Рынки колеблются, пораженные бескомпромиссным столкновением между двумя гигантами. США, столкнувшись с падением курса юаня ниже долларового порога, объявили об обращении в Международный валютный фонд против недобросовестной конкуренции со стороны Пекина. Китай, пострадавший вчера от новых тарифов на товары в США, обвиняет Вашингтон в «преднамеренном желании разрушить мировой порядок». Фондовые биржи перед лицом усугубляющегося кризиса не питают иллюзий: ведь трудно быть оптимистом перед лицом очень напряженного геополитического сценария, от кризиса в Кашмире до забастовки, парализовавшей Гонконг. .
ОТ ГОНКОНГА ДО KIM'S RACKES, ЖАРКОЕ ЛЕТО В АЗИИ
Сегодня единственный признак смягчения исходит из бывшей британской колонии: Центральный банк Пекина объявил о размещении срочных облигаций на сумму 30 млрд юаней на рынке Гонконга, операция, которая истощает ликвидность и затрудняет поиск кредитных денег. Этот шаг, скорее символический, чем эффективный, временно успокоил валютную лихорадку: обменный курс доллара к юаню немного упал до 7,04 после трех дней подряд роста (+1,6% вчера). Японская иена также изменила курс и теперь слабеет по отношению к доллару до 106,6 с 105,9 в начале вечера. Как и в случае с корейской воной, несмотря на то, что новые ракеты Кима были брошены (в четвертый раз за две недели) в Китайское море.
Но финансовый мир не питает иллюзий: соглашение между Китаем и Вашингтоном не представляется возможным, что подтверждается решением Китая отменить любые закупки сельскохозяйственной продукции США. Действительно, Bank of America Merrill Lynch прогнозирует, что центральный банк Китая позволит обменному курсу достичь 7,3. Citi, с другой стороны, считает, что можно достичь 7,5. В этом контексте реакция рынков неудивительна: падение акций, стремление к активам-убежищам, начиная с более надежных облигаций, таких как Бунд. Чтобы найти убежище в немецких ценных бумагах, менеджеры теперь соглашаются платить билет (то есть получать отрицательную доходность) по выпускам до 2049 года.
ТОКИО ОГРАНИЧИВАЕТ УБЫТКИ. ШЕСТОЕ СОКРАЩЕНИЕ ПОДРЯД В США
Следовательно, сессия в темно-красном цвете может быть воспроизведена сегодня.
Азиатские фондовые рынки закрылись в минусе: Токио теряет около 1%, но держит плотину на уровне 1.500 пунктов по индексу Topix, технический барьер считается наиболее важным. Корейская Kospi сокращает убытки до 0,3%, Сиднейская -2%.
Замедление на китайских рынках было сильнее: индекс Csi 300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня упал на 2,3%, гонконгский - на 2,6%.
Падение Уолл-стрит было гораздо более глубоким, вызванным волной пессимизма, которая теперь звуками атак подорвала уверенность американцев: Dow Jones падает на 2,9%, индекс S&P 500 хуже (-2,98). %) и Nasdaq (-3,47%). Фондовые индексы США зафиксировали шестое падение подряд.
ЯБЛОКО СТРАДАЕТ (-5,2%). ФИШКИ ВНИЗ (-4,4%)
Среди наиболее пострадавших акций Apple (-5,2%), которая считает свое присутствие в Китае, большом рынке сбыта, под угрозой. Резкое отступление и по чипам: полупроводниковый индекс падает на 4,4%.
Доходность казначейских облигаций также упала до 1,738%, самого низкого уровня с октября 2016 года.
Нефть сегодня утром восстанавливается, +1,4% до 60,5 доллара, частично корректируя вчерашнее падение (-3,5%).
Золото также изменило свою тенденцию: сейчас оно стоит на уровне 1.462 доллара за унцию.
ЕВРО СНИЖАЕТ ПРИБЫЛЬ ВЧЕРА ДО 1,125 НА ДОЛЛАРЕ
Сегодня утром ревальвация евро также замедлилась до 1,120, вчера поднявшись до 1,125 по отношению к доллару. Даже европейские фондовые рынки дорого заплатили за новый виток торговой войны, которая теперь привела к валютной войне. Нисходящий тренд ускорился во второй половине дня, поскольку доходность государственных облигаций Германии резко возросла.
PIAZZA AFFARI -1,3% НИЖЕ 21 XNUMX, РОСКОШЬ СТРАДАЕТ
Piazza Affari упала на 1,3% и упала до 20.773 21 базисных пунктов, остановившись ниже психологического порога в 4 XNUMX пунктов. За две сессии итальянская биржа потеряла около XNUMX%.
В других местах дела обстоят хуже: Франкфурт -1,77%; Мадрид -1,32%; Париж -2,19%. Кризис в Гонконге ставит под угрозу продажи гигантов роскоши: Lvmh -4,23%, Hermès -3,05%.
- В итальянском списке худшими оказались акции Moncler (-5%), которые также пострадали из-за ухудшения политической ситуации в бывшей британской колонии.
ЮАНЬ ТАКЖЕ ВЗРЫВАЕТ ЛОНДОН
Лондон (-2,47%) хуже всех. Но на этот раз Brexit не имеет к этому никакого отношения: городские власти пострадали от падения акций, связанных с сырьевыми товарами, которые упали на 3% из-за офшорного юаня на рекордно низком уровне, что сделало покупку металлов, номинированных в долларах, более дорогой для крупнейший в мире потребитель меди.
Поворот на итальянском рынке облигаций. В отличие от остального европейского сектора, доходность десятилетних BTP зафиксировала, хотя и скромный, рост до 1,56%, с 1,55% при последнем закрытии и 1,48% при открытии.
НАБЛЮДЕНИЕ НА -0,52%, НОВЫЙ РЕКОРД
Доходность 2-летних BTP выросла до 0,22% с 0,18% на предыдущем закрытии, а затем закрылась на уровне 0,21%.
Вместо этого гонка за доходностью Bunds продолжилась: 0,52-летняя облигация закрылась на уровне -XNUMX%, что стало новым отрицательным рекордом.
Тридцатилетняя ставка Бунда установила новый исторический минимум на уровне -0,065% в начале: к настоящему моменту, после пятничной сессии, вся немецкая кривая впервые соскользнула на отрицательную территорию.
Следовательно, спред увеличивается: разрыв между ставками BTP и Bund на 10-летнем сегменте останавливается на уровне 212 базисных пунктов с 208 при последнем закрытии после пика в 213.
ПРОДАЖА BPER В МИЛАНЕ, ПРЫЖОК IFIS
Стабильность банковского сектора ограничила ущерб Piazza Affari: Unicredit в ожидании квартального отчета от 7 августа дает 0,3%. Bper также показал хорошие результаты, поднявшись на 1,53%, в то время как Intesa выросла на 0,78%.
Brilliant Banca Ifis +5,68% по результатам: институт объявил о начале переговоров с Credito Fondiario о партнерстве по проблемным кредитам.
FCA ПРОДОЛЖАЕТ, МЭНЛИ ВНОВЬ ОТКРЫВАЕТСЯ В NISSAN-RENAULT
Также держится Fiat Chrysler (-0,4%). Renault намерена сократить долю в Nissan, которая сейчас составляет 43%, примерно до 5-10%: это решение может предвосхитить возобновление переговоров с FCA ввиду возможного слияния. Jefferies снижает целевую цену до 14 евро с прежних 16 евро.
Потери Brembo (-2,5%) и Pirelli (-3,2%) были более тяжелыми. Хуже всего Cnh (-4,2%).
ПАДАЕТ СТМ (-4,3%), СТРАДАЕТ ТЕЛЕКОМ
Продажи Stm также продолжились, оставив без изменений 4,3%, а европейский технологический сектор потерял более 2,8%.
Telecom Italia резко упала (-2,3%).
В сфере роскоши, в дополнение к спаду Moncler, выделяется спад Ferragamo. С другой стороны, все еще на щитах Tod's, который снова приносит домой рост на 2,11% и новые максимумы.
БАЛЬЗО ДИ САФИЛО, ПОДТВЕРЖДЕНИЕ INTERPUMP
Safilo срывает со скачком 11% после того, как результаты второго квартала превзошли ожидания.
Также следует отметить падение диасорина (-2,5%). KeplerCheuvreux сокращает решение, чтобы уменьшить.
Отличные показатели также у Interpump (+4,48%), завершившей первое полугодие с консолидированной чистой прибылью в размере 92,2 млн долларов.
Несмотря на негативный день, очень позитивный дебют Iervolino Entertainment на Aim с увеличением на 17,95% доли компании, специализирующейся на производстве кино- и телеконтента, ориентированного на международный рынок.
