В 2015 году суверенные фонды благосостояния вновь увеличили свой инвестированный капитал, доведя его до 4.978,16 25,5 млрд долларов (+2015 млрд), несмотря на слухи о демобилизации, которые последовали в течение года после обвала цен на нефть, товар, который финансирует большую часть суверенные фонды благосостояния. Об этом сообщается в годовом отчете Sovereign Investment Lab (SIL) компании Bocconi за XNUMX год, представленном сегодня в штаб-квартире Borsa Italiana и многозначительно озаглавленном «Небо не упало». «Продажи снова оказались ниже, чем новые инвестиции», — говорит менеджер Sil Бернардо Бортолотти.
Суверенные фонды благосостояния отреагировали на период затянувшейся неопределенности стратегией диверсификации портфеля. В 2015 году они действительно заключили большое количество сделок, но с низкой стоимостью единицы. На фоне 40-процентного увеличения количества сделок, которое достигло 186, произошло 30-процентное снижение общей стоимости, до 48 миллиардов долларов. Продажи составляют всего 22,4 миллиарда долларов. «От падения цен на сырую нефть пострадали не суверенные фонды в правильном понимании, — комментирует Бортолотти, — а другие организации, находящиеся под общественным контролем, такие как центральные банки и стабилизационные фонды, которые были вынуждены активно использовать резервы».
Диверсификация также выразилась в сильном увеличении инвестиций за пределами страны происхождения (которые выросли до 94% от общего объема) и в смещении в сторону уже развитых стран (которые привлекли 71,9% инвестиций, доля которых никогда не достигала ранее). Операторы также обратились к альтернативным и безопасным инвестициям: 56,9% стоимости приходится на инвестиции в недвижимость, отели и туристические объекты, инфраструктуру и коммунальные услуги, секторы, которые предлагают доход только в долгосрочной перспективе, платя премию за неликвидность инвестиции — еще один знак против слухов о продаже активов, циркулировавших в течение года.
С географической точки зрения суверенные фонды благосостояния предвосхитили Brexit: в 2015 году впервые инвестиции в страны еврозоны (8,56 млрд долларов) превысили инвестиции в Соединенном Королевстве (6,16 млрд долларов) в условиях, когда произошло географическое перебалансирование в пользу Европы. и в ущерб Соединенным Штатам. Последней новой тенденцией, выявленной в Отчете, является рост суверенно-частных партнерств, то есть инвестиций в сотрудничестве между суверенными фондами благосостояния и частными инвесторами, которые в 2015 году достигли 50% от общего объема.
Лаборатория суверенных инвестиций официально признана исследовательским и образовательным партнером Международного форума суверенных фондов (IFswf), ассоциации глобальных суверенных фондов. «Этот результат для нас большая честь, — продолжает Бортолотти, — это ощутимый признак качества нашего исследования и его актуальности для сообщества наших заинтересованных сторон». Отчет подготовлен при поддержке Intesa Sanpaolo, Pwc и Cassa Depositi e Prestiti.
