«Мы использовали все возможные меры предосторожности, чтобы избежать шока для рынков». Так заявил вчера вице-президент ФРС Стэнли Фишер, объясняя стратегию, которой придерживались, чтобы фондовые биржи привыкли к очередному повышению ставок в США. И рынки, судя по вялым показателям азиатских фондовых рынков и Уолл-стрит, присоединились к пожеланиям американского Центрального банка.
Однако шок может прийти сегодня утром из Франкфурта, где утром Марио Драги выступит с долгожданной речью на конгрессе европейских банков. Это будет возможность прояснить дорожную карту ЕЦБ.
Между тем, Азия начинает завершать положительную неделю с некоторым замедлением. Токио теряет 0,2%, но баланс последних пяти сессий показывает рост на 0,8%. Один и тот же скрипт в Гонконге и на китайских прайс-листах. Исключением является Сидней (+0,4%), закрывший лучшую неделю за последние полгода (+4,2%).
Уолл-стрит также не изменилась: S&P -0,1%, Dow Jones -0,02% и Nasdaq -0,03%. На американский фондовый рынок в основном давили компании отрасли здравоохранения, в частности сектор компаний, предоставляющих медицинское страхование. Unitedhealt Group потеряла 5,5%, обозначив себя как худшую голубую фишку.
ВЫКУП 12 МЛРД ДЛЯ NIKE
Intel прибавила 3,8% после объявления об увеличении дивидендов с 0,96 до 1,04 доллара. Nike подскочил на 3,5% после объявления о выкупе на 12 миллиардов долларов. Ракетный запуск IPO Square, ведущей компании в области платежных систем для смартфонов: +24%.
На европейских биржах ожидается смешанный старт. Знак плюс для Лондона (но только на 3 пункта, до 6.333 12), небольшое снижение для Франкфурта (-11.053 б.п. до 12 4.903) и Парижа (-XNUMX б.п. до XNUMX XNUMX).
ЕВРО ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ, ТОВАРНЫЕ ТОВАРЫ ПАДАЮТ
Наиболее неожиданные данные касаются восстановления евро по отношению к доллару выше 1,07 и по отношению к азиатским валютам. Объяснение, по мнению аналитиков, кроется в том, что рынки смотрят не на рост стоимости денег в декабре, а на траекторию роста процентных ставок: на рынке облигаций двухлетние гособлигации делают 0,87%: такого высокого уровня доходности не было с середины 2010 года.
Восстановление американской валюты совпало с новым падением цен на сырье. Медь и железная руда торгуются на минимумах 2007 года. Небольшой прирост нефти: Wti +0,1% до 40,57 доллара, Brent +0,3% чуть выше 44 долларов.
Европейские фондовые биржи вчера были в плюсе. Но во второй половине дня, вслед за Уолл-Стрит, наблюдалась большая нижняя сторона ралли, секторы, которые были сильными утром, либо сократили свою прибыль, либо стали отрицательными. Товарные компании выросли на 0,5%, но также прибавили 2,5% за день.
Миланская фондовая биржа (+0,4%) закрылась в плюсе. Знаки плюс также для Парижа (+0,3%) и Лондона (+0,9%). Блестящий Франкфурт (+1,17%), буксируемый автомобильной промышленностью.
ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ ДЛЯ CAMPARI: +60% С ЯНВАРЯ
Стоит отметить на Piazza Affari рекордный максимум для Campari (+2,5%, на уровне 8,23 евро), достигнутый благодаря динамике акций, которая явно выше, чем в среднем по сектору продуктов питания и напитков Eurostoxx ( +0,4%). Итальянская транснациональная компания подтверждена как лучшая акция в секторе с начала года с ростом на 60% (EuroStoxx +25%).
Тем временем Luxury восстанавливает позиции после недавнего падения: Ferragamo +3%, Tod's +1,4%, Yoox Net a Porter +1,6%. Без изменений Luxottica, вниз только Moncler (-0,66%).
TELECOM ITALIA, СЕГОДНЯ НЕЗАВИСИМЫЕ В ТРОПЕ
Новый жаркий день на фронте Telecom Italia (+0,78%). Во второй половине дня совет директоров бывшего телекоммуникационного оператора соберется, чтобы обсудить просьбу Vivendi с 20-процентной долей о расширении совета с 13 до 17 членов, чтобы освободить место для 4 его представителей.
Но вчера Ассожестиони от имени комитета менеджеров и иностранных инвесторов направил высшему руководству компании безапелляционное письмо, в котором, среди прочего, говорится, что «просьба Vivendi... выдвинуть четырех кандидатов (трое из которых с исполнительным должности в своей группе), указанные в качестве будущих директоров, поднимает некоторые критические вопросы в отношении новых структур управления».
В частности, оспаривается, что Vivendi в конечном итоге «будет иметь даже большее влияние, чем то, которое вытекает из доли в акционерном капитале Telecom Italia, находящейся в ее владении, без подачи заявки на поглощение». Руководителям также не представляется целесообразным «освобождать от запрета на конкуренцию трех кандидатов, выполняющих функции генерального директора, финансового директора и главного операционного директора в Vivendi, которая работает в том же секторе, что и Telecom Italia».
VOLKSWAGEN строит планы. FCA ЛУЧШИЕ АКЦИИ ДЛЯ CREDIT SUISSE
Вчера был бурный день для европейской автомобильной промышленности. Volkswagen (+4,4% до 105,9 евро) лидировал в гонке. Группа объявила, что откажется от практики пятилетних инвестиционных планов, начатой в 2009 году, приняв более гибкую стратегию, чтобы иметь возможность противостоять размышлениям о Dieselgate. Нынешнее руководство планирует сократить план до трех лет и урезать уже запланированные инвестиции более чем на 85 миллиардов за пятилетку.
Положительный день также для FiatChrysler (+1,5%). Credit Suisse понизил целевую цену до 18,20 евро с прежних 18,90 евро, но брокер подтвердил, что акции FCA остаются лучшими в секторе, несмотря на рост на 32% с начала года.
EXOR И НЕ ТОЛЬКО, БРАТЬЯ АНЬЕЛЛИ НА ПЕРВОМ МЕСТЕ
Знаменательный день для двух братьев Элканн. Джон Филип, председатель Exor, завершил операция Partner Re. Акционеры перестраховочной компании вчера дали добро Exor на приобретение 100% акций без изменений по цене 40,6 евро (на 2 евро ниже частного размещения на прошлой неделе) по 137,5 долларов каждая. Совет также одобрил выплату внеочередного дивиденда в размере 3 долларов, связанного с заключением сделки.
Тем временем Italia Independent, компания, возглавляемая Лапо Элканном, закрылась с прибылью 1,4% после приостановки из-за превышения 26,97 евро. После того, как в среду вечером были объявлены результаты за первые девять месяцев, акции были поддержаны суждением Equita, которое подтвердило решение о покупке с целевой ценой 37 евро с потенциалом роста, близким к +50%.
A2A RUNS: НАДЕЮСЬ НА НЕОБЫЧНЫЙ КУПОН
Терна проседает в сегменте коммунальных услуг (-1,1%). Управление энергетики опубликовало новые указания по расчету тарифов при распределении и передаче электроэнергии. Регулятор ввел системы вознаграждения за вложенный капитал, что может привести, начиная с 2018 года, к падению прибыли компаний, работающих в секторе.
Блестящий вместо A2A (+2%), пятый рост за шесть сессий: акции достигли самой высокой котировки с апреля 2010 года на уровне 1,3120 евро в ходе торгов. Рынок продолжает вознаграждать возможность экстраординарных дивидендов.
Enel теряет 0,1% на следующий день после презентации новый промышленный план и добро на интеграцию с Enel Green Power+0,5%. Investec снизил целевую цену материнской компании до 4,5 евро с 5 евро. Exane понизил рейтинг акций компании по производству возобновляемых источников энергии до нейтрального.
Напротив, нефтяные компании: Eni +0,1%, Saipem -0,5%.
БАНКИ, НОВОСТИ ГОДА ПО СООБЩЕНИЮ SAVIOTTI (BANCO POPOLARE)
Среди банков выделялся Banco Popolare (+0,8%). К концу года могут появиться некоторые новости по теме агрегации, заявил генеральный директор Пьер Франческо Савиотти в кулуарах заседания ABI в среду. По данным Equita, возможное слияние с Ubi может привести к синергии на 566 миллионов долларов. Предполагаемый обмен 2 к 1.
Unicredit +0,1%, Banca Monte Paschi -0,4%, Intesa +1%. У управления активами дела идут хорошо: Mediolanum +1,2% и Azimut +1,5%. Министерство экономики, сообщает Reuters, начало переговоры с фондами, специализирующимися на управлении «проблемными активами», о покупке проблемных кредитов у банков после того, как Европейская комиссия эффективно заблокировала проект плохого банка с государственной гарантией.
