«Операция Intesa с Ubi, совершенно неожиданная, внезапно проливает свет на итальянский банковский сектор, который в последние годы видел только спасение, и заставляет операторов пересмотреть сектор: вы когда-нибудь видели, что можно извлечь выгоду? . Таким образом, Джузеппе Серсале из Антилии становится представителем реакции рынков на внезапное пробуждение банковского риска, что является наиболее позитивным признаком аномальной ситуации, отмеченной скорее медицинскими бюллетенями, чем тенденциями экономики. Инвесторы охотятся за более любопытной статистикой: например, те, кто занимается доставкой еды на дом, сообщают, что Meituan, самая важная платформа, которая обычно обслуживает 5.500 ресторанов, работает на 13%.
После того, как Apple вчера подняла тревогу, сегодня утром азиатские рынки реагируют благодаря некоторым заверениям об эпидемии: вчера Covid-19 убил 136 человек в районе Хубэй, а число новых подтвержденных случаев с новой диагностической системой составляет 1.749 человек. по сравнению с предыдущим днем и снова ниже 2.000. Всего инфицированных, включая всю планету, 74.180 14.380, выписанных по выздоровлению – XNUMX XNUMX.
ПОДНИМАЙТЕСЬ ТОКИО, ПЕКИН, ЧТОБЫ СПАСАТЬ АВИАЛИНИИ
Токийский Nikkei прибавил 1%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,4%, а Shanghai Composite прибавил 0,3% сегодня утром. Поддержку рынкам оказывает уверенность в том, что завтра ЦБ еще больше снизит кредитные ставки.
Пекин также изучает план поддержки авиационного сектора, который мог бы предусматривать предоставление чрезвычайных кредитов и меры по облегчению консолидации: у крупнейших компаний появился бы стимул спасать региональные или местные компании, находящиеся на грани банкротства.
УОЛЛ-СТРИТ НЕ ПЕРЕВАРИВАЕТ СИГНАЛ APPLE
Предупреждение Apple замедлило движение фондовых рынков США: Dow Jones -0,56%, S&P 500 -0,29%. На практике Nasdaq остается без изменений (+0,02%).
Продажи Wal-Mart (+1,5%), несмотря на слабые результаты и ожидание снижения онлайн-продаж.
Первые макроэкономические признаки воздействия китайского вируса на производственную структуру США приносят облегчение: производственный индекс штата Нью-Йорк составляет 12,90 против оценок около 5.
Китайский юань слабеет и возвращается к 7 против доллара. Иена падает до 110 по отношению к доллару. В Японии экспорт падает четырнадцатый месяц подряд.
ЗОЛОТО ПРЕВЫШЕ 1.600 ДОЛЛАРОВ, ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ
Нефть марки Brent дорожает седьмой день подряд до 58,3 доллара за баррель, +1%.
Золото продолжает расти сегодня утром на 0,1% до 1.602 долларов, самого высокого уровня с начала года: в евро это исторический максимум.
Вслед за золотом продолжается гонка палладия: сегодня утром металл прибавил 4%, что является новым рекордом после вчерашних +4%.
Медь остается низкой, что свидетельствует о недоверии к перспективам быстрого перезапуска промышленного аппарата Китая.
БИЗНЕС-ПЛОЩАДЬ ТАНЦУЕТ В ОДИНОЧКУ. ZEW БАЛЛАСТ ЕВРО
Миланская фондовая биржа танцевала сама по себе под звуки банковского риска, который, наконец, начался. Однако другие списки в партии не участвовали. Падение индекса Zew с 26,7 до 8,7 высветило замедление морального духа немецких трейдеров из-за опасений, что эпидемия коронавируса, разразившаяся в Китае, может иметь последствия для мировой торговли.
Евро заплатил самую высокую цену: курс евро/доллар опустился ниже порога 1,08, самого низкого уровня с апреля 2017 года. С начала года единая валюта потеряла около 3,4% своей стоимости по отношению к доллару США. На данный момент решающее значение имеет чтение данных PMI, опубликованных в пятницу.
В первый день процесса консолидации итальянских банков Миланская фондовая биржа стоит особняком в росте: индекс Ftse Mib +0,31% до 25.199 XNUMX пунктов.
Другие европейские фондовые рынки закрылись вниз: Dax во Франкфурте -0,86%, CaC 40 в Париже -0,52%, Мадрид -0,16%.
Лондон также оказался в минусе (-0,85%) после краха гиганта HSBC (-6,5%) после падения прибыли в 2019 году и объявления о сокращении 35 тыс. сотрудников.
Пандемические опасения затрагивают и итальянские облигации, которые к концу ухудшаются: спрэд вырастает до 133 базисных пунктов (+2,35%), доходность 10-летних BTP составляет 0,92%.
UBI СКВОЗЬ ЗВЕЗДЫ (+23,5%). МЕССИНА: «ЦЕНУ ПОВЫШАТЬ НЕ БУДЕМ»
«Мы удивили вас, запустив предложение на Ubi, правда, но это была уникальная возможность создать еще более сильную европейскую реальность. Мы считаем, что сделка создаст ценность для всех акционеров двух банков», — сказал Карло Мессина, генеральный директор Intesa, вчера утром во время телефонной конференции с аналитиками, посвященнойпубличное предложение обмена с Ubi. Piazza Affari с энтузиазмом отреагировала на блиц Intesa, которая использовала направление Mediobanca: акции «охотника» закрылись на 2,36% до 2,60 евро.
Ubi Banca подорожал на 23,55%, до 4,31 евро, после достижения максимума в 4,51 евро, тем самым превысив предложение Intesa, которое предусматривает 17 вновь выпущенных обыкновенных акций против 10 Ubi. Но повышения никто не ждет. «У нас нет намерения изменять предложенные условия или повышать цену, которую мы считаем справедливой, — сказал Мессина. — Если они будут приняты, мы будем счастливы, в противном случае мы все равно будем счастливы и будем продолжать работать самостоятельно над нашим промышленным планом».
Мессина также объявила о 5 тысячах увольнений на добровольной основе.
В случае успеха операции Интеза станет шестой банковской группой в Европе по выручке, вплотную приблизившись к Deutsche Bank, и подтвердит свое третье место в ЕС по капитализации, закрепив эту позицию. Вместе с Ubi «мы являемся третьим генератором чистой прибыли в еврозоне, мы останемся одним из сильнейших игроков и сможем восстановиться в Европе, если процентные ставки вырастут».
BPER ПРОПУСТИТЕ BPER: УВЕЛИЧЕНИЕ С 7 ДО 800 МЛН БУДЕТ ВИДЕНО
В операции участвуют другие лица: Bper Banca продает 9%. Банк подписал контракт с Intesa, который, в случае успеха предложения по Ubi Banca, предусматривает покупку бизнес-подразделения, состоящего из около 1,2 млн клиентов, распределенных по 400/500 отделениям банка в Северной Италии. Компания предупредила, что для удовлетворения инвестиций она начнет увеличение капитала не менее чем на 800 миллионов евро.
Ожидается, что UnipolSai (-0,1%) возьмет на себя бизнес-подразделения страховых компаний Bancassurance Popolari, Lombarda Vita и Aviva Vita, в которых Ubi Banca владеет долей.
ВЛИЯНИЕ РИСКА ТАКЖЕ НА BPM, POP. СОНДРИО И КРЕДЕМ
Все остальные банки: Banco Bpm +5%, Creval +5%, Banca Popolare di Sondrio +11%, Banca Monte Paschi +5%, Credem +4% и Unicredit 0,6%.
STM ВЫКЛЮЧАЕТСЯ, PININFARINA (+3%) ОТМЕЧАЕТ 90-ЛЕТИЕ
Падение Stm (-1,5%), сдерживаемое трудностями Apple в Китае.
Фиат Крайслер-1%. Banca Imi и Equita Sim подтвердили рекомендацию на покупку и целевую цену на уровне 15 и 16,8 евро соответственно после того, как данные о регистрации автомобилей в Европе в январе упали на 7,4%. Pirelli ограничила убытки (-0,23%), в связи с чем Mediobanca Securities подтвердила нейтральный рейтинг и цель в 5,6 евро в ожидании отчетности за 2019 год и нового плана. Брембо -2%. Стреляйте вверх Pininfarina (+3,01%) к своему девяностолетию.
ДИВИДЕНДЫ FERRARI ВЫРОСЛИ (+8%)
Ferrari предложила распределить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,13 на акцию при общих затратах примерно в 210 миллионов долларов, что на 8% больше по сравнению с распределением в предыдущем году, при дивидендах на единицу в размере 1,03 евро.
Важные доказательства Poste Italiane (+3,8%): JP Morgan подтвердил рекомендацию с избыточным весом и целевую цену в 12,6 евро в ожидании отчетности за 2019 год.
CAMPARI ВЫБИРАЕТ ГОЛЛАНДИИ. УВЕЛИЧИТЬ ВЫКУП
Campari также выбирает Голландию. Совет одобрил предложение, предусматривающее перенос зарегистрированного офиса в Нидерланды с введением более высокого механизма голосования, чем тот, который уже принят компанией, «с целью укрепления базы акционеров и использования возможностей для внешних рост». Группа сохранит свой налоговый адрес в Италии, а также операционную и управленческую деятельность группы, которая будет продолжаться без перерыва. Компания останется котирующейся на фондовой бирже.
Группа завершила 2019 год с объемом продаж 1,842 млрд евро при органическом росте на 5,9%. Скорректированная чистая прибыль составила 267,4 млн, увеличившись на 7,3%. Компания объявила, что продолжит программу обратного выкупа на увеличенную сумму до 350 млн евро в течение следующих 12 месяцев.
