В то время как европейские банки публикуют свои финансовые результаты, содержащие рекордные прибыли, ЕЦБ оказался в минусе впервые за последние 20 лет. Это кажется парадоксом, но это не так. Действительно, эти две проблемы не только ни для кого не являются сюрпризом, но и тесно связаны между собой. Потому что если действительно есть основа прибыли частных банков увеличение процентных ставок установленный ЕЦБ для замедления инфляцияБорьба с высокими ценами и ужесточение монетарной политики – вот что стало причиной убытков учреждения, возглавляемого Кристин Лагард.
ЕЦБ завершает 2023 год в минусе
После существенно сбалансированного 2022 года 2023 год завершился для ЕЦБ убыток 1,266 млрд евро. Чтобы найти прецедент, нужно вернуться на 20 лет назад. 2004 год завершился с минусом в 1,6 миллиарда. евро из-за девальвации валютных резервов в результате резкого укрепления евро, достигшего отметки выше 1,36 по отношению к доллару.
Но как ЕЦБ оказался в минусе? Это объясняется самим центральным институтом, согласно которому повышение процентных ставок, установленных для борьбы с инфляцией, привело к увеличению процентных расходов по обязательствам ЕЦБ, вознаграждаемым по плавающим ставкам, в частности по тем, которые привязаны к Target в отношении национальных центральных банков, которые покупать ценные бумаги от имени Евросистемы. Параллельно процентные доходы, получаемые ЕЦБ, не увеличивались в такой же степени и такими же темпами, поскольку активы в основном представляют собой долгосрочные и фиксированные ставки.
«Потеря, которая почти последовала два десятилетия стабильной прибыли, отражает роль и необходимые действия Евросистемы в выполнении основного мандата по поддержанию ценовой стабильности и не влияет на способность проводить эффективную денежно-кредитную политику», — прокомментировал ЕЦБ.
ЕЦБ: рисковый фонд покрыл 6,62 млрд убытков
Убыток, зафиксированный в 2023 году, сообщает Eurotower, будет отражен в балансе и будет компенсирован за счет будущая прибыль метод «переворачивания» также используется Федеральной резервной системой, Банком Канады, Австралийским центральным банком и другими центральными банками. Красный учитывает полный выпуск фонд финансовых рисков, равную 6,62 млрд евро, что частично покрыло убытки, понесенные в течение года. Таким образом, общий убыток без использования резервов был бы равен 7,88 миллиарда евро. Фонд финансовых рисков при этой выплате был полностью ликвидирован.
Потери ЕЦБ также влияют на различные национальные центральные банки еврозоны, которая в этом году не получит никакого распределения прибыли от Европейского центрального банка.
ЕЦБ: новые потери в ближайшие годы
Однако 2023 год не будет уникальным. ЕЦБ ожидает новых потерь в ближайшие годы которые в любом случае должны быть ниже, чем заявленные на 2023 год (т.е. 7,88 миллиардов, не учитывая использование резервов) с учетом ожидаемого снижения стоимости денег, которое начнется в ближайшие несколько месяцев, что влияет на оценку ценных бумаг на фондовом рынке. балансовый отчет.
Не о чем беспокоиться, однако еще и потому, что мандат ЕЦБ заключается не в получении прибыли, а в достижении цели стабильности цен. В любом случае прибыль вернется и будет устойчивой, как это произошло в период с 2005 по 2021 год, когда в целом за 17 лет ЕЦБ сообщил и распределил прибыль в размере около 23 миллиардов евро, заверяет Eurotower.
