Большой оползень продолжается. Под давлением нового падения цен на нефть азиатские акции несут большие потери: Токио открыл неделю с -2,8%, Гонконг -1,5%. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона находятся на самом низком уровне с 2011 года. С июньских максимумов японский фондовый рынок потерял 20%, а гонка капитала в сторону фиксированного дохода продолжается: доходность японских 0,212-летних облигаций составляет 0,6%. Шанхай (-0,2%) и Шэньчжэнь (+XNUMX%) держатся лучше. Восстановлению способствует решение центрального банка поддержать обменный курс, наложив новые ограничения на оффшорные продажи юаня.
Распродажам способствует резкое падение цен на нефть, ускоренное окончанием эмбарго в отношении Ирана. Цены опустились ниже 28 долларов, до самого низкого уровня с 2003 года. Brent торгуется по 27,70 доллара (-4,3% по сравнению с пятницей, когда она потеряла около 6%), Wti по 28,99 доллара. Вчера саудовский фондовый рынок потерял 5,4%. Вместо этого рынок Тегерана вырос на 0,9%.
ЗАКРЫТАЯ УОЛЛ-СТРИТ. ВО ФРАНКФУРТЕ ОЖИДАЕТСЯ -3% НА СТАРТ
Сегодня, после нового дождя продаж в пятницу, Уолл-Стрит будет стоять в тупике в связи с Днем Мартина Лютера Кинга, Пауза, которая, теоретически, может позволить листам поглотить последний, огромный нокаут, нанесенный мировым фондовым биржам, который с начала года они несут убытки в размере 5 триллионов долларов, что более чем в два раза превышает ВВП Италии.
Но передышки в начале решающей недели для прайс-листов нет, под давлением после распродаж в начале года (индекс Ftse Mib -10,38% в Милане). Действительно, фьючерсы на европейских биржах предвещают бурный старт в Париже (-2,4%) и Франкфурте (-3,1%). Лишь в Лондоне на открытии ожидается небольшой отскок.
РЫНКИ ЖДУТ ДРАКОНОВ. И СМОТРЯТ НА КИТАЙСКИЙ ВВП
Тем временем рынки с растущим беспокойством ждут статистики по ВВП Китая за 2015 г., которая будет опубликована завтра утром. Премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что ожидает роста примерно на 7%. С рынка недвижимости поступил позитивный сигнал: цены на жилье в крупных городах в декабре выросли на 1,6%.
Вертикальное падение сырой нефти станет главным гостем заседания руководства Европейского центрального банка в следующий четверг, которому завтра предшествуют данные по инфляции в еврозоне. Решений по ставкам не ожидается, но слова Марио Драги будут не менее важны для этого: рынки хотят понять, как поведет себя ЕЦБ, если восстановление продолжит быть слабым.
Тем временем в США центральный банк рискует пересмотреть свою денежно-кредитную политику всего через 50 дней после первого повышения ставки. Первая оценка ВВП США за четвертый квартал исходит от ФРБ Атланты: всего +0,6%, заметное замедление по сравнению с предыдущим показателем (+2%).
Это место, где вот-вот откроется встреча в Давосе, возможность встретиться для 2.500 высокопоставленных лиц из мировой политики и финансов. В центре дебатов будет будущее Китая, а также «черный лебедь» начала года, то есть резкое падение рынков. «Нам, вероятно, еще предстоит проверить минимумы», — сказал Лоуренс Финк, главный исполнительный директор BlackRock, крупнейшей в мире компании по управлению активами, в пятницу вечером.
МИЛАН ВНИЗ НА 10,3%. ТОЛЬКО SNAM СОХРАНЯЕТСЯ
Таким было настроение в конце ужасной недели, когда S&P опустился до 1880 пунктов, самого низкого уровня с начала августа. Сценарий повторялся почти одинаково на каждой широте. Секторами, понесшими наибольшие потери в Европе с начала года, стали сырье (-18%), нефть (-11%) и банки (-13%). Автомобильная промышленность была добавлена в черный список на последних сессиях, что на 2016% меньше, чем в 17 году.
В Милане индекс упал на 3,4% за последние пять сессий, а результат с начала года составляет -10,3%. Худшими «голубыми фишками» в 2016 году были Monte Paschi (-27%), Exor (-24%), Fiat Chrysler (-22%), Azimut (-18%), Tenaris (-17%) и Yoox (-16%). .
В плюсе оказались только акции Snam (+2,5%). Ущерб был ограничен Moncler (-3%), Ferragamo (-4%), Campari (-5%), Enel (-6%) и Banca Popolare di Milano (-6,2%).
BPM, СЕГОДНЯ ОТЧЕТ О СВАДЬБЕ С BANCO POPOLARE
В центре внимания управляющий комитет Popolare di Milano. На повестке дня только обычное администрирование, но вполне вероятно, что генеральный директор Джузеппе Кастанья воспользуется возможностью, чтобы проинформировать директоров о ходе переговоров с Banco Popolare. Генеральный директор банка Veronese Пьерфранческо Савиотти приподнял завесу над возможным слиянием: «Мы еще не достигли этого, — сказал он агентству Reuters, — но я убежден, что мы можем этого добиться».
«Мы впереди, но на это нужно время», — ответил Кастанья, который должен стать генеральным директором новой группы, а Савиотти должен возглавить исполнительный комитет под председательством Карло Фратта Пазини. Согласно проекту, окончательное слияние займет от 3 до 6 лет. Меньше доверия получает гипотеза Уби. Exane подтвердила свое суждение о превосходстве с рекомендацией 0,96 евро.
ТЕЛЕКОМ, КОНВЕРТАЦИЯ К ТЕМЕ
Прибыль Telecom Italia была получена в пятницу, несмотря на Vivendi продолжила покупать акции на рубеже рождественских праздников и вопреки исследованию Mediobanca, предполагающему покупку акций группы, возглавляемой Марко Патуано.
После того, как 15 декабря прошлого года на собрании акционеров было представлено около 20,5% акций, медиа-гигант под председательством Винсента Боллоре приобрел — с покупками также вне рынка — еще 0,86% Telecom, потратив 134 миллиона и, таким образом, увеличившись до 21,36%. На данный момент Vivendi может увеличить свою долю до 24,9%, не будучи вынужденным подать заявку на поглощение, в противном случае, как уже было объявлено месяц назад, французская группа может продвигать новый план конвертации сберегательных акций, который сам по себе подразумевает разводнение капитала примерно на 30%. %.
MARCHIONNE: ПРОБЛЕМА НЕ В FCA, А В СЕКТОРЕ
«Проблема не в оценке FCA, а в оценке всего сектора. Мы создали смертельный коктейль из многих элементов: подключение, автономное вождение, выбросы. Вот почему так много неопределенности». Так, в Детройте Серджио Маркионне после черной недели четырех колес, отмеченной крах Рено и продажами Fiat Chrysler, подвергшегося критике из-за обвинений чикагского дилера в предполагаемых уловках для завышения продаж - гипотеза, которую рынок рассматривает в пользу запасов.
«Мы склонны верить компании, — отмечает, например, Mediobanca Securities, — потому что было бы очень глупо заставлять дилеров давать неверную информацию о продажах, так как это не увеличивает количество продаж, а в лучшем случае улучшает ежемесячный прирост регистраций». .
Между тем, дизельные двигатели Fiat Chrysler также будут тщательно изучены французскими властями в этот день.
