В преддверии ноябрьских выборов республиканцы снова разыгрывают карту Уолл-стрит. Вчера партия Дональда Трампа объявила о новом снижении налогов с целью поддержать рыночное ралли, подпитываемое выкупами и сверхдивидендами. Новость способствовала робкому восстановлению Уолл-стрит после четырех сессий в минусе. Но остаются опасения по поводу следующего шквала тарифов против Китая еще на 267 миллиардов долларов, которым суждено бумерангом ударить по Apple и другим крупным технологическим компаниям.
По данным Deutsche, среди еще не затронутых товаров — смартфоны (43 миллиарда долларов), ПК и планшеты (37 миллиардов), а также 12 миллиардов электронных игр. Отсюда конфликт между Apple, которая сигнализирует о риске значительного роста для американских потребителей, и Трампом, который отвечает: «Пока они решат производить iPad в США».
ПРЕДСТОИТ НОВАЯ ВСТРЕЧА МЕЖДУ КИМОМ И ПРЕЗИДЕНТОМ США
На этом фоне азиатские фондовые рынки ожидают и достигают умеренного восстановления, как и в США.
Гонконг +0,1%, индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +0,2%.
Доллар укрепился четвертый день подряд до 6,86 против юаня.
Южнокорейский фондовый рынок немного упал, индекс Kospi -0,2%, после объявления Белым домом о новой встрече Дональда Трампа и Ким Чен Ына.
Отскок Токийской фондовой биржи более сильный. Индекс Nikkei вырос на 1,1% по итогам сессии благодаря напору компаний, привязанных к внутреннему спросу. Чиповый гигант Reneas объявил о покупке компании Integrated Devices Technology за 6,7 млрд долларов.
Иена слабеет по отношению к доллару до 111,4. Евро перезагружается с 1,160 против доллара, день закрылся ростом на 0,4%. Снова сегодня утром фунт на уровне 1,3032 против доллара.
СТАВКИ ДОСТИГЛИ APPLE И BOEING. Алибаба в упадке
Уолл-стрит закрылась вчера вечером немного выше после четырех последовательных дней снижения. S&P500 +0,2%, Nasdaq +0,3%. Индекс Dow Jones, снизившийся на 0,2%, оказался под давлением компаний, наиболее подверженных торговым войнам: Boeing -2,5%.
Apple также страдает (-1,3%). Падение Alibaba было более тяжелым (-3,7%) после объявления о возвращении через год на известии об уходе основателя Джека Ма через год. Его место займет Даниэль Чжан, номер два и генеральный директор компании.
НЕФТЬ ПРОДОЛЖАЕТ РОСТ. UBS ПРОДВИГАЕТ САЙПЕМ
Нефть марки Brent торгуется на уровне 77,5 долларов за баррель, что является приростом третий день подряд. WTI 67,58. В Ливии вчера произошло нападение на штаб-квартиру национальной нефтяной компании в Триполи, но добыча не остановилась и не замедлилась.
Saipem подорожал на Piazza Affari (+3,4%), приблизившись к рекордной цене 2018 года прошлой недели, равной 4,85 евро. Покупкам также способствует решение UBS повысить целевую цену до 4,90 евро с 3,40 евро. Потенциал роста составляет около +45%.
Эни +1,1%. Благодаря скачку добычи, объявленному на месторождении Зор, Египет становится первой страной-производителем углеводородов для компании.
Tenaris, с другой стороны, падает (-0,96%), среди немногих акций в минусе вчера.
MORGAN STANLEY ТАКТИЧЕСКИ ПРОДВИГАЕТ BTP
Купить BTP, продать испанскую карту. Это «тактически» операция, предложенная вчера утром Morgan Stanley своим клиентам. Брокер признал слова министра Джованни Триа на форуме Амброзетти, из которых они сделали вывод, что для следующего закона о бюджете, запланированного на 27 сентября, правительство будет стремиться к соотношению дефицита к ВВП на уровне около 2,2%. В этом случае, по мнению MS, BTP может восстановиться после того, как уже сократил спред с августовского пика (175 пунктов) до 146. Отсюда совет продавать боно и сосредоточиться на BTP. Но скоро, учитывая размер итальянского долга.
MEDIOBANCA: СПРЕД УПАДЕТСЯ ДО 220 БПС
Отчет Morgan Stanley интерпретировал общее настроение рынка. Mediobanca считает, что спрэд упадет примерно до 220 базисных пунктов, даже если правильное значение, выраженное основными показателями Италии, должно быть между 100 и 150 базисными пунктами. Полис стоит примерно на 70 базисных пунктов больше, чем спред.
Самая важная встреча в календаре сегодня утром в 11 часов, когда будет опубликован индекс Zew о перспективах экономики Германии.
БИЗНЕС-МЕСТО РЯДОМ С 21 ТЫСЯЧЕЙ ТОЧЕК
Миланская фондовая биржа (+2,30%) вчера пробила стену в 20.900 пунктов (20.919 на конец). По данным Morgan Stanley, итальянские акции могут вырасти примерно на +12%, начиная с банкиров. Привилегированные акции: Mediobanca, UniCredit и Intesa.
Другие европейские фондовые площадки также были в плюсе, чему способствовало блестящее открытие рынков США: Франкфурт +0,24%; Париж +0,33%; Мадрид +1,12%; Цюрих +1,03%.
СТОКГОЛЬМ +0,37%. НО VOLVO ОТКЛАДЫВАЕТ IPO
Подорожал и Стокгольм (+0,37%): правые популисты набрали позиции, но не прорвались. Китайский акционер Geely решил отложить листинг Volvo на следующий год: неопределенность в отношении тарифов в США дает о себе знать.
В Лондоне без изменений (+0,01%), фунт резко вырос (0,891 по отношению к евро), что обусловлено перспективой «реального» соглашения о Brexit в течение следующих двух месяцев, согласно тому, что предвидел главный переговорщик ЕС Майкл Барнье. Британская валюта укрепляется по отношению к доллару, а также по отношению к евро, с обменным курсом около 0,891. Вместо этого единая валюта доминирует над долларом США, а кросс возвращается в район 1,16.
ASTON MARTIN ГОТОВ К ДЕБЮТУ
Подтверждено следующее IPO Aston Martin. Английская группа, основным акционером которой является Investindustrial, подтвердила свой листинг в Лондоне с минимальной долей в свободном обращении 25%. Операцию стоимостью 5,5 млрд евро координируют Deutsche Bank, Goldman Sachs и JP Morgan.
Eurostoxx 50 прибавил 0,9%. Впервые после 25 недель подряд оттока капитала из Европы, -40 млрд с начала года, на прошлой неделе был зафиксирован разворот тренда: +300 млн долларов инвестиций.
CDS ВНИЗ В ИТАЛИИ. 7,75 МЛРД BTP ПРИБЫТО
День восстановления итальянских долговых ценных бумаг в связи с предстоящими аукционами (начиная со среды с 12-месячных BOT).
По сравнению с 250 базисными пунктами в прошлую пятницу на момент закрытия, разрыв в доходности между десятилетними BTP и Bunds сократился до уровня ниже 235 центов, с падением до 233,6 базисных пунктов, что является рекордом со 2 августа.
Параллельно с сокращением разрыва доходности по Германии, снижение деривативов по дефолтным свопам, которые страхуют от риска суверенной неплатежеспособности, с пятилетним контрактом на уровне около 222 центов.
Казначейство возвращается на рынок в четверг с 7,75 миллиардами лир, разделенными на 3 линии (3,7, 30 и XNUMX лет). Это будет важным тестом для проверки спроса, особенно из-за рубежа.
СУПЕРЗВЕЗДНЫЕ БАНКИ, MPS FLY
Великолепный день для итальянских банков: секторальный индекс вырос на 4%, что намного выше европейского.
Bpm возглавил гонку (+4,85%), опередив Unicredit (+4,67%) и Intesa (+4,53%). Поднять скорость до +8,24%.
Mediobanca, который уже несколько дней находится в центре слухов о возможных сделках по слиянию и поглощению, вырос на 4,4%. Между тем, сегодня утром источники сообщили, что Unicredit стремится не сообщать заранее о синдикативном соглашении.
Вне основного списка Banca Intermobiliare, утвердивший стратегический план до 2021 года на прошлой неделе, подскочил на 26,76%.
ЛЕОНАРДО НА ВЕРХУ. ФОНД TIGER СТАВИТ НА МЭНЛИ
Не только банки. Лидерами дня были акции Leonardo: +8% по цене 10,42 евро после покупки Vitrociset. Mediobanca Securities подтвердила свое мнение о «избыточном весе» с целью 14 евро.
Fiat Chrysler утром в красном цвете изменил курс, приблизившись на один пункт. Tiger Global, хедж-фонд, возглавляемый Чейзом Коулманом, усилил свое присутствие до 3,85% капитала увеличится с 26 до 60 миллионов акций и, таким образом, станет четвертым акционером группы. Операция, состоявшаяся 3 сентября, стала первой под руководством Мэнли.
Среди «голубых фишек» хорошо покупали Mediaset, подорожавшие на 4,79%. Il Biscione отрицает неосмотрительность своей заинтересованности в покупке оставшихся 48% акций своей дочерней компании Mediaset Espana, подорожавших примерно на 10% после роста до +15%.
Telecom Italia также показала блестящие результаты (+3,4%), которые отошли от минимумов последних пяти лет, чему способствовало падение спреда, положительно влияющее на акции финансовых компаний и компаний с высокой задолженностью, таких как Тим. Deutsche Bank повысил рейтинг европейских телекоммуникационных компаний до «выше рынка». Вчера Совет подтвердил широкие полномочия менеджерам по представлению заявки на аукцион 5G.
ЮВЕ ПУТЕШЕСТВУЕТ ОТ РЕКОРДА К РЕКОРДУ
Коммунальные услуги были положительными: Enel +3,5%, Snam +2,2%.
Марш Ювентуса продолжается: +8,02% до 1,1522, выше цены размещения в 2002 году.
Eurotech показал хорошие результаты (+7,35%) после полугодовых результатов, которые Mediobanca Securities оценила как сильные.
ЖАРЕНОЕ МАСЛО — СЕКРЕТНОЕ ОРУЖИЕ BIO-ON
Акции Sull'Aim Bio-on выросли до 57,70 евро за акцию (+6,07%) после новостей о новом патенте на производство пластика из масла для жарки.
Среди немногих акций в минусе выделяется Astaldi, потерявшая 6,27%. В пятницу Fitch понизило рейтинг компании с «B» до «CCC-» и поместило компанию в список развивающихся рейтингов.
