Протокол ФРС подтвердил сообщение: восстановление может быть медленнее, чем ожидалось или, даже, быть скомпрометированным, если необходимая фискальная поддержка задерживается. Но, судя по реакции бирж, ощущение такое, что рынки убеждены в том, что стимулы на подходе. Новость пока не предлагает никаких подтверждений. Спикер Палаты представителей от Демократической партии Нэнси Пелоси выступила по телевидению только для того, чтобы обвинить Трампа в расплывчатости и ненадежности. Но биржи не отчаиваются. И оптимизм подпитывается другими факторами:
1) наступление голубой волны, т.е. прогноз откровенного успеха Джо Байдена на выборах, достаточный для того, чтобы избежать тяжелых последствий в последствии;
2) предстоящее открытие китайских списков при относительном восстановлении обменов и стимулов. Таким образом, азиатские фондовые биржи растут вслед за сильным ростом в США;
3) начало ежеквартальных отчетов в понедельник. Начнем с оценки -21%, но не исключены и положительные сюрпризы.
АВСТРАЛИЯ СНИЗИЛА НАЛОГИ, АЗИЯ ДОВЕРЯЕТ APPLE
- Индекс MSCI Asia Pacific, исключая Японию, поднялся до четырехнедельного максимума. Сиднейский S&P ASX 200 вырос на 1% после того, как правительство объявило о программе снижения налогов на 17,8 млрд австралийских долларов и еще на 5 млрд австралийских долларов о создании рабочих мест.
- Другие квадраты также находятся на положительном основании:
- Токио Никкей +1%. BSE Sensex из Мумбаи +1,2%, Kospi из Сеула +0,5%. Гонконг, с другой стороны, снижается (-0,7%), после начала роста: гигант производства чипов для третьих лиц, SMI, упал на 2,5% после того, как попал в список компаний, которым грозит сокращение Рейтинг Standard & Poor's. В кредитно-рейтинговом агентстве поясняют, что обеспокоены возможными ограничениями, введенными США в отношении деятельности крупных высокотехнологичных операторов.
- Однако в Гонконге, а также в списке Тайбэя поставщики Apple находятся на подъеме после того, как компания объявила о специальном мероприятии на 13 октября, возможно, о долгожданном и долгожданном запуске новых 5G-айфонов.
УОЛЛ-СТРИТ БЕГАЕТ. КАМАЛА ХАРРИС ПРЕВОСХОДИТ ПЕНС
- Фьючерсы на S&P500 на Уолл-Стрит сегодня утром выросли на 0,5%, вчера вечером тот же индекс прибавил 1,7%. И Dow Jones +1,91%, и Nasdaq +1,88% показали себя лучше.
- Eli Lilly поднялась на 3,4% после того, как биотехнологическая компания подала запрос в FDA на тестирование своего экспериментального препарата на Covid-19.
- Телевизионная дуэль во имя честной игры прошлой ночью между вице-президентом Майком Пенсом и претендентом Камалой Харрис, которая, по мнению аналитиков, одержала бы победу в дебатах, в которых доминируют проблемы, возникшие в управлении Covid-19.
ЗОЛОТО В ТОРМОЗАХ: ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ПРОДАЮТ
- Нефть марки Brent немного изменилась, по 42 доллара за баррель с -1,5% вчера. Запасы сырой нефти в США неожиданно подскочили на полмиллиона баррелей.
- Золото упало до 1.886 долларов за унцию. С августа центральные банки, особенно в бывших советских республиках, впервые за полтора года распродали свои активы.
ЕВРОПЕЙСКИЕ ФОНДОВЫЕ БИРЖИ ПРОДУМАННЫ: ПРОИЗВОДСТВО В НЕМЕЦКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ СНИЖАЕТСЯ
Вчера европейские фондовые рынки закрылись на заседании, на котором преобладала неопределенность в отношении хода избирательной кампании в США. Утром данные по промышленному производству Германии замедлили рост Евроландии, которая неожиданно упала на 0,2% в августе, сигнализируя о том, что восстановление первой европейской экономики от коронавируса может быть менее сильным, чем ожидалось. Однако рынки уверены в новых признаках экспансии, несмотря на враждебность президента Бундесбанка. Йенс Вайдманн заявил вчера, что «нет причин для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики еврозоны, поскольку экономика еврозоны может развиваться лучше, чем ожидал ЕЦБ, благодаря масштабным мерам фискальной поддержки».
Определенная осторожность, продиктованная ростом заболеваемости коронавирусом, возобладала над настроениями, особенно в Европе, где Франция, Испания и Великобритания вводят более ограничительные меры, отсюда скрытая осторожность, благоприятствующая падению цен на сырую нефть, на покупку которой она склонялась. рынок облигаций. Тем не менее, цены акций остаются близкими к своим двухнедельным максимумам.
СЕКТОР НАПИТКОВ РАЗВИВАЕТСЯ, НОВАЯ ОСТАНОВКА ДЛЯ ТУРИЗМА
Миланская фондовая биржа без изменений: индекс Ftse Mib +0,03% на уровне 19435.
Другие рынки контрастируют: Франкфурт прибавил 0,12%; Париж -0,28%; Мадрид -0,33%. Лондон практически плоский.
Следует отметить восстановление производителей напитков, чему способствует отчет Jefferies: Inbev, Heineken и Pernod Ricard сообщают о росте от 2,5 до 3,2%. На площади Аффари Кампари +0,5%.
Туризм по-прежнему страдает: Tui -5,2% после назначения нового финансового директора.
Акции Dialog Semiconducto выросли во Франкфурте на 2,4% после пересмотра доходов в сторону повышения. Stm также добился роста на 0,71%.
Стоит отметить производительность шведского Storytel +4,7%: платформа потоковой передачи аудиокниг превысила оценки по подписчикам.
СПРЕД ОПЯТЬ ПАДАЕТ, ДЕСЯТИЛЕТНИЙ ДО 0,77%
Спрэд Btp-Bund продолжает колебаться на самом низком уровне с февраля и составляет 128 базисных пунктов, при этом доходность итальянских 0,77-летних облигаций составляет XNUMX%. Тем не менее, это была нервная сессия, отмеченная сильной волатильностью на рынке, который ожидает следующих шагов центральных банков. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что как только мы вернемся к допандемическим уровням, денежно-кредитная политика еще некоторое время будет оставаться адаптивной и экспансионистской.
Вчера Германия разместила 2,479 млрд 0,51-летних облигаций по средней ставке -0,50% с -XNUMX%.
BARCLAYS: БАНКИ СЛИШКОМ ПРИНЕСНЫ В ЖЕРТВЫ
Корректирующая сессия для банков после продления вторника. Соображения Амита Гоэля из Barclays остаются в силе, предупреждая, что «этот сектор слишком удобен, чтобы его игнорировать». Аналитик отмечает, что мы достигли 0,5-кратной чистой стоимости материальных активов, значения, которое включает прибыльность, все еще заниженную в другие годы. Положительный жим лежа +0,18%. По мнению генерального директора Джузеппе Кастаньи, «слияние Intesa Sanpaolo и Ubi служит стимулом для слияний внутри страны и всех банков».
Остальные бумаги сектора были слабыми: Unicredit и Intesa -1,1%, Bper -4,2% и Mps - 4,17% в свободном падении.
MEDIOBANCA: ВЫШЕ 10% ОТ СТАРОЙ, ИПОТЕКА НА БЛОК
Mediobanca также был в минусе - 2,38% до того, как было раскрыто сообщение Консобу, в котором Леонардо Дель Веккьо сообщает, что он увеличил свою долю в институте до 10,162% с предыдущих 9,89%, но не стремится контролировать банк или осуществлять доминирующее влияние на управление. В заявлении о намерениях Delfin, финансовой компании предпринимателя, говорится, что «любое дальнейшее увеличение доли будет время от времени оцениваться, в основном, на основе возврата инвестиций, рыночных условий и возможностей покупки». Дель Веккио получил в августе одобрение Европейского центрального банка подняться чуть ниже 20-процентного порога. Увеличив свою долю выше 10% (точнее, 10,1%), он, таким образом, укрепит свои позиции в качестве ведущего акционера банка в связи с собранием 28 октября, созванным для назначения нового совета директоров. Дель Веккьо, который не представил свой собственный список, может объединить голоса на Ассогестиони или на Блубелл, третье колесо.
INTESA И UNICREDIT, КРЕДИТОРЫ DELFIN
Следует отметить, что Del Vecchio профинансировал покупку благодаря двум кредитам, выданным Unicredit и Banca Intesa. Delfin действует в одиночку, но два крупных итальянских банка готовы вести с ним дела. Таким образом, Дель Веккьо посылает сигнал Mediobanca и учреждениям: тем, кто в последние месяцы указывал, что его Delfin базируется в Люксембурге и что Mediobanca является первым акционером стратегического актива страны, такого как Generali, владелец Luxottica дал понять, что итальянские банки с ним. Не только Unicredit, историческим акционером которого является Delfin, но и Intesa Sanpaolo.
FLY ENEL, КОРОЛЕВА ВОЗОБНОВЛЯЕМЫХ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ, SOCGEN CHARGE FERRARI
Тем не менее, сильной темой дня стала Enel +3,1%, поддержанная отчетом Credit Suisse, в котором подчеркивается потенциал группы в области возобновляемых источников энергии.
Ferrari также работает + 2,88%. SocGen повысила свое мнение о Red и Fiat Chrysler на +0,2%.
CNH Industrial — 0,9% завершила размещение облигаций на сумму 500 миллионов долларов со сроком погашения в 2026 году.
NEXI ТОРМОЗИТ ПОСЛЕ ВЫПУСКА MERCURY
Некси-5,3%. Менее чем через 48 часов после утверждения меморандума о взаимопонимании для объединения Nexi и Sia, основного акционера Nexi, фонд «Меркурий» UK Holdco объявила, что выставила на продажу 84 млн акций, что составляет 13,4% капитала.
Нефтяные компании сдерживаются. Eni -2,9%, Morgan Stanley снижает целевую цену до 6 евро. Сайпем -1,7%.
АКРОС ПРОДВИГАЕТ КАИР, ПОКА РОМА ПАДЕТ
В остальном списке:
- Среди средних капиталов выделяется Rcs +4,99%, повышенный Banca Akros с нейтрального до накопленного, с целевой ценой 0,7 евро, следуя указаниям генерального директора Каира по основным направлениям деятельности.
- Вместо этого убытки Cattolica Assicurazioni -3,21% и Technogym -4,29%.
- Пока Рома находится в свободном падении -20,79%, после предварительных данных компании о результатах на 30 июня. В частности, на консолидированном уровне убыток за 2019/2020 финансовый год оценивается в 204 млн евро при ожидаемом отрицательном акционерном капитале в размере 242,5 млн.
- Наконец, на Aim CrowdFundMe вырос на 8,44%), завершив рекордный третий квартал 2020 года. В частности, привлеченный капитал вырос до 5 миллионов евро против 4,2 евро, зарегистрированных за тот же период предыдущего года.
