День восстановления на Пьяцца Аффари за титул Iveco. После -9,1%, зафиксированных вчера, в день IPO, сегодня в начале дня акции восстанавливаются почти на 8%, до 10,91 евро, достигая лучшего роста Ftse Mib.
Аналитики Equita они начали освещение с судебного решения»купить» и целевая цена 18 евро, объясняя это тем, что у группы есть «ресурсы для перезапуска, но для ускорения необходимы слияния и поглощения».
В отчете эксперты также объясняют результаты открытия сессии: «Поскольку акции котируются только в Милане, неизбежен отток от вынужденных продавцов из США или других заинтересованных только в CNH», которые вчера торговали более 8% капитала.
Эквита считает»среднесрочные цели достижимы», включая рост выручки Carg на 4,5-5% с 2019 года, чтобы достичь 15 миллиардов в 2024 году и 17 миллиардов в 2026 году, с скорректированной чистой прибылью в 0,6-0,8 миллиарда в 2026 году и чистыми денежными средствами в размере 1,2-1,4 миллиарда.
Брокер отмечает, что «несмотря на 35-недельное отставание по всему портфелю, краткосрочных прогнозов нет, вероятно, из-за осторожности из-за нехватки компонентов, инфляции затрат и новой волны Covid». Среди основных движущих сил — новый тяжелый грузовик S-Way, инновационные продукты, партнерские отношения, расширение финансовых услуг и контроль затрат.
По словам Equita, по сравнению со своими конкурентами Iveco в настоящее время «намного меньше, менее диверсифицирована географически, менее подвержена влиянию тяжелых грузовиков, которые имеют более высокую маржу и менее прибыльны».
С одной стороны, это «навязывает более низкие коэффициенты», чем у других производителей, а с другой — «подталкивает».Iveco готовится к сделке по слиянию и поглощению» и «прошлые и недавние слухи, такие как Faw и Daimler, идут в этом направлении».
Наконец, аналитики также интерпретируют недавнее снижение доли в китайском СП с Saic (с 50 до 20%) как шаг «развязать руки для новых сделок в Азии».
