Доллар сияет в небе фондовых бирж после стимулов, продвигаемых Банком Японии, которые дали крылья фондовым биржам также в США и Европе. Сегодня утром Токио закрылся на праздники, американская валюта преодолела барьер в 113 иен на восточноазиатских фондовых биржах (+3% с утра пятницы) и торгуется на уровне 1,2444 по отношению к евро, уровне, который обещает стать небольшой панацеей от Европейская экономика в ожидании данных PMI сегодня утром.
Негативная нота исходит из Пекина: индекс PMI, измеряющий производственную активность Дракона, на удивление сдерживается: всего 50,8 против прогноза 51,2. Но надежда на новые стимулы для экономики сдержала продажи в Шанхае -0,4%.
На Уолл-стрит в пятницу будет ощущаться сильное кипение, ожидание промежуточных выборов, на которых демократы могут потерять контроль над Сенатом. Статистика показывает, что после назначения на выборах биржевые списки почти всегда шли вверх до Рождества. Эксперты говорят, что на этот раз все может пойти так же, независимо от того, победят ли республиканцы (фавориты) или демократы. Но риск заключается в том, что в Джорджии и Луизиане разница между двумя партиями настолько мала, что будет необходимо проверить голосование. В этом случае необходимо будет дождаться окончательного вердикта до 6 января, что является неизвестным фактором, который может повлиять на прайс-листы.
Однако для Европы самым важным назначением станет заседание ЕЦБ в четверг: после окончания американского количественного смягчения и ускорения японского, Франкфурту предстоит начать мини-квартальное количественное смягчение, то есть покупку ABS и покрыла облигации, ожидая, пока Марио Драги сможет приступить к более активным операциям.
К КОНСОРЦИУМУ ДЛЯ СИЕНЫ. CARIGE ЗАРАБАТЫВАЕТ НАЛИЧНЫЕ
Самый неотложный (и драматичный) матч на Пьяцца Аффари касается гонки со временем по завершению планов по заполнению «пробелов» MontePaschi (2,1 миллиарда) и Banca Carige (814 миллионов), возникших в результате стресс-тестов ЕЦБ.
«Полное покрытие дефицита за счет увеличения капитала» плюс «дальнейшие неразводняющие и необременительные меры для Банка, включая продажу финансовых активов, направленные на дальнейшее укрепление профиля его капитала». Таковы столпы плана, объявленного в записке учреждения, опубликованной вчера вечером, в которой подчеркивается, что «использование BPMS опциона на досрочную конвертацию так называемых Новых финансовых инструментов в обыкновенные акции или любая другая гипотеза не изучается, что предполагает вмешательство Министерства экономики и финансов в виде новой государственной помощи». Поэтому никакой отсрочки по облигации Монти.
Не менее драматична задача для Banca Carige. После продажи страховых компаний институт намерен осуществить другие продажи из Creditis, лизинговой и факторинговой потребительской кредитной компании, прежде чем приступить к уже одобренному увеличению капитала (650 миллионов) или к слиянию с другим банком (среди плавающих имен). Уби и Карипарма). Но есть альтернатива: вмешательство Investindustrial, компании Андреа Бономи, которая при увеличении может приобрести 20% уставного капитала. В этом случае продажа банка Чезаре Понти не состоится, которому, согласно планам финансиста, суждено стать частным банком группы.
Для остальных итальянских банков предстоящая неделя обещает быть менее бурной, чем прошлая, под давлением европейской досмотра и авантюрного ухода Андреа Эрриа, главы EBA ("даже раскрученные банки не спокойны" ), который в прошлый четверг рисковал вызвать крах. Вместо этого, благодаря мерам Банка Японии, отраслевой индекс EuroStoxx вырос в пятницу на 3%.
Основными моментами сессии были Unicredit (+4,2%) и Intesa (+3,8%), которые остаются вторыми лучшими голубыми фишками с начала года в Eurostoxx 50: +28% (на первом месте Orange с +40% ), против неутешительных -0,7%, зафиксированных индексом. Ждал сегодня подтверждения Б. Попа. Милан, +2,7% в пятницу после того, как S&P подтвердил свой рейтинг и прогноз, а Ubi Banca (+6,7%) среди лучших акций в списке с учетом операций по слияниям и поглощениям, несмотря на то, что генеральный директор Виктор Массиа заявил, что не будет открытых файлов.
СУМКИ ДЛЯ ЗАПИСЕЙ, НЕФТЬ И ЗОЛОТО ПАДЕНИЕ
Рынки вновь открывают свои двери после бурного завершения недели, которое стерло тени в списках акций. На Уолл-стрит празднуют новые рекорды: индекс S&P 500 (+2,7% за неделю) поднимается выше 2000, Nasdaq отмечает 14-летний максимум. Восстановлению способствуют показатели квартальной прибыли: 363 компании из 500 в S&P зафиксировали увеличение прибыли более чем на 10%. Индекс Stoxx 600 за неделю вырос на 2,9% (+1,8% в пятницу), однако этого недостаточно, чтобы вернуть октябрьский баланс к профициту (-1,8%). В Милане индекс Ftse Mib закрыл неделю ростом на 1,5%.
Тем временем доллар достиг нового рекорда по отношению к иене, выше 112 (самый низкий уровень за семь лет) и по отношению к евро, ниже 1,25. Супердоллар помогает сжимать цены на сырье: золото упало до 1.165,40 долларов за унцию (самый низкий уровень с августа 2010 года). Нефть фиксирует шестую неделю подряд снижение, подобного которому не было с 2002 года: в октябре Brent подешевела на 9,3%. Несмотря на замедление цен, ОПЕК увеличила добычу, и объемы в США растут.
На рынке облигаций укрепляется десятилетний BTP. Доходность упала на 10 базисных пунктов до 2,34%. Спрэд с Bund достигает 150 (-9 базисных пунктов). Разрыв между итальянскими и испанскими 27-летними облигациями также сокращается, разница составляет 15 базисных пунктов, самый низкий показатель за последние 44 дней. Он вырос на XNUMX базисных пункта.
ЗАПУСК ЧРЕЗВЫЧАЙНЫХ СИТУАЦИЙ, НОВЫЙ ДЕФОЛТ В АРГЕНТИНЕ
Толчок со стороны Японии более чем компенсировал ожидаемый шок от окончания количественного смягчения на развивающихся рынках: бразильский фондовый рынок закрыл неделю ростом на 5,2% на волне нового вливания ликвидности. Сегодня утром в центре внимания была Аргентина после того, как Bank of New York Mellon, хранитель некоторых аргентинских реструктурированных облигаций, предупредил держателей облигаций о дефолте по облигациям, втором с июля. Соответственно, Fitch понизило рейтинг по этим выпускам до «D» с «C».
Аргентинская экономика находится в рецессии, отмечает Fitch, и ситуация будет ухудшаться, поскольку дефолт влияет на доверие и сокращает приток денег в страну.
PIAZZA AFFARI НАСТРОЙКА НА RAIWAY. И ПРОЩАЙТЕСЬ С INDESIT
Восстановление рынка стало долгожданным подарком для Rai, которая сегодня запустит публичное предложение о продаже 30,51% акций RaiWay, доля которых может вырасти до 34,93% в случае полной реализации Greenshoe. Таким образом, компания стремится прервать негативную полосу IPO, которые отказались от листинга с лета из-за отсутствия спроса.
Диапазон долей в компании опор ЛЭП был установлен на уровне 2,95-3,5 евро за акцию, что соответствует оценке экономического капитала компании в 802-952 миллиона евро.
Rai Way объявила, что первые девять месяцев года она завершила с ориентировочной выручкой в размере 155,2 млн долларов США, ориентировочной EBITDA в размере 80,4 млн долларов США и чистой прибылью в размере 26,9 млн долларов США. Чистый финансовый долг по состоянию на 30 сентября равнялся 73 миллионам долларов. В предварительном документе моделируется, начиная с 1 января 2014 года, бухгалтерский учет новых договоров об активном и пассивном обслуживании с материнской компанией Rai, подписанных 1 июля.
Однако вскоре Piazza Affari может отказаться от почти «исторического» титула. Предложение Whirlpool Italia о поглощении Indesit начинается сегодня утром: предложение, равное 11 евро за акцию, касается акций в свободном обращении (29,99%), не контролируемых американской группой, на общую сумму 336 миллионов.
TELECOM, БРАЗИЛЬСКАЯ ИГРА РАЗГРЕВАЕТСЯ
Большое внимание к бразильской игре Telecom Italia, в конце недели среди лучших компаний в европейском телекоммуникационном индексе после сообщений в прессе о соглашении между America Movil, Telefonica и Grupo Oi для предложения по Тиму Бразилу, однако не отказано потенциальными участниками торгов. Тим Брэзил сказал, что переговоры не ведутся, и он не получал никаких предложений.
Но на выходных миллиардер Патрик Драи, возглавлявший Altice, сделал предложение в размере 8,8 млрд долларов о покупке активов Portugal Telecom у Oì, что таким образом привлекло бы необходимый капитал для запуска предложения по Тиму Бразилу: 32 млрд долларов. реалов, ожидание, которое подняло акции на 15%. Участники торгов уверены, что предложение не встретит политического сопротивления после утверждения Дилмы Русефф на президентских выборах.
STM, ЧИП НАПРАВЛЯЕТСЯ К CDP
Stm находится в центре внимания после +5% в пятницу, прибыли, которая служит только для уменьшения убытка, накопленного за октябрь месяц, который составляет около 13 процентных пунктов, несмотря на растущие результаты. Причиной убытка послужило предупреждение о перспективах на четвертый квартал. Но Казначейство намерено продать долю Stm группе Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) до конца года: текущая рыночная оценка пакета составляет около 615 млн евро.
