Из США и Пекина поступают позитивные сигналы о переговорах двух сверхдержав по тарифам. «У нас есть хорошие шансы заключить соглашение», — заявил министр торговли США Уилбур Росс. Заместитель премьер-министра Лу Хэ также участвует в переговорах, чтобы подчеркнуть важность переговоров. Но оптимизм сдерживается новыми признаками замедления экономического цикла и перетягиванием каната между Палатой представителей США и президентом Дональдом Трампом, который сегодня отправится к границе с Мексикой, чтобы поддержать необходимость антииммигрантской стены: шоу Это гарантировано.
Гон заявляет о своей невиновности в суде
Гораздо более захватывающее зрелище состоялось сегодня утром в токийском суде, где Карлос Гон, вновь появившийся на публике после своего ареста, энергично отстаивал свою невиновность в отношении предполагаемых незаконных доходов: перетягивания каната между Парижем и Токио, решающего для судьбы автомобильной группы между Renault, Nissan (+0,7% сегодня утром) и Mitsubishi продолжается.
В Токио индекс Nikkei вырос на 1,3%. Индекс акций Шанхая и Шэньчжэня CSI 300 снизился на 0,3%. Гонконг вырос на 0,2%
Доллар укрепляется по отношению к китайскому юаню, японской иене и корейской воне. Кросс евро-доллар падает до 1,144 с 1,147 вчера.
ТЕХНОЛОГИЯ СНОВА РАБОТАЕТ: SOFTBANK +5%
Следует отметить скачок вперед Softbank, высокотехнологичного гиганта с разветвлениями по всему миру, который выделяется ростом на 5%, восстановившись после падения после IPO мобильных устройств. The Wall Street Journal сообщает, что инвестиции в стартап WeWork, первоначально ожидавшиеся в районе шести миллиардов долларов, сократятся до двух миллиардов.
Технологический сектор пытается восстановиться после шока, вызванного предупреждением Apple о прибыли, -0,22%, несмотря на объявление о соглашении с Samsung, которое позволит получить доступ к контенту i Tunes со смарт-телевизоров корейского гиганта.
УПРАВЛЯЕТ NETFLIX, AMAZON ПРЕВОСХОДИТ MICROSOFT
Но «враг» Netflix (+5,97%) уходит в бегство, возглавляя индекс S&P 500 вместе с Amazon (+3,44%), новым лидером мировых бирж с капитализацией 797 млрд долларов, опережая Microsoft.
Противоопухолевые препараты — еще один сектор, переживающий бурный подъем: Eli Lily заплатила 8 миллиардов, чтобы получить контроль над онкологическими препаратами Loxo, на следующий день после налета Сквибб-Майерс на Celgene (90 миллиардов).
В том числе благодаря этим сделкам американские индексы закрылись в плюсе: Dow Jones +0,42%, S&P 500 +0,70%. НАСДАК +1,26%.
НО ЗАМЕДЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ, ИНДЕКС ISM ВНИЗ
Однако неделя началась на Уолл-стрит с нового подтверждения замедления экономического цикла США: индекс ISM менеджеров по закупкам непроизводственных компаний упал до 57,6 в декабре с 60,7 в ноябре. Консенсус ожидал 58,5.
В последние дни было много негативных макроэкономических данных.
Новый сигнал роста потерь не напугал инвесторов, которые ожидают помощи от центральных банков. Но не все настроены так оптимистично, Майк Уилсон из Morgan Stanley, один из самых популярных стратегов на Уолл-Стрит, говорит в последнем отчете, что он не хочет давать прогнозы на 2019 год, в том числе потому, что тревога по доходам от Apple является одним из те корпоративные события, которые могут подорвать доверие инвесторов.
НЕФТЬ НА ПОДЪЕМЕ, КИТАЙ ЗА ЗОЛОТЫМ БУМОМ
Нефть продолжает расти, +9,3% на прошлой неделе, 57,4 доллара за баррель сегодня утром. По этим ценам Goldman Sachs рекомендует покупать: средняя цена на североморскую нефть в 2019 году, оцененная брокером в опубликованном вчера отчете, составляет 62,5 доллара за баррель. Напротив, Société Générale снижает свой прогноз средней цены на 2019 год на 12% до 64,2 доллара, заявляя, что цены будут определяться соображениями тенденции глобального экономического цикла.
Вниз вчера Eni (-1%). РБК понизил цель до 16,50 евро с 18 евро, подтвердив мнение Sector Perform. Saipem + 2,4%. Тенарис + 1,2%.
Золото теряет свои позиции (-0,5% до 1,282 доллара за унцию), отступая от максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Последние данные показывают, что ЦБ Китая после двухлетнего отсутствия на рынке увеличил свои позиции до 0 млн унций в конце декабря с 59,56 млн унций ранее. Польша и Венгрия также вернулись к покупкам, увеличив свои золотые резервы впервые за много лет.
ЖЕЛТЫЕ ЖИЛЕТЫ И БРЕКСИТ УДЕРЖИВАЮТ ЕВРОПУ
Слабая сессия для ценников старого континента, обусловленная последней волной протестов желтых жилетов во Франции и напряженностью вокруг предстоящего голосования британского парламента по майскому плану Brexit Опасения отразились на падении индекса доверия , упал в январе до четырехлетнего минимума.В частности, пункт об ожиданиях на будущее упал до -19,3 с -18,8: "Исходя из этих данных, еврозона опасно близка к стагнации", предупредил управляющий директор Манфред Хюбнер.
ТОЛЬКО ПОЗИТИВ МИЛАН И МАДРИД
В этом контексте блистали периферийные прайс-листы. На самом деле, только Пьяцца Аффари (+0,65% до 18.953 0,41 баллов) и Мадрид (+19%) закрылись в плюсе. Таким образом, «Милан» вернулся к уровню XNUMX декабря прошлого года.
В минусе Франкфурт (-0,17%) и Париж (-0,38%). Замыкает Цюрих (-0,85%).
За пределами еврозоны, Лондон -0,39%. Первый момент истины для Brexit назначен на 15 января, когда, согласно BBC со ссылкой на источники в правительстве, парламент должен одобрить соглашение, подписанное с Брюсселем в ноябре прошлого года, о взаимно согласованном разводе. Но неопределенность очень высока.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 269, ПРИБЛИЖАЕТСЯ 7 МЛРД БОТОВ
Негативное закрытие итальянского рынка облигаций, инвесторы сохраняют осторожную позицию в ожидании первых среднесрочных аукционов, к которым может присоединиться синдицированная операция на 15-летнем сегменте.
Разница между Bund и BTP достигла 269 базисных пунктов с 264 базисных пунктов на закрытие в пятницу. Ставка итальянских 2,90-летних облигаций выросла до 2,88% с 12% на предыдущем закрытии. Министерство экономики предоставит 7-месячные казначейские облигации на сумму 10 млрд евро на аукционе, запланированном на четверг, 7,5 января, против облигаций с погашением на XNUMX млрд евро.
Завтра будут объявлены подробности первого среднесрочного аукциона 2019 года, запланированного на пятницу, 11 января. По ожиданиям UniCredit, 2,5–3 млрд 3-летних BTP в октябре 2021 г., 1,5–2 млрд 7-летних BTP в ноябре 2025 г. и от 750 млн до 1,25 млрд евро 15-летних BTP в сентябре. в наличии 2033.
ТАКЖЕ 15-ЛЕТНИЕ АКЦИИ, РЕЙТИНГ DBRS В ПЯТНИЦУ
В этом году Министерству экономики предстоит разместить на рынке около 400 миллиардов евро государственных ценных бумаг. Ожидается, что в среднесрочном/долгосрочном сегменте будет выпущено 250 миллиардов евро при сроке погашения около 200 миллиардов.
В Надефе ожидается сильное увеличение выбросов. На 2021 год запланирована стоимость в четыре пункта ВВП, т.е. чуть более 76 миллиардов исходя из запланированного роста. Это почти на 11 миллиардов больше, чем 65,5 в 2017 году, который на данный момент получает награду за «лучший» год в эпоху евро. Чтобы найти значение, подобное запланированному на конец трехлетнего периода, нам нужно вернуться в 2013 год, то есть на следующий день после 2012 года, когда кризис суверенного долга Италии довел годовую стоимость до рекордной цифры в 83,6 миллиарда долларов.
В пятницу также будет опубликовано обновление рейтинга Италии канадского агентства Dbrs.
Наконец, на следующей неделе через синдикат может быть запущен выпуск новых 15-летних BTP: «Мы находимся в ситуации относительного спокойствия, — сказал оператор Reuters, — и Казначейство может воспользоваться этим, чтобы продвинуться вперед с финансированием, учитывая что 2019 год будет довольно сложным».
CARIGE, ПРАВИТЕЛЬСТВО БУДЕТ ГАРАНТИРОВАТЬ ОБЛИГАЦИИ
Операция была запущена спасение для Кариге. Внезапный совет министров вчера вечером одобрил постановление, предусматривающее государственную гарантию по новым облигациям, которые банк выпустит (вероятно, уже сегодня). Казначейство также будет гарантировать новые кредиты, «выплаченные по усмотрению Банка Италии» в соответствии с законодательством ЕС о государственной помощи. Затем указ предусматривает инструменты, позволяющие банку получить доступ к «превентивной рекапитализации», то есть к спасению по модели Монте-Паски с затратами в 1,2 миллиарда долларов.
К СВАДЬБЕ С ПРИДАНЫМ: UNICREDIT И UBI ПОДОЗРЕВАЮТ
С их спиной, прикрытой государственным вмешательством, три комиссара смогут посвятить себя проблемным кредитам с целью продажи, вероятно, Sga, по крайней мере меньше из 2,8 миллиардов в животе учреждения и снижения акций ниже 10%. . В этот момент можно будет продолжить агрегацию с покупателем: подозреваемые Unicredit, вчера +2,6%, Ubi (+1,9%) и Кредит Агриколь.
Перед вечерним поворотом итальянский банковский сектор испытал положительную сессию в начале ралли на Пьяцца Аффари: индекс сектора зафиксировал рост на 1,7% против слабой тенденции в остальной Европе. Понимание Понимание Сан - Паоло (+1,7%), входящих в портфель привилегированных ценных бумаг Mediobanca Securities.
Большой фурор произвело управление активами: Azimut +3,8%, Mediolanum +2,4%. Сгибание Общее (-0,3%): Deutsche Bank снизил целевую цену до 15,8 евро.
STM, СОГЛАШЕНИЕ С CREE (США) ПО ПЛАТФОРМАМ
Поздние вечерние новости для другого главного героя сеанса. Стм (+3,9%), восстанавливаясь после краха, связанного с предупреждением о прибыли Apple, объявила о подписании многолетнего соглашения о поставках американской кри вафля заготовки для автомобильной промышленности.
Вместо этого под огнем Pirelli (-1%), на которые повлияло понижение рейтинга JP Morgan, понизившее рейтинг с «выше рынка» до «нейтрального» с целевой ценой 7 с 8,8 евро. Брокер считает, что европейский автомобильный сектор вряд ли восстановится в первой половине года.
РЫНОК ЦЕНИТ ВОЗВРАТ ФЕРРАРИ
Положительное закрытие для Fiat Chrysler (+ 0,7%). Революция в Феррари (+2%) накануне возобновления сезона Гран-при: руководителя команды Маурицио Арривабене заменит тот, кто до прошлого года был техническим директором команды, Маттиа Бинотто, которого Маркионне хотел возродить выступление Красного. Возможно уже сегодня официальный анонс.
Выделены два первокурсника основной корзины: Амплифон + 3,06% Ювентус + 2,96%.
РЕКОРДНЫЕ ПРОДАЖИ CUCINELLI (+3,8%), VOLA D'AMICO
Следует отметить, что в роскоши производительность Брунелло Кучинелли (+3,8%): данные о продажах за 2018 г. были опубликованы после выхода фондовой биржи. Moncler (+2,72%), все еще под огнем Летальные исходы (-1,7%).
Среди других акций, отличная производительность D'Amico: +15,87% после подписания соглашения о продаже и «обратной аренде» судна Mt Cielo di Houston, строящегося в настоящее время в Южной Корее, которое должно быть доставлено в конце месяца.
Понижение рейтинга JP Morgan подтолкнуло производителей шин и автозапчастей Michelin, Gestamp, к снижению, что добавило веса сектору, уже пострадавшему от регулирования и замедления продаж в Китае.
JP Morgan считает, что европейский автомобильный сектор вряд ли восстановится в первой половине года.
