросить Италию принять строгий закон о бюджете без фиксированного налога.
Однако последние данные подтверждают слабость экономической картины. В июне климат доверия снова ухудшился как для предприятий (99,3 со 100,2), так и для потребителей (109,6 со 111,6) после неожиданного роста в мае. «Снижение доверия потребителей, которое до сих пор держалось лучше, - отмечает Джузеппе Серсале из Anthilia, - похоже, указывает на то, что влияние на потребление доходов граждан будет эфемерным».
BAYER +9,2%, АСПИРИН ДЛЯ ФРАНКФУРТА
Позитивный Франкфурт (+0,2%), рынок, наиболее чувствительный к тарифному вопросу, находится в самом оживленном списке. Но на индекс повлиял рост Bayer на 9,18% после решения совета директоров о создании комитета во главе с американским юристом Джоном Бейснером для рассмотрения более 13 1,3 судебных исков, связанных с возможным канцерогенным действием гербицида. Этот шаг оценил фонд Elliot, объявивший, что владеет акциями Bayer на XNUMX миллиарда долларов.
Предварительные июньские данные по потребительским ценам в Германии оказались чуть выше месячных и годовых оценок: +1,6% с +1,4% в мае. Аналитики ожидали 1,4%.
Париж немного снизился (-0,13%). Мадрид -0,14%, Лондон -0,2.
Шведский гигант одежды H&M закрыл первые шесть месяцев года с падением выручки на 10% по сравнению с тем же периодом 2018 года.
АУКЦИОНЫ BTP: XNUMX-ЛЕТНЯЯ ДОХОДНОСТЬ ОБРУШАЕТСЯ
Казначейство успешно разместило 2,75 млрд 10-летних BTP с доходностью 2,09% с 2,60% в мае, самого низкого уровня с апреля 2018 года. Предложение покрыть 1,32. Также размещены 2,25 млрд 5-летних BTP по ставке 1,34% с 1,81% на конец мая. Заявка на покрытие 1,48 и один миллиард Ccteu.
После начала, отмеченного небольшой слабостью, особенно на длинном конце, итальянская карта, таким образом, восстановила большую часть позиций. «Результаты, положительные по всем трем направлениям, стали отправной точкой для дальнейшего расширения итальянских бумаг», — пишет Филиппо Мормандо, стратег Mps Capital Services, в заметке, говоря о «полностью пройденном тесте» казначейством.
ЗА ПЕРВЫЕ ПОЛУМЕСЯЦА КАЗНАЧЕЙСТВО СОБИЛОСЬ 235 МЛРД
«За три дня аукционов, — добавляет он, — финансирование за первое полугодие было завершено примерно на 235 миллиардов евро с годовой целью в районе 400 миллиардов».
Спрэд с Bund составляет 245 базисных пунктов. Ставка 2,15-летних облигаций составляет 0,31%, XNUMX-летних облигаций — -XNUMX%.
Предварительные июньские данные по потребительским ценам в Германии оказались чуть выше месячных и годовых оценок: +1,6% с +1,4% в мае. Аналитики ожидали 1,4%.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ БАНКОВ
Положительные банки. Акции продолжают восстанавливаться после недавнего снижения: ожидания дальнейшего снижения ставок снижаются, что не способствует прибыли организаций. Увеличение Unicredit выделяется скачком на 2% и Ubi Banca с ростом около 4%.
Однако по той же причине замедлился рост сектора коммунальных услуг, связанных с регулируемой деятельностью, таких как Terna (-1,2%), Snam (-1,5%) и Italgas (-1,9%).
«DECOTTO БУДЕТ ЕЕ»: ATLANTIA REPLICA В DI MAIO
Атлантия (-0,26%), пораженная наступлением 5 звезд, еще раз просит отменить концессию для дочерней компании Autostrade per l'Italia, даже если сопротивление Лиги останется. Об этом заявил вице-премьер Луиджи Ди Майо. Atlantia не может участвовать в спасении Alitalia, потому что после отзыва концессии «это будет разоренная компания». «Мы готовы к судебному разбирательству», — ответили в компании.
EXOR И CNH SHINE, СЛУХИ О КАТАРЕ НЕ ПОМОГАЮТ ЮВЕНТУСУ
Деньги на акции выигрывают от позитивных ожиданий по спору между США и Китаем: Cnh Industrial +0,72% и Stm +1,65%.
В группе Agnelli блистает Exor (+2,27% до 61,4 евро), в том числе благодаря успешным инвестициям в золотые прииски: Equita Sim повысила целевую цену до 77 евро с 65,45 евро. «Ювентус» снизился (-2,83%), чему явно не пошли на пользу слухи о возможном приходе среди катарских акционеров.
КАДОРЕ (CALAN+) В ТИМ. ДОЖДЬ ПРОДАЖ ДЛЯ TOD'S
Тим продвигается вперед (+0,93%) в день отставки Амоса Гениша. Бывший генеральный директор был уволен с ликвидацией 4,2 миллиона евро. Вместо него в правление вошел Франк Кадоре, заместитель генерального директора Canal+, владеющий долей Vivendi.
Сильные продажи Tod's, снизившиеся на 4,12% из-за пересмотра оценок в сторону понижения ввиду результатов, которые будут объявлены рынку 7 августа. Брайан Гарнье подтвердил решение о продаже, снизив целевую цену до 35 евро с 38 евро. Intermonte также вмешалась, снизив целевую цену до 31 евро с 32 евро, подтвердив свое мнение о неудовлетворительных результатах. Несколько дней назад Credit Suisse снизил рекомендацию «Хуже рынка» с «Нейтральной», целевая цена снижена до 32 евро с прежних 38 евро.
Большой успех у Coima Res (+0,8%). Компания продала корейскому финансовому холдингу Meritz Financial Group с рыночной капитализацией 1,6 млрд евро и консолидированными активами 40 млрд 50% комплекса Vodafone в Милане за сумму 44 млн евро за вычетом кредитной составляющей. Операция оценивает комплекс в 213 миллионов евро (с премией 4% по отношению к цене приобретения и 2% по отношению к последней оценке).
