Экологический переход также связан с «зелеными» инвестициями, и BG Saxo, совместное предприятие Banca Generali и Saxo Bank, попыталось проанализировать секторы, наиболее интересные для вкладчиков. Среди них, безусловно, водород, новый рубеж чистой энергии, к которому стремятся все крупные компании в этом секторе, в том числе итальянские группы, такие как Snam, чтобы назвать одну из них в самом авангарде. Однако есть и фронт (и дискуссия о «соперничестве» с водородом открыта) аккумуляторов. Таким образом, Питер Гарнри, руководитель отдела стратегии по акциям BG Saxo, комментирует портфолио, посвященное акциям, с акцентом на аккумуляторный сектор: включает 30 акций производителей литий-ионных аккумуляторов; производители аккумуляторного оборудования; горнодобывающие компании, занимающиеся переработкой лития, никеля и графита; сети зарядки электромобилей и переработка аккумуляторов. Мы также рассматриваем потенциальную конкуренцию со стороны водорода как альтернативы хранению энергии и производительность аккумуляторного сектора по сравнению с MSCI World за декабрь 2015 года.
"Это сложное портфолио для создания поскольку трудно найти «чистых» операторов, но также сложно понять, стоит ли ориентироваться на акции горнодобывающей промышленности и в какой степени», — поясняет аналитик, напоминая, что среди 30 предполагаемых акций есть «компании, собирающие литий, графит и никель, производители аккумуляторов (как для электромобилей, велосипедов, так и бытовой электроники), зарядных сетей для электромобилей и крупных аккумуляторных систем для хранения энергии». Рыночная стоимость 30 акций составляет 523 миллиарда долларов, а рост отрасли в целом в 7 году составил 2020%. очень оптимистичен в отношении компаний, связанных с батареями: прежде всего потому, что действие отражает будущее, а не проблемы прошлого». Из анализа исключены четыре очень важные реальности: Тесла, потому что активность накопления энергии слишком мала, чтобы иметь значение; BYD, потому что бизнес по производству аккумуляторов составляет всего 8% от общего дохода; SK Innovation, потому что бизнес аккумуляторов составляет всего 5% от общего оборота; и Akasol, потому что она приобретена BorgWarner.
Ожидается, что мировой рынок литий-ионных аккумуляторов достигнет 92 миллиардов долларов в 2025 году за счет внедрения электромобилей и, в меньшей степени, накопления энергии. Как мы писали в нашей исследовательской заметке в августе 2020 года, Bloomberg New Energy Finance считает, что литий-ионный аккумулятор, который стоил около 156 долларов США за кВтч в 2019 году, упадет до 94 долларов США за кВтч в 2024 году и 62 долларов США за кВтч в 2030 году. электромобилей в больших масштабах. Основная ставка на аккумуляторный сектор — это ставка на электромобили, бытовую электронику, электровелосипеды и, возможно, полуприцепы. Для более крупных и тяжелых транспортных средств аккумуляторы могут оказаться хуже, чем топливные элементы, работающие на водороде. В более общем плане для хранения энергии ведутся дебаты по вопросу: будет ли это водород или батареи окажутся успешными?
«Рост использования возобновляемых источников энергии, — объясняет Гарнри, — будет продолжаться в течение следующих трех десятилетий, и это создаст проблему для прерывистой генерации энергии. Эта энергия должна храниться, иначе она будет потрачена впустую, и это создаст огромный рынок для хранения энергии в гораздо большем масштабе, чем батареи, используемые для легкого транспорта или бытовой электроники». Но помимо батарей, водород также был предложен в качестве альтернативы для хранения энергии.. Некоторые исследования показывают, что индекс, измеряющий количество энергии, накопленной при коэффициенте вложений (ESOI), лучше для регенеративного водородного топливного элемента из-за более низких производственных затрат по сравнению с батареями; но также утверждается, что литий-ионные батареи обладают большей эффективностью в оба конца и поэтому на данный момент представляют собой лучшую альтернативу.
Поэтому возможно, что и водород, и батареи используются для хранения энергии в зависимости от применения. И это будет благородная дуэль, в том числе и в отношении инвестиций.
