С 22 октября, даты последнего заседания ЕЦБ, по сегодняшний день Марио Драги и его сотрудники вмешивались по крайней мере девять раз (подсчет Джузеппе Серсале из Антилии), чтобы ожидать новых мер по расширению, которые будут приняты 3 декабря. Очередная инъекция адреналина была сделана вчера: агентство Reuters сообщило, что ЕЦБ рассматривает идею применения штрафных и повышающих ставок на ликвидность, хранящуюся во Франкфурте, по отношению к сумме депозитов. Кроме того, изучается возможность выкупа Центральным банком просроченных кредитов банков. Активность Драги, которому придется быть осторожным, чтобы не разочаровать ожидания рынков в отношении электроэнергии, объясняет расходящиеся тенденции на рынках.
ОТПУСКНИК НА УОЛЛ-СТРИТ, АЗИЯ, НА КОТОРУЮ Я ВАЛАЛСЯ
Плоская Уолл-стрит, сегодня остановилась в связи с праздником Благодарения (завтра, дата начала рождественских покупок, торги закроются в 13): Dow Jones +0,1%, S&P 500 -0,01%, Nasdaq +0,26%. Следует отметить, наряду с некоторыми утешительными макроданными (уменьшение пособий по безработице, увеличение количества строящихся домов), отскок Pfizer и Allergan, уже наказанных после объявления о мегаслиянии.
Азия была позитивной, в том числе благодаря ослаблению напряженности между Россией и Турцией. Нефть, самый чувствительный термометр геополитических рисков, упала до 45,5 долларов в версии Brent (последние торги сегодня утром по 46,25). Токио подорожал на 0,6%, Гонконг +1%. Знак плюс также для китайских фондовых бирж. В Сиднее акции юридической фирмы Slater & Gordon, которая специализируется на судебных процессах по автомобильным авариям, упали на 54%: финансовый отчет, проиллюстрированный вчера в Лондоне Дэвидом Кэмероном, предусматривает сокращение возмещений по авариям.
МИЛАН РАБОТАЕТ, СЕГОДНЯ БОТЫ НА ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ НИЖЕ НУЛЯ
Электрические европейские рынки под влиянием Драги. Миланская фондовая биржа выросла на 1,8%, Парижская +1,5%, Франкфуртская +2,1%, Лондонская +0,9%. Исключение составляет Мадрид, всего +0,2%, сдерживаемый банкротством Abengoa (возобновляемая энергия), которому суждено оказать давление на банковскую систему. Тенденция должна продолжиться сегодня утром на открытии. Отчет по фьючерсам: Лондон вырос на 12 пунктов до 6,349; Париж + 9 баллов до 4901; Франкфурт +12 б.п. до 11.181 XNUMX.
Доходность государственных облигаций резко упала. 10-летняя BTP упала до 1,42%, а спрэд по немецкому бунду упал до 95, несмотря на параллельное падение ставок по немецким облигациям: двухлетняя облигация Schatz упала до -2%, нового исторического минимума. Ctz от 0,42 августа 30 года был продан вчера на аукционе по цене 2017 с доходностью, еще одним историческим минимумом, -100,167%. Сегодня запланировано предложение 0,095 млрд ботов за 5,5 месяцев.
Вчера евро упал до минимума 1,057, чтобы вечером восстановиться до 1,063, не изменившись по сравнению с предыдущим закрытием: явный сигнал того, что Уолл-стрит не нравится увеличение разрыва между европейским и американским рынками. ЕЦБ также объявил, что с 27 ноября по 21 декабря покупки облигаций увеличатся, чтобы воспользоваться улучшением рыночных условий, ожидаемым в первой половине декабря.
FINMECCANICA, ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ПО БЕЗОПАСНОСТИ, УПРАВЛЯЕТ
Среди тем дня вчера на Piazza Affari выделяется рост Finmeccanica, который набрал 4,1%. Вчера итальянское правительство объявило о выделении одного миллиарда евро на политику безопасности, половина из которых предназначена для оборонной системы. Холдинг также работает со своими компаниями по направлениям расходов, предусмотренным планом. Дочерняя компания Selex ES, которая создает системы для национальной безопасности, защиты территории, городских центров, критически важных национальных инфраструктур, крупных событий и зон риска, должна перехватить часть средств, которые будут выделены итальянским правительством.
CNH ВНОВЬ ПОДНИМАЕТСЯ НА НОГАХ JOHN DEERE
CNH Industrial вчера была лучшей «голубой фишкой» благодаря приросту на 5,4% до 6,53 евро. Титул ускорился после публикации результатов конкурента Deere (+4,8%). Производитель сельскохозяйственной техники, базирующийся в Молине, штат Иллинойс, объявил, что четвертый квартал его финансового года, который длится с августа по октябрь, завершился с падением чистой выручки с 8,04 млрд долларов до 5,93 млрд долларов, но благодаря снижению затрат негативное воздействие оказалось меньше, чем ожидалось. Fiat Chrysler +0,9%, StM +1,4%.
ENI/ENELM ВЫРАЩИВАЕТ БЛИЗНЕЦОВ. ТОРМОЖЕНИЕ ТОЛЬКО TENARIS
Eni вчера подорожала на 1,8%, Tenaris потеряла 0,2%, худшие акции в корзине Ftse Mib: часть снижения объясняется силой доллара. Enel растет (+1,9%). Компания зафиксировала стоимость обмена для слияния дочерних компаний Endesa Américas и Chilectra Américas с Enersis Americas. Падение процентных ставок помогает Snam (+1%).
ЛЕТАЙТЕ УПРАВЛЯЕМЫМ. AZIMUT SHOPPING В АВСТРАЛИИ
Компании по управлению активами сияют, благоприятствуя напрямую, через систему расчета комиссий от повышения фондового рынка. В октябре отрасль зафиксировала подписки на 5 млрд евро против 8,7 млрд евро, собранных в сентябре. С начала 2015 года баланс составил примерно 126 миллиардов, что на шаг ниже рекорда 2014 года (128,6 миллиарда). Совокупные активы достигли нового исторического максимума в 1.816 млрд евро.
Anima Holding выросла на 4,5%: с начала года ее доля увеличилась примерно на 105%. Азимут, объявивший об еще одном небольшом приобретении в Австралии, подорожал на 3,9%. Медиоланум +2,2%. Итальянские банки чувствуют себя хорошо, они менее зависимы от депозитов в ЕЦБ, чем французские и немецкие. Intesa закрылась в плюсе на 2,3%, Monte Paschi +1,3%, Unicredit +2,2%. Generali подорожал на 1,4%.
БЕН АММАР: «ПАТУАНО ИМЕЕТ ДОВЕРИЕ БОЛЛОРЕ»
Telecom Italia закрылась вчера ростом на 1,7%. Чтобы снять напряженность накануне, об этом позаботился обычный Тарак Бен Аммар. Уходя с заседания правления, финансист заявил: «Я доверяю Патуано. Мне кажется, что ему доверяет весь Совет, даже Боллоре». Вечером в записке от компании сообщалось, что повестка дня собрания от 15 декабря объединена далее, по просьбе Vivendi. Таким образом, рабочая повестка была обновлена для обычной части с назначением четырех новых директоров после увеличения числа директоров с нынешних 13 до 17. В ответ на фонды, раскритиковавшие просьбу Vivendi о вступлении в совет, Совет ответил просьба Франции является «законной» и что «пригодность кандидатов представляется бесспорной».
ВОССТАНОВЛЕНИЕ ASTALDI ПРОДОЛЖАЕТСЯ.
Также следует отметить восстановление Luxury: Luxottica +1,7%, Ferragamo +0,8%. Среди средних кепок скачок совершил Astaldi (+7,5%). Banca Imi усилил и без того положительную рекомендацию по акциям группы строительства автомагистралей и концессий, повысив ее с предыдущей рекомендации «Покупать», вместо этого целевая цена была снижена до 8,85 евро с 10,80 евро. За две сессии в середине ноября Astaldi потерял треть своей капитализации.
