Неопределенность, по крайней мере, в Европе, сдерживает Быка. Геополитическая неизвестность не слишком пугает рынки США, подкрепляемые позитивными данными квартальных отчетов, но Уолл-стрит, напряженная пока напрасным ожиданием того, что Дональд Трамп, отвлекшись на бурную полемику с судьями, конкретизирует свой выбор в вопросах налогообложения и инвестиционного стимулирования складывается убеждение, что ожидания скорого возобновления инфляции, вероятно, должны быть сглажены. Отсюда возврат к покупкам облигаций США, что вызвало падение доходности казначейских векселей до минимумов последних трех недель и способствовало отскоку евро к доллару.
Смена курса затронула и Европу: в последнюю четверть часа торгов на волне покупок из-за океана евро восстановился, а спрэд Италии и Франции сократился. Между тем, благодаря хеджированию итальянских банков, Piazza Affari вышла на положительную территорию. По сути, больше неизвестности, чем уверенности в преддверии выходных, которые обещают не одну эмоцию: от договоренностей, которые заключат Синдзо Абэ и Дональд Трамп, до табеля успеваемости Moody's по рейтингу итальянских и французских облигаций. Над Европой нависли два других вызова: Brexit, который настал после вчерашнего голосования в британском парламенте, еще один греческий кризис, который, однако, имеет что-то новое по сравнению с прошлым: новый посол США в Брюсселе заявил, что уверен, что Афины уйдут ЕС в течение года.
На этом фоне сегодняшняя встреча Марио Драги и Ангелы Меркель в Берлине приобретает особое значение. Meteo Borsa предсказывает изменчивую погоду на рынках, особенно в Европе.
ГОНКОНГ НА САМОМ ВЫСШЕМ: УДАР TOYOTA (-1,7%)
Двуликое сидение на азиатских рынках. Китайские фондовые рынки были позитивными, чему способствовали хорошие новости об инфляции и росте спроса на сырье, подтверждающие восстановление производственного сектора. Гонконг (+0,4%) находится на самом высоком уровне за год.
На Токио (-0,3%) повлияло падение Toyota (-1,7%): продажи группы в Китае в январе упали на 19%. Плохо и Австралии, которую тянет вниз падение Bhp Billiton (-1,8%): на чилийских шахтах намечается длительная забастовка.
NASDAQ НА ВЕРХУ: NORSTROM (+4,1%), НЕСМОТРЯ НА Твит Трампа
Положительное закрытие и новый рекорд для Nasdaq (-0,15%). Индекс S&P 500 также вырос (+0,06%). Откат вместо этого для Dow Jones (-0,19%). Снижение доходности облигаций ударило по финансовому сектору (-0,8%). Худшие показатели у Goldman Sachs (-0,6%) и JP Morgan (-1,1%).
Распродажа Norstrom (+4,1%): сеть магазинов одежды подверглась нападкам со стороны Трампа в твиттере за то, что он отказался от распространения линии одежды, произведенной его дочерью Иванкой.
На Nasdaq акции Gilead потеряли 8%. Фармацевтическая компания опубликовала неутешительные прогнозы по продажам трех препаратов от вирусных гепатитов: в 2017 году они составят максимум 9 миллиардов, что на 2,5 миллиарда долларов меньше консенсус-прогноза.
ЗАПРОСЫ ПРОЕКТОВ НА DESCALZI ВЕСОМ НА ENI
Нефть снова дорожает (+0,5% до 55,4 долл.) после публикации данных по запасам. За неделю, закончившуюся 3 февраля, запасы сырой нефти выросли на 13,8 млн, что стало пятой неделей роста подряд. Запасы бензина сократились на 860.000 1,5 баррелей. Exxon-Mobil закрылась с понижением на XNUMX%.
На Piazza Affari Eni закрылась на 0,41% до 14,14 евро после достижения минимума в 13,97 евро после новостей о том, что прокуратура Милана потребовала предъявить обвинение главному исполнительному директору Клаудио Декальци в международной коррупции. Сайпем -1,2%.
ПОСЛЕДНЕЕ ВОЗВРАЩЕНИЕ НА РЫНОК, ЛОНДОН ГОТОВ К БРЕКСИТУ
На европейских фондовых биржах намечается день, полный квартальных результатов, которые приближаются к робкому открытию вверх. Премьер-министр Италии Паоло Джентилони прибывает в Лондон на следующий день после того, как Палата общин проголосовала за разрешение Терезе Мэй начать переговоры о Brexit в Брюсселе. Но самым важным назначением, несомненно, является встреча Драги и Ангелы Меркель, первая после открытия канцлерства в ЕС и двух скоростей. Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн также согласен на совместную инициативу перед лицом давления со стороны администрации Трампа.
В Милане завершился финальный спринт Ftse Mib, завершивший сессию с результатом 18.772 0,6 пункта, что на 18.424% больше, после падения до 600 0,48 пункта. В Европе Stoxx 0,1 вырос на 0,1%. Минусовые знаки для Франкфурта (-0,2%) и Мадрида (-0,1%), в то время как Париж (+XNUMX%) и Лондон (+XNUMX%) сопротивлялись.
Взлеты и падения спреда BTP/Bund: утром разрыв вырос до 203,58, а затем упал, пока не закрылся на уровне 194 базисных пунктов. Спрэд между Италией и Испанией также упал до 56 базисных пунктов (по сравнению с предыдущими 61). Спред закрыл январь на уровне 69 базисных пунктов.
Американская открытость помогла улучшить атмосферу: долгосрочные казначейские облигации США действительно выросли. 2,34-летняя ставка в США достигла 18%, самого низкого уровня с XNUMX января, на фоне снижения ожиданий относительно следующего повышения базовых ставок в США.
Спрэд Франция-Германия утром достиг 79 базисных пунктов, самого высокого уровня с ноября 2012 года, а затем упал до 73 пунктов в конце. Доходность французского 1,015-летнего эталона упала до XNUMX%.
По случаю размещения в понедельник, 13 февраля, Министерство экономики предоставит инвесторам BTP на сумму от 6,25 до 8,5 млрд евро. Это 3-, 7- и 30-летние BTP, выпущенные в настоящее время, и две ценные бумаги, находящиеся в обращении.
ОК НА СБЕРЕЖИТЕЛЬНЫЙ ДЕКРЕТ. UNICREDIT «МОЧИТ» О ПОВЫШЕНИИ
Финальный спринт для банков на Пьяцца Аффари. Итальянский банковский индекс, более волатильный, чем в остальной Европе, вырос на 0,8% с -0,8% в европейском Stoxx после того, как зафиксировал снижение более чем на 2%.
Отскок Banco Bpm (+4,1%) перед Bper (+1,2%) остановил спринт. Mediobanca +1,4% и Ubi +1,3%. Позитивно Unicredit (-1,1%): «Мы спокойны, мы спокойны», - заявила вчера Марина Натале, руководитель отдела стратегического развития бизнеса и слияний и поглощений, относительно тенденции увеличения капитала. С другой стороны, Intesa осталась в минусе (-0,2%).
Вчера вечером сенат одобрил спасительно-сберегательный указ. Сегодня провизия поступает в дом. Текст, опубликованный Сенатом, представляет ряд существенных нововведений, он не позволяет, например, тем, кто купил субординированные облигации по обвалившимся ценам, погасить их, а теперь даже заработать.
Equita считает, что в его нынешнем виде текст «менее благоприятен» для держателей облигаций. Исходя из этой схемы, брокер подсчитал, что MontePaschi окажется с 66% капитала в руках Казначейства, остальное — у держателей старых облигаций.
FCA НА ПУТИ К АБСОЛЮТИИ В ЕВРОПЕ. MEDIOBANCA ПРОДВИГАЕТ ОБСЛУЖИВАНИЕ
Снижение доходности БТП способствовало восстановлению коммунальных предприятий, способствуя положительному закрытию сессии. Прыжок Enel (+2,79%). Еще лучше дела обстоят у Terna (+3,66%), A2a (+3,03%) и Snam (+2,91%).
Положительный Fiat Chrysler (+1,9%) соответствует тенденции сектора в Европе. Министр транспорта Грациано Дельрио заявил, что Европейская комиссия движется к позиции Италии, заявив, что на транспортных средствах FCA нет программного обеспечения для изменения данных о выбросах загрязняющих веществ, как вместо этого заявляет правительство Германии.
Ferrari +0,99%: Morgan Stanley повысил целевую цену с $60 до $72, подтвердив свою рекомендацию по завышенным ценам. Акции промышленности снижаются: Stm теряет 2,3%, Leonardo -1,4%, Cnh Industrial -0,5%.
Bene Cerved (+3,2%) после соглашения с Barclays Bank о координации управления портфелем ипотечных кредитов на сумму около 12 миллиардов долларов. Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка» и целевой уровень 8,6 евро.
Еще искры на Пармалате. Совет директоров (с номером представителя фонда) утвердил предложенную Lactalis цену в 2,8 евро. Решение было принято после изучения мнения Лазара (назначенного независимыми директорами) и Леонардо (эксперта, назначенного Советом директоров), «при этом было отмечено, что цена находится в нижней части диапазона значений, указанных инвестиционный банк трансальпин».
