Ставки в США пока не растут. Но увеличение к концу года возможно, даже вероятно. Это сообщение, полученное от Федеральной резервной системы в конце одного из самых спорных собраний за последние годы: трое из десяти губернаторов (Эстер Джордж, Лоретта Местер и Эрик Розенгрен) проголосовали против решения, частично оправданного замедлением темпов роста. ВВП (+1,8% против предыдущего прогноза +2%), но не от динамики занятости, сейчас близкой к полной занятости. Таким образом, прогнозы оправдались: ФРС начнет двигаться только после выборов 8 ноября.
Выбор Банка Японии также соответствовал ожиданиям: выбор отрицательных краткосрочных ставок и цель нулевых ставок по десятилетним ценным бумагам подтвердились. Стратегия «количественного и качественного смягчения» будет направлена на поддержку доходности по очень долгосрочным облигациям в интересах пенсионных фондов и банковских балансов.
Сегодня заканчивается парад центральных банков, начавшийся на прошлой неделе дирекции ЕЦБ: на подиуме центробанки Новой Зеландии, Филиппин и Индонезии. День завершится встречами Норвегии (возможно сокращение, чтобы воспрепятствовать притоку капитала в корону) и Турции.
НОВЫЙ РЕКОРД ДЛЯ NASDAQ, ПОЯВЛЯЮЩИЙСЯ В ПОЛЕТЕ
Рынки отреагировали на новости из Вашингтона и Токио сильным ралли. Nasdaq (+1,03%) достиг нового максимума на отметке 5.295,18 0,9. Также выросли Dow Jones (+500%) и индекс S&P 1,03 (+5,8%, +XNUMX% с начала года).
Они приветствуют развивающиеся рынки. Валюты восстановили позиции от южноафриканского ранда (+2,2%) до бразильского реала и рубля (+1,2 и +1,1% соответственно). Фондовый индекс MSCI Emerging Markets вырос на 1,1%. Растет и долговой рынок: 10-летние бразильские облигации в долларах падают до 4,53% (-22 пункта).
Токио закрылся сегодня утром на праздничные дни, вчера резко поднявшись после решения Банка Японии: иена немного снизилась по отношению к доллару. Реакция Азии была возложена на китайские рынки: Гонконг вырос (+1,6%), следом за ним Шанхай (+1,1%).
Нефть чувствует себя хорошо: Brent на уровне 47,52 доллара (+1,1%), аналогичное изменение для Wti выше 45 долларов. Запасы сырой нефти в верхней части модуля неожиданно упали до 31-недельного минимума. На Уолл-стрит энергетический сектор зафиксировал самый сильный рост в списке (+2,1%). На Piazza Affari Eni +0,3%, Saipem +1,3%.
СУПЕР ВЫЛЕТ В ЕВРОПЕ. МИЛАН +0,88%
Фьючерсы прогнозируют решительный старт и для европейских списков, вчера уже подтолкнутых новостями, поступившими из Токио: новые директивы японского ЦБ могут быть импортированы в Европу ЕЦБ. Индекс Ftse Mib Piazza Affari вырос вчера на 0,88% до 16.350 0,87 пунктов, на волосок опередив Мадрид (+0,5%). Далее следуют Париж (+0,39%), Франкфурт (+0,06%) и Лондон (+XNUMX%).
ОЭСР пересмотрела свою оценку ВВП Италии в сторону понижения до 0,8% как в 2016, так и в 2017 году. По сравнению с июньской оценкой, это пересмотр на две десятых для этого года и даже на шесть для 2017 года.
Вчера BTP закрылся на уровне 1,29%. Эффективность испанских бумаг по сравнению с итальянскими была подтверждена: спрэд между соответствующими десятилетними бумагами увеличился до 29 базисных пунктов, что является самым высоким показателем с конца 2014 года.
Сегодня, когда рынки закрыты, Казначейство сообщит детали аукционов Btpei и Ctz во вторник, 27, первое назначение сессии размещения в конце месяца. Прогнозы Intesa Sanpaolo указывают на предложение до 2,5 млрд Ctz и до 1,5 млрд индексированных.
APPLE СТАВИТ MC LAREN, НОВЫЙ ВЫКУП ДЛЯ MICROSOFT
Помимо решений центральных банков, на Уолл-стрит не было недостатка в причинах для интереса. Слух, повторно запущенный Financial Times о переговорах о покупке McLaren (которую она отрицала) Apple за 1–1,5 миллиарда фунтов стерлингов, не изменил акции Apple. Однако намерение американского концерна силовым путем выйти на авторынок подтверждается.
Звезда Microsoft сияет (+1,67%). Компания утвердила дополнительный план выкупа акций на 40 миллиардов долларов, программу, которая дополняет уже начатую программу, которая также стоит 40 миллиардов долларов. Совет также увеличил квартальные дивиденды на 8% до 39 центов. На конец июня у компании было 113 миллиардов долларов.
Бум Fedex (+5,8%) после квартальной отчетности. Судоходная компания пересмотрела свои оценки прибыли на текущий финансовый год до $11,85-12,35 на акцию (по сравнению с предыдущей целью в $11,75-12,25). Распространение онлайн-покупок делает услугу доставки посылок на дом покупателю все более актуальной.
ПОПУЛЯРНАЯ МУХА. UNICREDIT, НАЧИНАЕТСЯ ИЗУЧЕНИЕ ПЛАНА
День восстановления европейских банков, лидируют итальянский и испанский. Индекс итальянских банков вырос более чем на 2%, практически сравнявшись с европейским.
Бывшие Пополяри резко подорожали. Лидирует в гонке Ubi Banca (+5,4%): генеральный директор Виктор Массиа объявил о закрытии стратегического плана к весне 2017 года, проекта, который также предусматривает завершение работы над единым банком, объединением всех различных учреждений группа. Далее следуют Bper (+4,7%), Banca Popolare di Milano (+4,6%) и Banco Popolare (+3,6%).
Unicredit также налицо (+3,6%). Вчера HSBC подал сигнал итальянскому банку (покупать, цель 2,83 евро) вместе с Barclays, Erste и Ubs среди привилегированных акций сектора, который, согласно отчету, был слишком сильно оштрафован. Сегодня совет директоров на заседании в Мюнхене приступит к рассмотрению стратегического плана. На фронте Pioneer, по слухам, самые популярные предложения представлены Generali, консорциумом во главе с Poste Italiane и французской группой Amundi.
На помощь приходит и Монте-Паски (+2,5%), восстанавливающийся после исторических минимумов накануне. Генеральный директор Марко Морелли хочет как можно скорее представить промышленный план и завершить увеличение капитала независимо от референдума. Укрепление капитала на 5 миллиардов могло бы предполагать: конвертацию субординированных облигаций в акции (до 2 миллиардов), увеличение капитала без права опциона (на 2 миллиарда) и приход стабильного акционера (с 1 миллиардом). Су также говорит о вмешательстве новых акционеров: не кто иной, как Народный банк Китая, центральный банк Пекина, который вошел в Сиену в прошлом году с 2%. С институтом уже связался JP Morgan.
Intesa тоже неплохо (+1,39%): председатель Джан Мария Гро-Пьетро заявил, что банк не отчаивается в возможности полностью вернуть промежуточный кредит, выданный четырем спасенным банкам, хотя, добавил он, похоже, что потенциальные покупатели есть неутешительные цифры на столе.
Creval (+2,6%) созвал собрание акционеров на 28-29 октября, повестка дня которого включает преобразование в акционерное общество и группировку одной новой акции на каждые 10 старых.
M&A ВЫДВИГАЕТ PRYSMIAN ПО МАКСИМАЛЬНОМУ РАЗВИТИЮ
Prysmian (+3,3%) поднимается до нового исторического максимума 22,95 на волне консолидации сектора в Европе. ABB объявила о продаже своего подразделения высоковольтных кабелей шведской NKT Cables на сумму 836 миллионов евро на уровне EV. Morgan Stanley пишет в заметке, что консолидация, происходящая в этом секторе, имеет положительные последствия для миланской компании и для французских Nexans, двух европейских лидеров кабельной отрасли. Брокер ожидает и других подобных операций, которые повлияют на способность компаний поддерживать высокие средние цены на свою продукцию.
Контрастный день для галактики Аньелли. Exor (+2,8%) и Ferrari (+3,13%) опередили Cnh Industrial (+1,5%). Слабый Fiat Chrysler (-0,78%), на который повлияло возможное банкротство Takata, компании дефектных подушек безопасности.
Уверенное восстановление Telecom Italia (+2,6%). Вчера генеральный директор Vivendi Арно де Пюифонтен ограничился словами «никогда не говори никогда» по поводу конфликта с Mediaset.
Stm прибавил 1,05% до 7,19 евро. UBS повысил целевую цену акций с 6,2 до 6,7 евро, подтвердив нейтральную рекомендацию.
ЮВЕ ТАКЖЕ ИМЕЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРИБЫЛИ
Продажи на RCS Mediagroup (-2,37%). Вчера судебные источники предполагали, что миланская прокуратура намерена потребовать проведения расследования по делу о поглощении, инициированному Cairo Communications: на сегодняшний день не появилось никаких предположений о преступлении или каких-либо подозреваемых.
«Ювентус» прибавил (+0,71%) после публикации итоги 2015-2016 финансового года: прибыль компании выросла на 78,3% до 4,1 млн евро. Положительный результат ожидается и в текущем финансовом году.
