Ожидания роста стоимости денег растут практически повсеместно. Дождь продаж затронул облигации, BTP и Bunds на всех широтах, что вызвало одновременный рост доходности. Десятилетние облигации США выросли на 1,87%, пятилетние облигации Германии вернулись впервые с июня выше порога депозитной ставки ЕЦБ. Тот же сценарий для БТП: доходность 10-летних облигаций достигает 1,57%, уровня, невиданного с февраля. Трудно определить спусковую причину явления: движение было усилено ростом сверх ожиданий ВВП Соединенного Королевства, что привело к пробою технических уровней, начиная с британских ценных бумаг. Другие, учитывая интенсивность движения, вызывают тень Китая: возобновление оттока капитала из Пекина, возможно, вынудило власти ликвидировать большие запасы ценных бумаг.
Однако несомненно то, что рынок начинает сбрасывать со счетов последствия восстановления экономики и, параллельно, инфляции, пытаясь предвидеть действия центральных банков. Публикация данных по ВВП США за третий квартал, запланированная на сегодня, может подтвердить тенденцию восстановления американского локомотива. В Европе множатся сигналы об очередных шагах ЕЦБ: на декабрьском заседании будет объявлено о продлении Qe до следующего сентября, но, если макроданные подтвердят текущую тенденцию, ежемесячная сумма покупок будет снижена, что можно было бы сосредоточиться на странах (см. Италию), где предложение «бумаги» все еще велико.
Новости на долговом рынке сразу же повлияли на доллар, который остался на максимумах последних трех месяцев (1,0899 против евро), и на фондовые рынки, начиная с наиболее чувствительных к процентным ставкам секторов. Компании, наиболее пострадавшие от повышения процентных ставок, были проданы, начиная с компаний, занимающихся недвижимостью, и секторов, подверженных потреблению. Телефонные компании, с другой стороны, считаются защитным сегментом: индекс сектора фактически вырос на 1,5%.
Но положительный тренд квартальной кампании позволил снизить влияние на индексы. Однако волнения на долговом рынке коснулись и Meteo Borsa.
AT WALL STREET SALE АЛФАВИТ, КРУГЛЫЙ AMAZON
Токио немного вырос (+0,6%), стремясь переварить последние макроданные: инфляция продолжает падать (-0,5%), но безработица также падает до 2,3%. Трейдеры делают ставку на то, что Банк Японии, который соберется 0,3 ноября, примет новые меры по борьбе с дефляцией. Гонконг теряет 0,3%, а Шанхай немного растет. Сеул -0,1%, Мумбаи -XNUMX%.
Закрытие американских индексов: Dow Jones -0,16%, S&P -0,3%, Nasdaq -0,65%. Противоречивые реакции после того, как фондовая биржа для крупных компаний опубликовала данные вчера вечером: Alphabet растет (+2,3%) после сильного увеличения доходов материнской компании Google (22.45 млрд долларов в квартале против 18,68 в предыдущем). Amazon рухнул (-6%): квартальная прибыль составила всего 0,52 доллара (против ожидаемых 0,78). Comcast также падает (-0,9%): Barclays и Deutsche Bank пересмотрели свои цели в сторону понижения, опасаясь конкуренции со стороны AT&T. Сектор здравоохранения и фармацевтики показал себя очень хорошо. Bristol Myers подорожали на 5,4%, Celgene — на 6%.
Нефть вернулась к росту: Brent дорожает до 50,51, Wti выше 50 долларов: признаки сложности соглашения о сокращении добычи ОПЕК множатся. Позитивная сессия вчера для Eni (+1,56%) и Tenaris (+1,3%). Сохраняются продажи Saipem (-2,59%) после квартальных списаний.
АВТОМОБИЛЬ 1/ TESLA СТОИТ ФОРДА В ЧЕТЫРЕ РАЗА
Отличные новости появляются в тренде автомобильных запасов из США и европейских ежеквартальных отчетов. В США Tesla летает (+4%) после закрытия квартала с прибылью в 22 миллиона. В настоящее время рыночная капитализация компании по производству электромобилей составляет 30 миллиардов долларов.
Напротив, как отмечает Reuters, «попытка Ford и GM убедить инвесторов в том, что они больше не являются пленниками циклов автомобильного рынка, а готовы ответить на вызов из Силиконовой долины, похоже, провалилась». General Motors, также сообщившая о рекордной выручке во вторник (квартальная выручка на уровне 2,8 млрд), оставила на рынке 5%.
Ford, обещающий беспилотный автомобиль в стандартной комплектации к 2020 году, теряет по итогам 1%: против продаж в миллиард за квартал капитализация упала до 7 млрд долларов (-17% за год).
АВТОМОБИЛЬ/2. BMW ИЛИ PSA, ВОЗМОЖНЫЕ СООТВЕТСТВИЯ ДЛЯ FCA
Великие движения также в Европе. Положительный Volkswagen (+0,82%), поглотивший максимальные затраты на Dieselgate в США. Японские дома решили остаться в Великобритании, несмотря на Brexit. После Toyota вчера пришло подтверждение от Nissan, который будет разрабатывать новый Qashqai на заводе в Сандерленде.
Но самыми яркими акциями по-прежнему являются акции Fiat Chrysler, акции которых выросли на 6% после роста на 4,3% накануне после хороших квартальных данных. Ралли благоприятствуют слухи о назначении двух советников для планирования своего будущего. Ходят разговоры о возможном слиянии с Psa или о договоренностях в сегменте high-end с BMW.
АВТОМОБИЛЬ ВЫДВИГАЕТ ФИШКИ. QUALCOMM ПОКУПАЕТ NXP
Движения в полупроводниковом секторе, одном из самых оживленных с точки зрения слияний, тесно связаны с новыми поступлениями в автомобильном секторе, который теперь гораздо больше связан с электроникой, чем с более традиционными технологиями. Вчера гигант Qualcomm купил голландскую NXP Semiconductors за 39 миллиардов долларов, расширив свою империю до поставщика чипов для автомобильной промышленности. Сделка является одной из крупнейших в истории полупроводников, уступая только приобретению Dell компании EMC за 60 миллиардов долларов. Nxp является одним из основных участников рынка чипов для автомобильной промышленности, и Qualcomm своим приобретением показывает, что намерена поставлять свои чипы для автономных автомобилей.
СтМ также работает в этом сегменте рынка, который вырос на 10% после объявления хороших результатов за третий квартал, который закрылся увеличением валовой маржи выше ожиданий аналитиков. В заявлении сообщается, что прибыльность продолжит расти в четвертом квартале, при этом компания ожидает «последовательного роста чистой выручки примерно на 3,2% в середине и валовой прибыли примерно на 37,0%. Кроме того, мы ожидаем повышения рентабельности в 2016 году и продолжаем генерировать устойчивый свободный денежный поток. Мы по-прежнему осторожны в отношении макроэкономических факторов и их потенциального влияния на наших клиентов и рынок полупроводников», — пишет группа.
ДОЙЧЕ БАНК ПРОСЫПАЕТСЯ. МИЛАН +0,84%
Неоднозначный день также для европейских акций, на который повлияло повышение ставок. Сегодня в центре внимания будут счета крупных банков Франции и Швейцарии. Внимание также на результаты ВВП Франции.
Милан вместе с Мадридом (+0,14%) закрылся в плюсе: индекс Ftse Mib вырос на 0,84% до 17.427 0,29 пунктов. Лондон также в плюсе (+0,13%), на волне данных по ВВП. Небольшое падение для Парижа (-0,01%) и Франкфурта (-0,60%), несмотря на неожиданное восстановление счетов в Deutsche Bank (+7,6%). Счета Nokia разочаровывают, упав на XNUMX% в Хельсинки после выпуска «предупреждения» об ухудшении бизнеса в ближайшие месяцы.
Большие ожидания, учитывая конъюнктуру рынка, от сегодняшнего аукциона гособлигаций. В дополнение к новому CctEu в феврале 7 года будет предложено от 8,5 до 5 миллиардов евро в виде 10- и 2024-летних BTP. Прогнозируется значительный рост доходности. По итогам вчерашней сессии 5-летняя облигация торговалась на уровне 0,583% с 0,28% от размещения в конце сентября, а 2026-летняя облигация в декабре 1,614 г. взлетела до 1,21% с 2015% на торгах в прошлом месяце. Если завтрашнее размещение подтвердит, это будет самая высокая пятилетняя доходность с сентября 2015 года и рекордная десятилетняя доходность с августа XNUMX года.
МПС НАЧИНАЕТ СНОВА. DB НАГРАДЫ BPM И BANCO POPOLARE
Выступление Piazza Affari снова было рука об руку с банковским сектором. Монте-Паски восстанавливается (+1,3%), выше Banco Popolare (+3,08%) и Bpm (+4,88%), которые Deutsche Bank оценил как лучшие в итальянском секторе, подтвердив рейтинг покупки, но снизив соответствующие целевые цены с 3,3. до 3,2 евро и с 0,56 до 0,51 евро. Прогресс также наблюдается у Unicredit (+2,7%) и Intesa (+1,5%).
KEPLER ДАЕТ ЗАЯВЛЕНИЕ В КАИРЕ
Recordati сообщает о росте на 0,6%: прибыль за девять месяцев 2016 года выросла на 19%, превысив оценки аналитиков. В медиа-секторе продвижение Kepler Cheuvreux привело к росту RCS (+1,51%) и Cairo Communications (+1,35%). Деловой дом повысил свое мнение о двух книгах с «держать» до «покупать», повысив их соответствующие целевые цены с 0,77 до 1,2 евро и с 4,2 до 5,3 евро. Группа может «стать одним из лидеров в области мультимедиа в Италии, увеличив при этом свое географическое присутствие (Испания)».
