Рынки в стрессе, но в целом с крепкими нервами. Чрезвычайная ситуация на нефтяном фронте сильно давит после атак на танкеры в Ормузском проливе, при этом ни у кого нет иллюзий, что после бурных протестов последних дней гнев Гонконга не взорвется вновь. Но внимание трейдеров приковано в первую очередь к решениям (и обещаниям), которые ФРС примет на следующей неделе, а не к макроданным, не внушающим оптимизма. Тенденция, которая затрагивает и Европу, где ставки падают, несмотря на приближающееся выяснение отношений для Италии, в то время как в Лондоне маячит ошеломляющий успех Бориса Джонсона, сторонника жесткого Brexit. В этом контексте рынки приближаются к выходным, укрываясь на рынке облигаций, не слишком полагаясь на данные, которые поступят утром из Китая.
БИЗНЕС США ПРОСИТ ТРАМПА СЛОМАТЬСЯ
Гонконгская фондовая биржа начинает закрываться третий день подряд: пока протесты у штаб-квартиры местной политической власти стихли, индекс Hang Seng снизился на 0,6%.
Китайские рынки без изменений (-0,1% по индексу СНГ 300) в ожидании данных по промышленному производству. Стычки продолжаются в ожидании G20. Будут серьезные последствия, если президент Си не явится на встречу, гремит экономический советник Трампа Ларри Кадлоу.
Но Пекин может рассчитывать на союзника: вчера 600 корпораций США предложили администрации Трампа срочно прекратить спор о торговле с Китаем и другими партнерами.
НЕФТЬ ВНОВЬ РОСЕТ ПОСЛЕ ОБВИНЕНИЙ ПОМПЕО
Более острым является кризис, разразившийся в Ормузском проливе, самом загруженном нефтяном маршруте на планете. Госсекретарь США Майк Помпео обвинил Иран в нападении на два нефтяных танкера. Тегеран, принимавший участие в спасательной операции, заявил, что все это неправда. Главный эффект вчерашних торпед заключался в том, чтобы скрыть миссию премьер-министра Японии Синдзо Абэ в Иран в поисках компромисса от имени Вашингтона.
ЭКОНОМИЯ НЕФТИ ПОДЪЕМ УОЛЛ-СТРИТ
Нефть марки Brent сегодня утром торговалась на азиатских биржах по цене 61,8 доллара за баррель, что на 1% выше после вчерашнего роста на 2,2%.
Толчок со стороны энергетического сектора позволил американским рынкам закрыться в процессе: Dow Jones +0,39%, S&P 500 +0,41%. Nasdaq прибавил 0,57%. В остальном списке Walt Disney продвигается (+4,4%) после повышения Morgan Stanley на новые контракты платных каналов.
Положительный энергетический сектор также в Милане: Eni +0,7%, Saipem +1,1%, Tenaris +1,9%.
ИСТОРИЧЕСКИЙ РЕКОРД ДЛЯ ПЯТИ ЕВРОПЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ
Евро укрепился сегодня утром до 1.1273 против доллара. Небольшой рост ожидается на фондовых биржах. Но внимание по обе стороны Атлантики сосредоточено на впечатляющем росте рынков облигаций в попытке предвидеть вероятное падение ставок. 2,08-летние казначейские облигации вернулись к минимуму за период на уровне XNUMX%. Однако еще более сенсационна тенденция в Европе, несмотря на то, что ЕЦБ не предвидит дальнейших действий: у базуки Драги, которая теперь находится в одном шаге от выхода, не так много боеприпасов.
Вчера доходность облигаций пяти стран еврозоны достигла исторического минимума: Германии, Голландии, Ирландии, Франции и Португалии. Даже Италия, несмотря на все более конкретную угрозу процедуры нарушения, присоединяется к партии.
12,5 МЛРД ДЛИННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ РАЗМЕЩЕНО ЗА ДВА ДНЯ
По итогам сессии десятилетний BTP упал до 2,36% (-7 базисных пунктов) при спреде в 261 пункт.
Утром Казначейство выделило 6,5 млрд евро в виде 3-, 7- и 15-летних облигаций со снижающейся доходностью по всем срокам погашения.
В частности, был раскуплен 15-летний тайтл, назначенный под 2,87% в условиях очень сильного спроса (заявки покрывали в 1,56 раза, максимум за год).
ИНОСТРАНЦЫ 64% НОВЫХ BTP 20
Результативность последовала за успехом 20-летних облигаций, высоко оцененных международными операторами в поисках доходности: 64% спроса поступило из-за рубежа. Управляющие фондами выкупили около 49% выпуска, около 30% было подписано банками. Инвесторы с долгосрочным горизонтом инвестирования составили более 9%, хедж-фонды – 12%.
За два дня Казначейство в толпе запросов разместило 12,5 млрд евро Btp.
Однако ажиотаж рынка не уменьшает опасений по поводу противостояния с Брюсселем. Европейский комиссар по экономическим и валютным вопросам Пьер Московичи заявил, что ЕС готов к процедуре нарушения, если Рим не возьмет на себя новые обязательства по достижению бюджетных целей, согласованных в декабре прошлого года.
Рост нефти и падение ставок также были одним из ключевых моментов фондовых рынков.
PIAZZA AFFARI БЫЛА ЛУЧШЕЙ БИРЖЕЙ В ЕВРОПЕ
Piazza Affari была лучшей фондовой биржей: +0,82%, 20.630 XNUMX базисных пунктов.
Далее следует Франкфурт (+0,45%), чему способствовало завершение аукциона по присвоению частот 5G. Париж +0,01%, Лондон -0,01%, Мадрид +0,06%.
ИТАЛИЯ-ФРАНЦИЯ: СОГЛАШЕНИЕ О FINCANTIERI, FCA СНОВА В РАБОТЕ
Кажется невероятным, но между Италией и Францией дует ветер мира, предвестник хорошего бизнеса. Кажется, все готово для долгожданного совместного предприятия между Fincantieri (+4%) и Naval.
Тем временем министр финансов Франции Брюно Ле Мэр подтвердил, что слияние с Fiat Chrysler остается интересным вариантом для Renault +1%.
ЖКХ И БАНКИ АВАНС
Аналитики в движении по ЖКХ. Enel дорожает (+1,4%): JP Morgan начал хеджировать с помощью перевеса.
Италгаз +1%. Morgan Stanley и Mediobanca повысили свои целевые цены на акции газораспределительной компании.
Итальянские банки в центре внимания благодаря падению спреда, в отличие от остальной Европы, подавленной продолжающимся снижением инфляционных ожиданий (5-летний форвард достиг исторического минимума в 1.18%).
Отскок лидирует Unicredit (+1,47%), опережая Bper (+1,2%) и Intesa Sanpaolo (+0,77%).
Azimut летает (+3,4%) в управляемом секторе.
SPRINGER RESIVES RCS, СВАДЬБА В ДОМЕ GAVIO
на волнеПредложение KKR о дружественном поглощении в Германии Axel Springer RCS Mediagroup прибавил 7,3%.
Вечером группа Gavio объявила о слиянии путем присоединения Sias к Astm. Цель, поясняется в примечании, состоит в том, чтобы «упростить цепочку контроля за счет создания единой зарегистрированной компании». Ожидается, что Astm подаст заявку на частичное поглощение 5% Sias с целью приобретения 66,693% дочерней компании по цене 17,5 евро за единицу.
