Мировой долг вырос до 164 триллионов долларов, что составляет около 225% валового внутреннего продукта, что на 12% больше, чем пики, достигнутые во время кризиса Lehman Brother. На этих уровнях, сообщает Валютный фонд, мировая экономика рискует лишиться необходимых антител, чтобы справиться с экономическим спадом. Китай, самая задолжавшая страна, беспокоится, но политика США вызывает еще большее беспокойство: «Необходимо срочно прекратить ненужные стимулы для экономики, которая уже находится в добром здравии», — предупреждает Фонд.
КРИВАЯ ИНТЕРЕСОВ США НИКОГДА НЕ БЫЛА ТАКОЙ ПЛОСКОЙ С 2007 ГОДА
Легко предсказать, что Дональд Трамп проигнорирует приглашение. Но рынки уже закладывают в цену перспективу четырех (а не трех) подорожаний денег для охлаждения экономики и риск скачка инфляции. Ставка по двухлетним казначейским облигациям, акциям, наиболее чувствительным к действиям ФРС, подскочила до 2,43% (против 1,26% в сентябре). Разница по отношению к 41-летней кривой составляет всего 2007 пункт: нужно вернуться в XNUMX год, накануне кризиса, чтобы найти такую плоскую кривую. Диагноз ясен: центральному банку придется усилить давление раньше и сильнее, чем ожидалось.
ТОКИО И КИТАЙСКИЕ БИРЖИ НА ПОДЪЕМЕ
На данный момент сигнал не потряс фондовые биржи, стремящиеся поглотить резкий и внезапный рост цен на нефть. Азиатские акции выросли этим утром благодаря росту, обеспечиваемому сырьевыми товарами. Активы-убежища теряют ценность одновременно со сближением экономических держав мира.
Японская фондовая биржа начинает закрываться на 1,4%, в то время как иена обесценивается по отношению к доллару до 107,4 с 107,2 на закрытии. После вчерашней встречи на курорте во Флориде между Синдзо Абэ и Дональдом Трампом две страны обязались начать переговоры по торговым вопросам.
Фондовые рынки Китая растут. Гонконг +1,4%, индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +1,2%. Индийский индекс BSE Sensex +0,3%.
IBM BRAKES WALL STREET, РАБОТАЕТ НА МАСЛЕ
Вчера на рынках США мало что изменилось. Dow Jones закрылся снижением (-0,16%) из-за резкого падения акций IBM (-7,5%). Вчера вечером компания объявила свои квартальные данные: выручка выросла на 5% в годовом исчислении до 19,1 млрд долларов. Но за вычетом обменного курса рост равен нулю. S&P500 прибавил 0,08%.
Это был день нефти и на Уолл-стрит. индекс компаний сектора Stoxx вырос на 4%, что является самым большим дневным изменением с конца 2016 года. Сегодня утром индекс Bloomberg Commodities, объединяющий наиболее важные, вырос на 0,7%, достигнув максимума за последние три года. и вдвое, +2,7% вчера.
BRENT НА МАКСИМУМЕ С 2014 ГОДА. АРАВИЯ НАЦЕЛИВАЕТ 100 ДОЛЛАРОВ
Brent сегодня утром остается вблизи максимума с ноября 2014 года на уровне 73,82 доллара за баррель (+0,5% после вчерашних +2%), Wti на уровне 68.75 доллара.
В Соединенных Штатах запасы сырой нефти зафиксировали снижение на один миллион баррелей, в то время как аналитики ожидали увеличения на 600 0,14 баррелей. Добыча нефти в США выросла на 10,54% до XNUMX млн баррелей в сутки.
Предстоящая встреча производителей ОПЕК и России влияет на рынок: Саудовская Аравия стремится в краткосрочной перспективе поднять цену на нефть между 80 и 100 долларами, что необходимо для поддержки инвестиционной политики королевства.
На Уолл-стрит индекс компаний сектора Stoxx вырос на 4%, что является самым большим дневным изменением с конца 2016 года. Сегодня утром индекс Bloomberg Commodities, который объединяет наиболее важные, вырос на 0,7% до максимумов. за последние три с половиной года +2,7% вчера.
SAIPEM SUPERSTAR В МИЛАНЕ: ENI НЕ ПОНИМАЕТСЯ
Нефтяной сектор в большом свидетельстве также в Европе. На Piazza Affari акции сектора были самыми оживленными, что способствовало положительному закрытию рынка.
Saipem (+4,18%) были лучшими акциями в основной корзине. Генеральный директор Eni Клаудио Дескальци заявил, что группа не планирует уменьшать свою долю в компании. «Saipem не является нашим основным бизнесом, но в настоящий момент мы не думаем о его продаже», — ответил он аналитику во время дня инвестора шестилапого пса.
Эни +0,8%. «Данные по добыче нефти и газа за первый квартал 2018 года очень обнадеживают. Мы подтверждаем, что мы выросли примерно на 4%», — подчеркнул Декальци. Акции выросли на 18% по сравнению с минимумами начала марта, когда агентство Moody's пересмотрело в сторону повышения долгосрочный рейтинг группы шестилапых собак, подняв его с «Baa1» до «A3» (самый высокий среди котирующихся итальянских компаний). В конце следующей недели (пятница, 27 апреля) совет директоров рассмотрит результаты за первый квартал 2018 года. Тенарис также был положительным (+1,8%).
ЛОНДОН ЛИДИРУЕТ ПОЛУЧЕНИЕ В ЕВРОПЕ. МИЛАН +0,47%
Замедлить инфляцию. Признаки неизбежного замедления роста становятся все более насущными до такой степени, что Вильруа, авторитетный член ЕЦБ, предупреждает, что «ВВП первого квартала может разочаровать, но импульс экономики остается устойчивым и широко распространенным». Рынки восприняли оптимистичный тезис, чему способствовал рост цен на нефть.
Милан +0,47%, практически без изменений в течение всего дня, увеличение роста во второй половине дня после роста в Нью-Йорке и роста акций энергетических компаний. Индекс Ftse Mib поднимается до 23.759 2018, возвращаясь к уровням начала февраля. С начала 8,6 года итальянский фондовый рынок вырос на XNUMX%: больше сделали только Вьетнам и Бразилия.
Лучшей биржей вчера был Лондонский Сити (+1,26%), чему способствовало ралли сырьевых товаров. Плоский Франкфурт (+0,04%), лучше Париж (+0,5%) и Мадрид (+0,54%).
Промышленное производство в феврале удивило снижением (-0,5%), после падения в январе; небольшое снижение зафиксировано в заказах для промышленности, но тенденция роста сохраняется; Услуги замедляются, согласно индексу PMI за март, даже если уровни остаются высокими. «Это может привести к замедлению роста ВВП в первом квартале после +0,3% в четвертом квартале 2017 года», — предупредил исследовательский центр Confindustria.
ФИКСИРОВАННЫЙ ДОХОД, ИТАЛИЯ ТАКЖЕ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ НА ИСПАНИИ
Итальянский второстепенный продолжает бить рекорды, совершенно равнодушный к трудностям политической ситуации. Доходность десятилетних BTP упала до 1,72% с 1,75% вчера до самого низкого уровня с середины декабря. Спрэд с немецким бундом падает до 116 базисных пунктов, самого низкого уровня с августа 2016 года. Италия также набирает позиции по Испании, разница между Bono и Btp по 10-летним срокам погашения падает до 49 базисных пунктов.
Закупки операторов, как итальянских, так и иностранных, были сосредоточены на сегменте от 7 до 15 лет. Для графических дизайнеров при превышении порога доходности в 1,7% не исключено дальнейшее падение ниже 1,60%.
Казначейство провело обмен, разместив максимальную предусмотренную сумму, 2 млрд евро БТП от ноября 2021 г., против вывода пяти БТП и ЧТЗ со сроками погашения в 2018 и 2019 гг. на почти идентичную номинальную сумму (чуть более 2 млрд).
В понедельник, 23 апреля, Министерство финансов Италии объявит типы и количество среднесрочных/долгосрочных ценных бумаг, которые будут выставлены на аукцион в пятницу, 27 апреля. На первичном фронте выступила Германия, разместив 2,5 миллиарда евро XNUMX-летнего Бунда.
Сегодня наступит очередь Франции и Испании, первая из которых предложит номинальные ценные бумаги на сумму от 6 до 7 миллиардов и индексированные ценные бумаги на сумму от 1,25 до 1,75; второй с предложением от 4 до 5 миллиардов по трем ценным бумагам.
JP MORGAN AWARDS UBI, GENERALI BILLS В БЕЛЬГИИ
День корректировки для банковского сектора после скачка вперед накануне. Среди крупных Intesa Sanpaolo +0,1%, Unicredit +0,7%.
JP Morgan отдал голоса бывшим популяризаторам. Американский банк начал хеджировать акции Ubi (+1,57%) с рекомендацией «перевес». Нейтральное мнение о Bper (-1,1%) и Banco Bpm (+0,72%). Popolare Sondrio сияет, прибавив более 5%.
Среди мелких банков тенденция изменилась после утреннего роста Bim (-1,41%) после того, как Attestor Capital объявила о завершении сделки по приобретению контрольного пакета и запуске обязательного предложения о поглощении оставшегося капитала.
Хорошо Общее (+0,9%), которая продолжает кампанию по рационализации портфеля. Il Leone продал инвестиции в Generali Belgium, активно работающую в сегменте жизни, за 540 миллионов евро компании Athora Holding. Сделка окажет положительное влияние на платежеспособность Группы, при этом предполагаемое улучшение коэффициента нормативной платежеспособности II составит примерно 2,6 процентных пункта. УниполСай +1%
ПРОДАЖА LEONARDO, НЕУДАЧА ДЛЯ PIRELLI
Среди промышленников лучший титул получил Leonardo (+1,7%), который в настоящее время принимает участие в Malaysian Defense Services Asia, одной из самых важных технологических выставок с точки зрения безопасности и обороны, проходящей в Куала-Лумпуре.
Pirelli замедляется (-1,76%), попав под обвал немецкого конкурента Continental (-4,05%) после пересмотра оценок на 2018 год в сторону понижения. Падает и Brembo (-1,8%). ФК +0,6%.
Прекрасный день для роскоши. Salvatore Ferragamo закрылся в цене на 2,16% после достижения самого высокого уровня с октября 2017 года в 23,79 евро: президент Ферруччо Феррагамо фокусируется на поэтапном процессе выбора нового генерального директора. Moncler также показал хорошие результаты (+2,2%).
CAMPARI DOWN, ТЕЛЕКОМ ПРОДВИЖЕНИЕ
Худшими оказались акции Campari (-2,19%). Тим +1,38% позже комментарии руководства по плану Эллиотта для бывшего телефонного монополиста, определено как преждевременное и неосуществимое.
Останавливается на +0,64% Recordati, объявившая о консолидированной выручке за первый квартал в размере 366,5 млн евро, что на 7,2% больше по сравнению с первыми тремя месяцами прошлого года. Энель +0,7%. Италгаз +0,8%.
ТРЕВИ ЗАБОЛЕЛ, ИНТЕРМОНТЕ СООБЩАЕТ ПЕЧАЛЬНО ИЗВЕСТНЫЙ
Большой ажиотаж вокруг Треви (+19,6%). Компания, после слухов в прессе, признает, что рассматривала возможность продажи Drillmec, дочерней компании, занимающейся бурением нефтяных скважин. Но, говорится в заявлении, «хотя компания установила контакт и начала переговоры с несколькими потенциальными инвесторами, на сегодняшний день не было получено ни одного обязывающего предложения.
Среди игр Aim выделяется Notorious Pictures (+4% до 1,4 евро). Intermonte начала хеджировать акции с целевой ценой 1,80 евро. На 2018 год аналитики миланской SIM-карты оценивают увеличение оборота на 39% с 18 до 25 миллионов евро благодаря выпуску 18 новых фильмов, два из которых собственного производства.
