Экономическая активность в Европе и США остается оживленной в свете данных PMI за апрель, но ужесточение центральных банков (ФРС, ЕЦБ и Банка Англии) приближается и кажется более быстрым, чем ожидалось, в то время как война в Украине и политика «нулевого Covid» в Китае подпитывают глобальную неопределенность. Таким образом, подтверждается волатильность рынков, и сегодня они закрываются в явном снижении в Европе, с одной стороны, на квартальные результаты, а с другой - на итоговые данные во Франции. На Уолл-Стрит старт также фальшивый после вчерашних потерь, а на рынке гособлигаций США доходность 5-летних облигаций превышает 3%, вызывая инверсию кривой, вызывающую опасения грядущей рецессии.
Удар из Франкфурта, опасающийся российского газового эмбарго
Европейские прайс-листы закрывают сессию темно-красным цветом. Пьяцца Аффари он отступает на 2,12% до 24.279 2,49 базисных пунктов, отягощенный энергией, промышленностью и роскошью, так же, как и остальная часть континента, где Франкфурт находится в темноте с падением на 180%. Возможно, подсчеты Бундесбанка, согласно которым немедленный запрет ЕС на импорт газа из России обойдется Германии в 2022 миллиардов евро в 2 году из-за потери добычи, имеют большое значение. «В самом жестком кризисном сценарии реальный ВВП в текущем году упадет почти на 2021% по сравнению с 1,15 годом, — рассуждает Бундесбанк, — кроме того, уровень инфляции будет значительно выше в течение более длительного периода времени». Среди немецких акций, представивших квартальный отчет, акции Sap упали на XNUMX% после того, как компания показала снижение квартальной прибыли и предупредила, что уход с российского рынка неизбежно будет дорого стоить.
Париж отмечает снижение на 1,99%. Промах Керинга чувствуется, -4,32%. Гигант предметов роскоши отдает должное снижению продаж Gucci в первом квартале из-за замедления темпов роста на китайском рынке. они отрицательные Амстердам -1,62% и Мадрид -1,8%. У него тоже не все хорошо Лондон, -1,39%.
Бизнес в еврозоне процветает
Погода с самого начала была пасмурная, по словам Джером Пауэлл вчера, несмотря на неожиданный рост деловой активности в еврозоне в апреле благодаря сектору услуг. Но помедленнее производство. В переводе на цифры: сводный индекс в апреле достиг 55,8 пункта, самого высокого значения за семь месяцев. Индекс услуг составляет 57,7 пункта с 55,6 пункта в марте, что является самым высоким показателем за 8 месяцев; производственный индекс упал до 55,3 с 56,5 в предыдущем месяце, самого низкого уровня за 15 месяцев. Помните, что за пределами 50 пунктов вы в любом случае расширяетесь.
В США ситуация обратная: производственный PMI вырос до 59,7 в апреле (58,8 в марте), что выше оценок, благодаря резкому ускорению спроса. Третичный сектор разочаровывает: 54,7 балла (из 58) и вопреки консенсусу, подтверждающему мартовские цифры. Композитный показатель составляет 55,1 балла с 57,7 ранее.
На Пьяцца Аффари спасена только Гера.
В Милане ты спасаешь только себя Гера, +0,47%, в секторе коммунальных услуг, который до конца пытался сопротивляться общему бегству.
Остальной прайс-лист выделен красным, начиная с Saipem, -7,54%, на котором многие инвесторы заработали после вчерашнего скачка после лучших, чем ожидалось, счетов. По словам Бестинвера, реакция накануне была «чрезмерной», поскольку брокер не ожидает «какого-либо существенного восстановления цены акций до тех пор, пока во второй половине года не будет осуществлено увеличение капитала на два миллиарда евро».
Тяжело среди нефтяных акций Eni, -3%.
Дождевые распродажи Телеком, -4,36%.
Доли галактики Аньелли теряют долю по мере Cnh, -4,35%; Iveco -3,82%; Стеллантис -3,23%; Ferrari -3,5%. Дом Маранелло объявил, что наберет 2.222 человека. автомобили в китае из-за потенциальной неисправности тормозной системы. Он страдает Exor, -3,02%. В роскоши Moncler он упал на 2,23%.
Центральные банки в атаке на инфляцию
Таким образом, ставки в Европе и Италии растут в ожидании вердикта Standard & Poor's по суверенному долгу Италии в контексте, в котором конфликт ставит под угрозу экономический рост страны. Международный валютный фонд прогнозирует «очень слабый или отрицательный квартальный рост в середине 2022 года для некоторых крупнейших экономик Европы, таких как Франция, Германия, Великобритания и Италия».
Lo распространение между 165-летними BTP и Bunds с одинаковой дюрацией подтверждается на уровне 0,11 пунктов (-2,61%), но доходность взлетает: +0,96% для BTP; +XNUMX% для Бунда.
Эпоха легких денег, похоже, закончилась. Центральные банки разыгрывают обвинения против инфляция начиная с ФРС, и инвесторы готовятся. Вчера Джером Пауэлл сказал, что повышение на 50 базисных пунктов будет обсуждаться на встрече 3-4 мая, и было бы уместно двигаться немного быстрее. Мораль уже делает ставку на три последовательных повышения на 50 базисных пунктов, что станет самым быстрым вмешательством с 1982 года. Исторический шаг.
Однако вчера поступили «ястребиные» комментарии и из Европы, в частности от второго члена ЕЦБ Луиса де Гиндоса, согласно которому Eurotower должна прекратить покупку облигаций в июле и открыть двери для возможного первого повышения ставки в том же месяце. . «Денежные рынки еврозоны в настоящее время полностью учитывают повышение ставки на 25 базисных пунктов к июлю», — пишет Reuters.
Евро и нефть вниз
Евро отступает, опускаясь ниже 1,18 по отношению к доллару. Юань достиг девятимесячного минимума, поскольку карантин в Шанхае ударил по перспективам роста Китая.
Нефть отступает, что с некоторой опаской смотрит на рост процентных ставок и локдауны поднебесной. Brent теряет 1,63% и торгуется около 106,50 долларов за баррель; WTI падает на 1,27% до 102,47 доллара. Газ в Амстердаме утром был отрицательным на уровне 95,5 евро за мегаватт-час.
