В прошлую среду в Милане, в великолепной обстановке Palazzo Mezzanotte, состоялась первая презентация SACE Export Report 2012-16, седьмого отчета по этому вопросу. О выводах настоящего доклада FIRST online уже опубликовал первое резюме. Из дебатов, последовавших за презентацией Александр Терзулли, главный экономист SACE, некоторые размышления и размышления которые мы считаем важным подчеркнуть и сообщить ниже. К которому мы добавляем наше предложение по улучшению доступа к кредитам для наших экспортеров.
Когда экспорт становится необходимым
Первое и наиболее очевидное соображение, содержащееся в Докладе, содержится уже в его заголовке: «Когда экспорт становится необходимым». Это не ново, и мы повторяем это с тех пор, как родилась наша газета: экспорт - единственный двигатель, который может вытащить нас из кризиса. Но Отчет (с которым можно ознакомиться на сайте SACE по этой ссылке) поддерживает этот аргумент последовательными логическими и статистическими доказательствами. Для всех мы хотим запомнить то, что содержится в посылке, написанной Рауль Аскари, главный операционный директор нашего Экспортно-кредитного агентства (ECA), который также разъясняет миссию SACE:
«Эмпирические данные теперь недвусмысленно демонстрируют, что компании, которые интернационализируются, сильнее и надежнее и предлагают лучшие возможности трудоустройства (таблица 1, показанная на фото выше): более высокие зарплаты; перспективы профессионального роста; лучшие стандарты работы. Это не должно вызывать удивления: то, что улучшает компанию, побуждает ее к постоянному обновлению продуктов и процессов, — это необходимость конкурировать в максимально возможном масштабе. По этой причине наши лучшие клубы, наши национальные чемпионы навязывают миру свои бренды. В стране, которая не является конкурентоспособной, структура конкурентоспособных компаний практически не развивается. У нас также есть неопровержимые доказательства этого: страновой риск превращается в невыгодное положение не только для государства, которое должно финансироваться на международных рынках с большими затратами, но и для всех частных лиц, чей риск уподобляется риску соответствующей страны. которым они оперируют. Финансы, разумные и устойчивые, являются рычагом роста. По этой причине целью SACE в 2012 году, а тем более в 2013 году, было оказание помощи компаниям, выходящим на международный рынок, не только в управлении рисками с помощью традиционных страховых продуктов, но и, прежде всего, в доступе к финансированию своей деятельности, работая в сотрудничестве. со всеми предметами, частными и общественными, национальными и международными».
Поэтому очевидна необходимость для такой страны, как наша, использовать рычаг экспорта, чтобы преодолеть самый трудный момент нашей экономики. Но мы также должны спросить себя: какой экспорт и для каких компаний? И только экспорт, или еще и другие формы активной интернационализации?
Экспортировать или производить в другом месте?
Вечная дилемма «производить или покупать» решена в современной экономике бизнеса, в которой, как отмечает проф. Джеймс Васиаговертикальная специализация заменила вертикальное производство, сосредоточенное на одном или нескольких заводах в одной стране. Фактически большая часть международной торговли касается компонентов или полуфабрикатов (а также производственных задач и услуг), а не готовой продукции.
Затем текущий вопрос: производить в нашей стране и экспортировать или производить в другом месте и продавать на местных и соседних рынках? Или, другими словами, инвестировать за границей в торговые сети или производственные площадки? Но даже в этом случае недостаточно сказать «экспорт» или «инвестировать за границу».
Как указывает д-р Александра Ланца, ответственный за исследования и экономический анализ Prometeia (который вернется к этим темам со своей статьей в ближайшие несколько дней), опыт и сила немецкого экспорта заключается в их способности экспортировать полный пакет, который охватывает весь спектр продуктов/услуг отрасли с момента выхода на рынок до послепродажного обслуживания; а слабым местом нашего экспорта является ограниченный размер итальянских малых и средних предприятий, и особенно в отсутствие стратегии цепочки поставок. Точно поэтому необходимо вмешиваться в эти недостатки, отдавая предпочтение объединению МСП, консорциумам для интернационализации, стратегиям цепочки поставок, направленным на сочетание продукта/рынка с наибольшими возможностями для расширения. (хорошо описано и подробно описано в отчете SACE).
Также в отношении IDE, инвестировать — это хорошо, но не (или не только) переезжать. Опыт последних лет учит, что те, кто инвестировал за границей только в поисках удобства и экономии на различных факторах производства (в основном на рабочей силе), не добились успеха, особенно после кризиса и в таких секторах, как «Сделано в Италии», где конкуренция больше не основана на цене, а на качестве и дизайне. В Докладе подчеркивается, что во всех развитых странах явления поддержка e Nearshoring, т. е. компании, которые отступили: после того, как они убедились в неудаче переселения, основанного исключительно на экономии затрат на рабочую силу, они вернулись, чтобы производить дома или в соседних странах, которые сильно интегрированы в зоны свободной торговли (как правило, в случае США / Мексика).
Поэтому мы должны целевые стратегии вертикальной и международной интеграции (как это сделали наши самые конкурентоспособные компании), или производственным предприятиям, отвечающим за стратегические рынки, которая не может быть покрыта простым экспортом из Италии, и может быть платформа для расширения бизнеса на близлежащих рынках. Образ, который характеризует интернационализацию сегодня, — это образ предпринимателя, который должен все больше сосредотачиваться на том, чтобы оставаться ближе к своему собственному рынку сбыта.
Наконец, мы не должны недооценивать рынки, которые будут иметь больший потенциал развития в ближайшие годы: поэтому не только БРИК, но также зрелые рынки и так называемые «рынки следующего поколения».. На самом деле, исследовательское бюро SACE указывает, что среди ключевых рынков для итальянского экспорта не только страны с развивающейся экономикой, такие как Китай (в который ожидается среднегодовой рост итальянского экспорта на 12,3% в четырехлетний период 2013-16 гг.), Бразилия (+11,3%), Румыния (+10,6%), Турция (+10,2%), Россия (+9,4%) и Польша (+8,4%), а также страны с развитой экономикой, такие как Швейцария (+11,5%), США ( +11,2%), Франции (+7%) и Германии (+6,6%). Это страны, которые будут создавать наибольшую ценность для нашего экспорта в ближайшие годы. Вместо этого, исходя из среднесрочной и долгосрочной логики, Отчет сигнализирует о значительном количестве рынков следующего поколения, в основном расположенных в Юго-Восточной Азии, на которые наш экспорт еще не достиг высоких уровней, но готовится к достижению устойчивого роста в ближайшие годы. годы: Индонезия (+10,1%), Филиппины (+10,8%), Малайзия (+9,6%), Чили (+8,9%), Нигерия (+9,4%), Ангола (+10,2%) и Катар (+9,7%) .
Поддержите лучшую часть нашего экспорта
О том, что мы не должны останавливаться на защите крупной промышленности в отваре (кроме защиты самых слабых рабочих), но прежде всего поддерживать лучшую часть нашего экспорта, согласились все выступающие. С присущей ему забавной иронией проф. Васиаго сказал, что опасается, что в следующем законодательном органе правительство все еще спасет Alitalia. Мы должны вместо этого сосредоточиться на тех компаниях (некоторые крупные компании, но, прежде всего, на знаменосцах четвертого капитализма), которые уже конкурентоспособны на международных рынках и способны стимулировать МСП в своих соответствующих секторах. Это не означает, что мы должны откладывать упомянутые выше процессы агрегации и развития, а просто признать, что они дадут эффект только в среднесрочной перспективе, а кризис уже здесь, и он не ждет нас.
Больше тренингов для роста международной корпоративной культуры
Принципиально важным является вопрос о создание международной корпоративной культурыпроблема, возникающая с разных точек зрения. С одной стороны, мелкие предприниматели изо всех сил пытаются понять, что их навыков недостаточно (интуиция возможностей роста рынка, гибкость, способность к инновациям), но необходимы особые качества менеджеров, которые уезжают за границу и, возможно, должны там проживать (знание языков, способность адаптироваться к различным логистическим и культурным ситуациям, знание основ маркетинга и международных финансов, а также производственного сектора, в котором он работает); Короче говоря, вы должны инвестировать в обучение и рост молодых менеджеров способны отвечать на эти требования и, прежде всего, верить в них. С другой стороны, молодые люди должны быть готовы полностью использовать все возможности для роста профессионализма и опыта работы в международном контексте. Возможность работать за границей, даже на должностях не самого высокого уровня, но в сопровождении профессионалов, обладающих проверенными техническими знаниями и опытом работы на международных рынках, означает для молодого человека приобретение обширных знаний и обучения, которые незаменимы в его будущем. эволюция на рынке труда. С точки зрения законодателя, в стране, которая в течение некоторого времени боролась с замедлением роста и безработицей среди молодежи на очень высоком уровне, например, наилучший показатель роста для экономики и занятости, можно сравнить с поддержка обучения и трудоустройства молодых выпускников в компании с сильной ориентацией на экспорт и интернационализацию?
Поиск инструментов для преодоления кредитного кризиса
Marco Valli, главный экономист UniCredit по еврозоне, добавил несколько важных соображений относительно кредитного кризиса последних лет. По его мнению, итальянские банки, в том числе благодаря интервенциям ЕЦБ, во многом решили проблемы с финансированием; однако они не дают кредита из-за негативного взгляда на реальную экономику. Другими словами, у них есть деньги, чтобы давать взаймы, но кредитный риск итальянских домохозяйств и предприятий по-прежнему воспринимается как слишком высокий. Это основная проблема: необходимо найти инструменты для преодоления кредитного кризиса, особенно для экспортеров, и для оживления экономики.
Надо сказать, что SACE, со своей стороны, в последние годы значительно расширил ассортимент своей продукции, в том числе финансовые гарантии, которые направлены именно на эту цель: облегчение доступа к банковскому кредиту через гарантию, предоставленную SACE в пользу банка, 70% доли риска компании, которая интернационализируется (Финансовая гарантия для интернационализации), которая инвестирует за границу (Финансовая гарантия для инвестиций) или которая должна осуществить важную поставку за границу (Финансовая гарантия перед отгрузкой). Что осталось? Самая важная глава: экспорт с краткосрочным расчетом, т.е. все те поставки, которые оплачиваются иностранными заказчиками в течение 60, 90, 120 дней (а иногда и больше) от отгрузки товара. Почему только эти? Потому что для аванса или досрочного платежа финансирование не требуется, а для отсрочки расчетов в среднесрочной перспективе (от 2 лет и выше, речь идет о технике, установках, работах) финансовые и страховые инструменты для финансирования сделки уже есть. (кредиты покупателя, выбытие кредитов поставщика). О каком количестве мы говорим? Не менее половины всего итальянского экспорта (более 400 миллиардов евро в год, рост). Если дать маховик хотя бы частично раскрутить эту огромную массу денег, гарантируя перезапуск череды кредитов, которые часто блокировались из-за опасений банков в выдаче рискованных кредитов, то да, экономика могла бы запуститься ну опять!
Но есть проблема: SACE не может предоставить финансирование или страхование экспорта с краткосрочными расчетами: это не банк и не частная коммерческая компания по страхованию кредитных рисков, и это нарушило бы правила ЕС и ОЭСР по этому вопросу.
Предложение по улучшению доступа к кредитам для наших экспортеров
Есть ли выход из этого тупика? Давайте сделаем предложение, которое начинается с того факта, что SACE вместе с Simest является частью финансового центра по экспорту, возглавляемого Cassa Depositi e Prestiti (Cdp).
Если бы они организовали какое-то линии по среднесрочным кредитам (3 года), выдаваемым итальянскими банками в пользу компаний-экспортеров для выпуска кредитов поставщиков в пользу иностранных заказчиков с отсрочкой платежа от 60 до 180 дней, SACE могла гарантировать значительную часть (например, 70 %) без нарушения правил страхования ЕС. Строки должны быть "привержен», т.е. с обязательством банков выдать средства при предъявлении документов, удостоверяющих поставку (счет-фактура, товаросопроводительные документы и т.п.); конечно они должны быть ротационный (т.е. восстанавливать после получения некоторых экспортных поступлений); часть сбора может быть осуществлена на оборудован CDP, чтобы снизить конечную стоимость кредитов для экспортеров. Кроме того, некоторые дополнительные условия по экспортным кредитам и получателям кредитов: некоторые требования к капиталу или рейтингу компании-бенефициара; максимальный процент дефолтов или задержек в предыдущем периоде; страхование кредитного риска в пользу поставщика/экспортера с глобальным полисом, выданным SACE BT или другими частными страховыми компаниями в этом секторе.
Это один инструмент для уточнения, но мы не видим недостатков или регламентов, препятствующих его реализации. приведет к несомненные преимущества: для экспортеров (здоровые компании, которые работают за границей и должны финансировать свои кредиты для продолжения производства) меньший вес полученных кредитов (благодаря гарантии от SACE) и, возможно, более низкая стоимость (благодаря финансированию от CDP); для банков более низкий риск (опять же благодаря гарантии SACE) и гарантия финансирования; для SACE и Cdp продолжение того, что становится их основной миссией, а именно облегчение доступа компаний к кредитам.
Мы ждем ответа: возможно ли все это, в какие сроки и на какие суммы.
