Aramco отменила роуд-шоу для IPO, подписка уже идет (17 ноября, завершение запланировано на 4 декабря). Руководители Национальной нефтяной компании Саудовской Аравии, крупнейшего производителя нефти в мире, отменили встречи в Лондоне, Нью-Йорке и на азиатских рынках. На практике размещение, которое принесет в казну арабского государства чудовищную цифру от 24 до 25,6 миллиардов долларов, произойдет в маленьком бассейне саудовской фондовой биржи, Тадавулла и стран-союзников Персидского Персидского залива, таких как Арабские Эмираты, Кувейт, Оман и Бахрейн.
Об этом пишет Il Sole 24 Ore после того, как нефтяная компания оформила решение о сокращении штатов. сумма IPO с 5 процентов капитала, первоначально взятого на себя наследным принцем Мохаммедом бин Салманом, до более скромных 1,5 процента. По сравнению с объявленным ценовым диапазоном (30-32 риала, что соответствует 8-8,5 долларам), общая оценка компании составляет от 1.600 до 1.700 долларов.
Цифры такого масштаба способны создать немало проблем небольшому бассейну Эр-Риядской фондовой биржи, капитализация которой составляет всего 500 миллиардов долларов. Фактически, проспект Aramco предупреждает, что операция «такого масштаба является беспрецедентной в Королевстве» и что «невозможно гарантировать, что после предложения будет развиваться или поддерживаться ликвидный рынок акций». Поэтому нельзя исключать «влияние на рыночную цену и задержки возможности проведения сделок».
Можно сделать вывод, что инвестор предупрежден, инвестор в безопасности. Но это не значит, что это так. Фактически, Tadawull является частью индекса MSCI All Country World Index (ACWI) и субиндекса MSCI Emerging Markets. Таким образом, если есть влияние, это может также иметь эффект домино на глобальные индексы с корректировкой не только ценных бумаг, перечисленных на Tadawul, для обозримой перебалансировки портфеля инвесторов с учетом новой листинговой ценной бумаги. Но эта перебалансировка может повлиять и на другие биржи, учитывая, что саудовцы пообещали выплачивать дивиденды в размере 75 миллиардов долларов в год. Цифра, которая, исходя из общей стоимости в 1.700 миллиардов лир, тем не менее соответствует дивидендной доходности в размере 4,4-4,7%, что очень похоже на то, что предлагают крупные западные нефтяные компании.
