Ветер протеста дует на улицах Виктории, финансового района Гонконга. И пока полиция предъявляет обвинения протестующим студентам, фондовый рынок падает на 2,3%. Но, по крайней мере, пока волна антисистемности не затрагивает другие китайские списки: Шанхай +0,3%. Ветер доллара дует еще сильнее, чему способствуют данные о восстановлении экономики США. Сегодня утром доллар уже побил новые рекорды по евро, торговавшемуся на отметке 1,2667, и по иене (109,38). Токийская фондовая биржа открывает неделю ростом на 0,7%.
Центральные банки снова станут большими звездами финансовой недели. В четверг в Неаполе состоится заседание директората Европейского центрального банка, посвященное, вероятно, уточнению деталей покупки АБС, согласно плану, разработанному Марио Драги, несмотря на явное противодействие Бундесбанка и часть правительства Германии, в том числе министр финансов Вольфганг Шойбле. Также по этой причине существует сильное ожидание пресс-конференции президента. Тем временем, постоянные заявления Драги, гарантирующие «гибкую политику процентных ставок в долгосрочной перспективе», способствовали падению евро по отношению к доллару.
В США самое долгожданное назначение назначено на пятницу, когда выйдут данные по занятости: в сентябре, по прогнозам, экономика США должна была поглотить еще 210 тысяч работников, но уровень безработицы должен был остаться на уровне 6,1%. . Более позитивные цифры окажут давление на ФРС с целью ускорить повышение ставок.
BTP НА АУКЦИОНЕ: ВЗВЕШИВАЯ КРИЗИС PIMCO
Сильные ожидания сегодня утром от аукционов итальянских казначейских облигаций после итогов аукциона Bot: сильный спрос /13 млрд против предложения 7), но растущая доходность (0,232% против 0,136%). 5-летние BTP будут предлагаться на сумму от 2 до 2,5 миллиардов, 2,5-летние облигации - от 3 до 2,5 миллиардов, Ccteu - от 3 до 2020 миллиардов со сроком погашения в 2 году. 12 миллиарда немецких ценных бумаг также будут проданы на аукционе через XNUMX месяцев. Но внимание будет сосредоточено на вторичном рынке, возбужденном после ухода из Pimco, гиганта рынка облигаций, Билла Гросса, который сегодня утром возглавит конкурента Janus Capital.
В пятницу «развод», связанный с недавними перипетиями фонда Total return компании Pimco (18 миллиардов долларов ETF инвестировано в итальянские казначейские облигации, на втором месте после казначейских облигаций США), вызвал первые потрясения во второй половине дня: США Доходность 2,50-летних облигаций выросла с 2,55 до 2,35%, а доходность 2,39-летних BTP выросла с XNUMX до XNUMX%.
Реакция рынков на перспективу потоков между двумя компаниями была немедленной. По мнению аналитиков Бернштейна, выход основателя и лидера (более 40 лет) группы может вызвать отток капитала в размере от 10 до 30% от общей стоимости: Allianz, контролирующий акционер Pimco, в пятницу потерял 6%, Янус подскочил на 38%.
МИЛАН ОСТАЕТСЯ ЛИДЕРОМ ФОНДОВОЙ БИРЖИ DL 2014
Сила доллара и внезапный уход Билла Гросса из топ-менеджмента Pimco сосредоточили внимание недели. По итогам недели высокой волатильности американские акции впервые с начала августа закрылись в красной зоне: Dow Jones -1%, S&P -1,4% и Nasdaq -1,5%. Однако в пятницу биржи частично восстановили утраченные позиции после публикации окончательного показателя ВВП США во втором квартале, который вырос на 4,6%. На корпоративном фронте фонд Starboard Value, после приобретения значительной доли в Yahoo, просит генерального директора Мариссу Майер в письме оценить слияние с AOL. «Мы считаем, что это лучший способ сократить расходы и эффективно с точки зрения налогообложения монетизировать непрофильные акции Yahoo», то есть прирост капитала, полученный за счет продажи акций Alibaba. Акции Yahoo в пятницу выросли на 3,84%, AOL - на 2,65%.
Европейские списки также находятся на отрицательной территории. Франкфурт -3,6% платит за негативные данные, поступающие из экономики Германии. Падают также Лондон -2,8% и Париж -1,5%. Мадрид -1,3%. Европейский индекс Stoxx 600 завершил неделю снижением на 1,7%. Показатели с начала года упали до +4,2%. Падение Милана было более ограниченным: площадь Пьяцца Аффари упала на 0,84%. С начала года лучшим остается итальянский список, набравший 9,6%. В центре внимания Бразилия, менее чем за десять дней до выборов. Реальные -2,1% за неделю, худшая валюта среди развивающихся стран (за исключением Колумбии), восстановились на 0,3% в пятницу после того, как последние опросы показали, что претендентка Марина Силва почти находится на одном уровне с уходящим президентом Дилмой Руссефф, нежеланной для экономики. рынки. В пятницу акции Bovespa также выросли на 2,2%.
TELECOM ITALIA, РЫНОК ОЦЕНИВАЕТ АРГЕНТИНСКОЕ СОГЛАШЕНИЕ
Тест для Telecom Italia (+1,5% в пятницу) на площади Аффари на основании решения совета директоров, который в пятницу вечером предоставил Finteci новое продление на покупку Telecom Argentina. На самом деле это новый контракт, а не продление: Дэвид Мартинес, согласно тому, что стало известно, получит выгоду от отсрочки заключения сделки (850 миллионов) в обмен на конкретные гарантии, такие как поручительство и возмещение в случае, если власти Буэнос-Айреса не дадут добро на продажу из-за антимонопольных проблем покупателя. Совет директоров также подвел итоги ситуации в Бразилии, где доминировали слухи о предстоящем предложении Тима Бразила.
Между тем, эхо предложения Сола Трухильо о «Диснейленде» (как его определил член совета Тарак Бен Аммар) для итальянской группы не утихает. Франческо Ди Лео, бывший генеральный директор Telecom Italia, отмечает, что «у Трухильо есть друзья в Италии, помимо Диснейленда».
БАНКИ, ПОСЛЕДНИЕ ШАГИ ПЕРЕД ЭКЗАМЕНАМИ
Обратный отсчет до экзаменов ЕЦБ. До завтра банки смогут внести последние корректировки по поставленным задачам, то есть провести операции (выпуски гибридных ценных бумаг, выкупы и т.д.), которые будут учтены в результатах в Обзорах качества активов и в стресс-тестах. В этот контекст вписывается новость о том, что сегодня утром Pop Milano досрочно погасит облигации общей номинальной стоимостью в один миллиард евро со сроком погашения 23 марта 2015 года, обеспеченные государственными гарантиями. Затем в октябре состоятся встречи с властями во Франкфурте. Наконец, в воскресенье, 26 октября, должен быть вынесен вердикт: в течение следующих шести месяцев вузам придется устранить любые «пробелы» в капитале, выявленные на экзаменах.
В ожидании сроков итальянские банки были засыпаны суровым отчетом МВФ об ограничениях управления Пополари и присутствии фондов в управлении институтами. Что касается капитала, следует отметить, что Blackrock сократила свое присутствие в Unicredit ниже 5%.
ПОВЫШЕНИЕ BENI STABILI И IGD ПРОДОЛЖАЕТСЯ. ЦЕЛЬ ДАЕТ СЧЕТЫ
Открываются строительные площадки для увеличения капитала компаний недвижимости. Операция в Бени-Стабили начинается сегодня утром. Компания предложит максимум 353.122.982 8 0,424 обыкновенных акций из расчета одна новая акция на каждые 17 имеющихся акций по цене 15 евро за единицу. Сделка завершится 10 октября (XNUMX октября во Франции), а права будут перечислены до XNUMX октября.
Также начинается повышение ИГД. Компания предложит максимум 396.186.629 11 10 обыкновенных акций в соотношении 0,504 новых акций на каждые 17 имеющихся акций по цене 10 евро за единицу. Операция завершится XNUMX октября, а права, связанные с увеличением капитала, будут перечислены до XNUMX октября.
Тем временем публичная оферта Italiaonline продолжается. Нагиб Савирис, контролирующий акционер, оценивает компанию примерно в 300 миллионов евро.
На Aim поступает поток полугодовых данных. Предусмотрены советы директоров: Агрономии; Амбромобилиаре ; Синяя нота; Экосунтек-Энергетическая Лаборатория; Френди Энерджи; Leone Film Group (в пятницу анонсирован фильм Джузеппе Торнаторе); Лучисано Медиа Групп; MP7 Италия; Чистое страхование; Саншайн Капитал Инвестментс;- Те Винд.
