«Вскоре, и впервые в истории человечества, людей старше 65 лет будет больше, чем людей младше пяти лет во всем мире». Так начинается отчет Глобальное управление активами Natixis, управляющей компании с одним из самых впечатляющих активов в отрасли, на тему «Влияние старения населения на динамику мировых рынков».
Антонио Боттило, управляющий директор группы, убежден, что необходимо переписать правила инвестирования с учетом выхода на пенсию и, следовательно, необходимости сочетать защиту капитала и рост. Задача имеет две стороны одной медали. С одной стороны, постоянно ускоряющееся старение населения требует увеличения затрат на государственные и частные системы ухода за пожилыми людьми. Однако, с другой стороны, «серебряная экономика», на которую к 2030 году будет приходиться 30% ВВП США и Японии, представляет собой инвестиционную возможность в здравоохранении, потребительском и финансовом секторах: потребности пожилого населения они явно отличаются от взглядов молодежи. Действительно, существует сильная связь между старением и хроническими заболеваниями, такими как сердечно-сосудистые заболевания, рак и диабет, замена тазобедренного сустава или имплантация слухового аппарата. Таким образом, представляется очевидным, что рост среднего возраста населения является стимулом для инвестиций в эти сектора.
Затем в отчете делается акцент на анализе изменений в покупательских предпочтениях пожилого населения. Основные продукты питания и свободное время приводят к изменению покупательских предпочтений людей старше 60 лет, которые охотнее, чем молодые люди, тратят деньги на товары для здоровья, а также на товары для здоровья. Кроме того, близость точек продаж также имеет решающее значение при выборе места покупки товаров. Таким образом, супермаркеты за городом будут менее привлекательными, чем в прошлом, и предпочтение снова отдается магазинам по соседству с домом. Наконец, электронная коммерция также должна рассматриваться как растущая отрасль для стареющего населения. Если на самом деле люди старше 55 изо всех сил пытались выйти на онлайн-рынок, то теперь они, кажется, вполне комфортно выбирают то, что им нужно, сидя дома за рабочим столом, и все больше и больше тех, кто предпочитает покупать в интернет-магазинах.
Конечно, негативный эффект все более стареющего и все более долгоживущего населения заключается в затратах на поддержание систем социального обеспечения и социального обеспечения. Очевидно, что они будут тем выше, чем больше страны посвящают себя обеспечению стабильного благосостояния. Однако с этой точки зрения необходимо учитывать, что такие сектора, как полисы страхования жизни, продукты по управлению активами и обратная ипотека, должны будут расти. Фактически увеличение взносов будет стимулом для увеличения спроса на все эти услуги.
«Поскольку число американцев старше 65 лет увеличивается примерно на 10.000 XNUMX американцев в день, поколение так называемых бэби-бумер – то есть те, кто родился между 1946 и 1964 годами, – сталкивается с потребностями этапа распределения. Отказавшись от первичной фазы накопления, когда благоприятная экономическая ситуация позволяла вкладывать большие суммы доходов в сбережения, новая цель бумеров заключается в выявлении активов, приносящих доход, и эта тенденция окажет серьезное влияние на рынки капитала». Этими словами Дэвид Лафферти, главный рыночный стратег Natixis Global Asset Management, подчеркивает важность определения инструментов облигаций, способных удовлетворить потребности растущего сектора населения.
Наряду с финансовой сферой сектором, который больше всего выиграет от прогрессирующего старения населения, будет сектор здравоохранения, от фармацевтических и биотехнологических компаний до производителей дженериков, медицинских учреждений и больниц. Самая большая возможность находится в руках фармпроизводителей, которые могут вывести на рынок инновационные лекарства и обеспечить глобальное распространение, особенно для болезней, прогрессирующих с возрастом, таких как рак, диабет, болезни сердца и болезнь Альцгеймера.
Завершает отчет Крис Уоллис, президент и главный исполнительный директор Vaughan Nelson Investment Management, который не считает, что какой-то один сектор пользуется большим преимуществом, чем другие, в использовании этих рыночных возможностей. Однако он убежден в том, что везде, где есть изменения и неопределенности, есть потенциальные возможности для инвесторов. «В настоящее время существует большая неопределенность в отношении того, что произойдет с ценами на медицинское оборудование, — говорит Крис Уоллис. Важно отметить, что их число будет увеличиваться по мере старения населения. Поэтому я думаю, что компании, способные использовать этот рост, выиграют от старения населения».
