Марио Драги — счастливчик. Это подтверждается падением нефти (-5%) до минимума за шесть недель после увеличения запасов в США и подтверждением оценки роста добычи сланцевой нефти (9,21 млн баррелей против 8,98 ранее). Падение сырой нефти снимает давление с инфляционной тенденции в Еврозоне, позволяя президенту ЕЦБ иметь веские аргументы против немецких ястребов, а также подчеркивать улучшение экономической ситуации, не пугая рынки перспективой возможное сужение, т.е. сокращение покупок на рынке.
Напротив, Драги сможет подчеркнуть, что меры, принятые в декабре, начнут действовать с этого месяца (покупка активов ЦБ падает на 20 миллиардов, с 80 до 60 в месяц), и что необходимо будет оценить последствия этого сокращения, прежде чем вносить дальнейшие модификации в конвейер. За исключением сюрпризов, маловероятных как во Франкфурте, так и в Вашингтоне, в ожидании повышения дисконтной ставки.
Но о возможном сюрпризе сигнализирует отчет консультативного агентства Intermonte, который сигнализирует о мутации Piazza Affari, которая из «гадкого утенка Европы станет лебедем в ближайшие месяцы». То есть сочетание P/E, экспоненциального роста прибыли и улучшения состояния итальянской экономики может дать надежду на сильное возвращение итальянской фондовой биржи.
СОТРУДНИКИ США РАСТЮТ. CATERPILLAR В НАЛОГОВОЙ ФИСКЕ
Падение сырой нефти, самое резкое за последние шесть месяцев, способствовало третьему подряд спаду на рынках США. Dow Jones Industrial теряет 0.33%, S&P 500 -0,23%. Немного вырос только Nasdaq (+0,06% до 5,837.55 пункта), который не включает акции нефтяных компаний.
Новые рабочие места в частном секторе выросли на 298 187 единиц, что намного больше ожидаемых 25 XNUMX. На данный момент повышение ставки на XNUMX пунктов на заседании ФРС в следующую среду в значительной степени является само собой разумеющимся.
На рынке облигаций десятилетний ориентир дает доходность 9/32 и доходность 2,57%, что является самым высоким показателем с середины декабря. Тридцатилетние теряют 18/32 с показателем 3,14%. Двухлетняя облигация дает 1,37%, самый высокий уровень с 2009 года.
Акции Caterpillar упали (-2,8%) после того, как New York Times опубликовала правительственный отчет, в котором компания обвинялась в налоговом мошенничестве. Взгляд также на Tesla (-0,7%): номер один Илон Маск завтра встретится с президентом США Дональдом Трампом, чтобы поговорить об инфраструктуре.
Взлеты и падения Snap продолжаются: +6,4% после потери 15% в течение недели. Дикие колебания продолжатся, предсказывает Дэвид Теппер, один из самых популярных трейдеров на Уолл-Стрит. «Я все продал, — объяснил он CNBC, — но теперь я готов вернуться».
НЕФТЬ -5%: ЗАПАСЫ НИКОГДА НЕ БЫЛИ ТАКИМ ВЫСОКИМИ С 1982 ГОДА
Цены на нефть упали до самого низкого уровня за год после резкого увеличения запасов в США, которые выросли на 8,2 млн баррелей, в четыре раза больше прогнозов, до 529 млн баррелей, самого высокого уровня с 1982 года. 52,93 доллара за баррель (-5,03%, минимум с 8 декабря), Wti до 53,11 доллара (-5,38%).
Котировки Big Oil снижаются: Exxon -1,81%, Chevron -1,97%. Европейский нефтегазовый сектор теряет 0,8%. На Piazza Affari Eni -1,6%, Saipem и Tenaris -0,7%.
Урегулирование инфляции в Китае
Падение сырой нефти и других сырьевых товаров также повлияло на азиатские списки. Bhp Billiton (-4,5%) и Rio Tinto (-2,8%) отступили. Сегодня утром, благодаря восстановлению технологического сектора и данным по потреблению, Токийская фондовая биржа восстанавливается после четырех последовательных сессий снижения: индекс Nikkei +0,3%.
Гонконг теряет 0,9%, а Шанхай — 0,8%. Тревожные данные по инфляции вышли сегодня вечером. Потребительские цены выросли всего на 0,8% в годовом исчислении против +2,5% в январе и +1,7% ожидаемых. С другой стороны, цены производителей выросли на 7,8%, что превышает оценки. Если бы эта ситуация продолжалась еще несколько месяцев, это было бы признаком замедления динамики роста.
Эскалация геополитической напряженности давит на вон и на Сеульской фондовой бирже: Китай угрожает ответными мерами после установки американских ракет Thaaad на территории Южной Кореи.
Число индийских миллиардеров сократилось: всего 100 по сравнению со 111 в 2015 году. Это один из результатов политики демонетизации, проводимой правительством Моди. Но 100 контролируют 58% богатства страны. Таким образом, Индию обогнала Германия (109), оторвавшись от Китая (609) и США (552).
ЕВРОПА: ОБМЕН КВАРТИР, ПРОДАЖА ОБЛИГАЦИЙ
Вчерашняя европейская сессия завершилась умеренным ростом фондовых рынков и волной продаж облигаций. Милан поднимается, хоть и незначительно: индекс Ftse Mib прибавил 0,14% до 19.482 40 пункта. Остальные прайс-листы также положительные. Другие индексы ЕС, Cac0,11, закрылись в плюсе на 100%, а Ftse 0,06 закрылись в минусе на XNUMX%.
Доходность государственных облигаций еврозоны выросла на фоне недавних макроэкономических данных, которые усилили ожидания относительно возможного изменения тона ЕЦБ на завтрашнем заседании, говорят аналитики Rabobank, которые уточняют, что надежность показателей роста и инфляции снижает необходимость в адаптивной позиции Института. . «Ястребы в Управляющем совете будут оказывать все большее давление на Драги», — добавляют эксперты.
После старта со 185 и скачка вверх до 193 премия доходности между десятилетними BTP и Bund завершила сессию на уровне 190 центов. Доходность десятилетних BTP выросла до 2,25% с 2,19% вчера.
Доходы от производства бумаги в Германии и Франции определенно находятся под давлением. В случае с Бундом большое значение имеет разочаровывающее освещение пятилетнего аукциона. Вместо этого продажи овса продолжаются, несмотря на небольшое понижение Марин Ле Пен в опросах первого тура в Елисейском дворце.
9 МЛРД BTP ОТ 3 ДО 30 ЛЕТ НА АУКЦИОНЕ В ПОНЕДЕЛЬНИК
По случаю среднесрочного и долгосрочного предложения в понедельник, 13 марта, Министерство экономики предоставит инвесторам от 7,25 до 9 миллиардов евро трех-, семи- и 15-летних BTP, а также тридцатилетний больше не выдается.
Иностранные инвесторы получили около 65% новых 10-летних Btpei в мае 2028 года, размещенных итальянским казначейством на сумму почти 6,4 млрд евро через синдикат банков.
MEDIOBANCA И KEPLER ПРОДВИГАЮТ GENERALI
На Piazza Affari выделялся Generali (+1,7%). Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию «лучше рынка», а Kepler Cheuvreux — рекомендацию «покупать» и целевую цену на уровне 15,5 евро.
В этом же секторе выделяется +2% Unipol. Среди банков Mediobanca +1%, Bper Banca +0,2%, Banco Bpm +0,2%, Ubi +0,5%,
Юникредит -0,3% и Интеза +0,2%. В управлении активами Fineco +0,5%, Poste Italiane +0,4%.
NIEL (ILIAD) ПОСТАВЛЯЕТ НА ТЕЛЕКОМ ДАВЛЕНИЕ
Под давлением Telecom Italia (-0,8%). Рынок уже сбрасывает со счетов десант французского оператора Iliad в Италии. Группа представит свои мобильные предложения по сниженным ценам к концу 2017 года с большими амбициями. «С итальянскими потребителями, — говорит его покровитель Ксавье Нил, — плохо обращаются. Вы платите на 10% больше, чем французские потребители». Группа рассчитывает получить прибыль задолго до того, как получит долю рынка 10%, а также может занять место в секторе фиксированной связи, и по этой причине она уже ведет переговоры «с Enel и другими», а также ведет переговоры с операторами антенн.
Fiat Chrysler подорожал на 0,6%, до 10,52 евро, несмотря на опровержение интереса Volkswagen к группе. «У нас есть и другие опасения по поводу слияния», — сказал исполнительный директор немецкого гиганта Матиас Мюллер. Заявления прозвучали в ответ на сценарий, изложенный на автосалоне в Женеве Серджио Махионне: «Volkswagen — это группа, которая больше всего пострадает от слияния Opel-Peugeot и поэтому могла бы счесть рациональным начать переговоры о слиянии с Fiat Chrysler. ".
Титул «Ювентуса» вырос на 10,6%: рынок мечтает о дель Пьеро
Среди компаний со средней и малой капитализацией скачок Rcs +5,8%, Technogym +3,8%. В центре внимания акции Ювентуса +10,6%. Внезапный поток покупок должен быть связан со слухами о возможном отступлении президента Андреа Аньелли, причастного к федеральному расследованию отношений с криминальными кругами по управлению билетами. Отсюда сенсационная неосмотрительность: Алессандро Дель Пьеро может быть кооптирован на вершину клуба.
